Rendimento/rendimento del periodo di detenzione

Qual è il rendimento/rendimento del periodo di detenzione?

Il rendimento del periodo di detenzione è il rendimento totale ricevuto dal possesso di un bene o portafoglio di beni per un periodo di tempo, noto come periodo di detenzione, generalmente espresso in percentuale. Il rendimento del periodo di detenzione è calcolato sulla base dei rendimenti totali dell'attività o del portafoglio (reddito più variazioni di valore). È particolarmente utile per confrontare i rendimenti tra investimenti detenuti per periodi di tempo diversi.

La formula per il rendimento del periodo di mantenimento è

Il rendimento del periodo di detenzione (HPR) e l'HPR annualizzato per i rendimenti su più anni possono essere calcolati come segue:

​PresaPeriodoRitorno​

I rendimenti calcolati per periodi di tempo regolari come trimestri o anni possono essere convertiti anche in un rendimento del periodo di detenzione.

Comprensione del rendimento del periodo di detenzione

Il rendimento del periodo di detenzione è quindi il rendimento totale ricevuto dalla detenzione di un'attività o di un portafoglio di attività in un determinato periodo di tempo, generalmente espresso in percentuale. Il rendimento del periodo di detenzione è calcolato sulla base dei rendimenti totali dell'attività o del portafoglio (reddito più variazioni di valore). È particolarmente utile per confrontare i rendimenti tra investimenti detenuti per periodi di tempo diversi.

A partire dal giorno successivo all'acquisizione del titolo e fino al giorno della sua cessione o vendita, il periodo di detenzione determina le implicazioni fiscali. Ad esempio, Sarah ha acquistato 100 azioni il 1 gennaio. 2, 2016. Nel determinare il suo periodo di detenzione, inizia a contare su Jan. 3, 2016. Il terzo giorno di ogni mese successivo conta come inizio di un nuovo mese, indipendentemente da quanti giorni contiene ogni mese.

Se Sarah vendesse le sue azioni il 23 dicembre 2016, realizzerebbe una plusvalenza a breve termine o perdita di capitale perché il suo periodo di detenzione è inferiore a un anno. Se vende le sue azioni a gennaio. 3, 2017, realizzerebbe una plusvalenza o una perdita a lungo termine perché il suo periodo di detenzione è superiore a un anno.

Esempio di rendimento/rendimento del periodo di detenzione

Di seguito sono riportati alcuni esempi di calcolo del rendimento del periodo di detenzione:

1. A cosa serve l'HPR per un? investitore, che ha acquistato un'azione un anno fa a $ 50 e ha ricevuto $ 5 in dividendi nel corso dell'anno, se il titolo è ora scambiato a $ 60?

$\begin{array}{c}\mathrm{H.}\mathrm{P.}\mathrm{R.}=\frac{5.+(6.0.-5.0.)}{5.0.}=3.0.\%\end{array}$hPR=505+(60−50)​=30%​

2. Quale investimento ha funzionato meglio: Fondo comune X, che si è tenuto per tre anni e si è apprezzato da $ 100 a $ 150, fornendo $ 5 in distribuzioni, o Fondo comune B, che è passato da $ 200 a $ 320 e ha generato $ 10 in distribuzioni più di quattro anni?

​HPRperFinanziareX=1005+(150−100)​=55%​

Nota: il Fondo B aveva l'HPR più elevato, ma è stato detenuto per quattro anni, a differenza dei tre anni per i quali è stato detenuto il Fondo X. Poiché i periodi di tempo sono diversi, ciò richiede il calcolo dell'HPR annualizzato, come mostrato di seguito.

3. Calcolo dell'HPR annualizzato:

​annualizzatoHPRperFinanziareX=(0.55+1)1/3−1=15.73%annualizzatoHPRperFinanziareB​

Pertanto, pur avendo l'HPR inferiore, il Fondo X è stato l'investimento migliore.

4. Il tuo portafoglio azionario ha avuto i seguenti rendimenti nei quattro trimestri di un dato anno: +8%, -5%, +6%, +4%. Come si è confrontato con il segno di riferimento indice, che ha avuto rendimenti totali del 12% nel corso dell'anno?

​HPRperil tuoscortaportafoglio=[(1+0.08)×(1−0.05)×(1+0.06)×(1+0.04)]​

Il tuo portafoglio, quindi, ha sovraperformato l'indice di oltre un punto percentuale. (Tuttavia, il rischio del portafoglio dovrebbe essere confrontato anche con quello dell'indice per valutare se il rendimento aggiuntivo è stato generato assumendo un rischio significativamente più elevato.)