Definizione del tasso di rendimento annualizzato

Che cos'è un tasso di rendimento annualizzato?

Un annualizzato tasso di rendimento è calcolato come il rendimento annuo equivalente che un investitore riceve in un determinato periodo. Il Standard di performance degli investimenti globali impongono che i rendimenti di portafogli o compositi per periodi inferiori a un anno non possano essere annualizzati. Ciò impedisce che si verifichino prestazioni "previste" nel resto dell'anno.

Capire il tasso annualizzato

annualizzato

i rendimenti sono rendimenti su un periodo ridotto a un periodo di 12 mesi. Questo processo di ridimensionamento consente agli investitori di confrontare oggettivamente i rendimenti di qualsiasi attività in qualsiasi periodo.

Calcolo utilizzando i dati annuali

Il calcolo della performance annualizzata di un investimento o di un indice utilizzando i dati annuali utilizza i seguenti punti dati:

P = capitale o investimento iniziale.

G = guadagni o perdite.

n = numero di anni.

AP = tasso di rendimento annualizzato.

La formula generalizzata, che è esponenziale da prendere in considerazione interesse composto nel tempo, è:

PA = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1.

Esempi di tasso di rendimento annualizzato

Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia investito $ 50.000 in un fondo comune e, quattro anni dopo, l'investimento valga $ 75.000. Questo è un guadagno di $ 25.000 in quattro anni. Pertanto, la performance annualizzata è:

PA = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (1/4) - 1.

In questo esempio, la performance annualizzata è del 10,67 percento.

Un guadagno di $ 25.000 su un investimento di $ 50.000 in quattro anni è un rendimento del 50 percento. Non è esatto dire che il rendimento annualizzato è del 12,5 percento o del 50 percento diviso per quattro perché questo non tiene conto dell'interesse composto. Se si inverte il risultato del 10,67 percento in quattro anni, il risultato è esattamente quello che ci si aspetta:

$ 75.000 = $ 50.000 x (1 + 10,67%) ^ 4.

È importante non confondere le prestazioni annualizzate con le prestazioni annuali. La performance annualizzata è il tasso a cui un investimento cresce ogni anno nel periodo per arrivare alla valutazione finale. In questo esempio, un rendimento del 10,67 percento ogni anno per quattro anni aumenta da $ 50.000 a $ 75.000. Ma questo non dice nulla sui rendimenti annuali effettivi nel periodo di quattro anni. I rendimenti del 4,5 percento, 13,1 percento, 18,95 percento e 6,7 percento crescono da $ 50.000 a circa $ 75.000. Inoltre, rendimenti del 15 percento, -7,5 percento, 28 percento e 10,2 percento forniscono lo stesso risultato.

Utilizzo dei giorni nel calcolo

Gli standard del settore per la maggior parte degli investimenti impongono la forma più precisa di calcolo del rendimento annualizzato, che utilizza giorni anziché anni. La formula è la stessa, tranne per l'esponente:

PA = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1.

Supponiamo dall'esempio precedente che il fondo abbia restituito $ 25.000 in un periodo di 1.275 giorni. Il rendimento annualizzato è quindi:

PA = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (365/1275) - 1.

La performance annualizzata in questo esempio è del 12,31%.