Definizione della strategia di investimento con bilanciere

Qual è la strategia del bilanciere?

La strategia del bilanciere è un concetto di investimento che suggerisce che il modo migliore per trovare un equilibrio tra ricompensa e il rischio consiste nell'investire nei due estremi di attività ad alto rischio e non rischiose, evitando al contempo le vie di mezzo scelte.

Tutte le strategie di investimento implicano la ricerca del miglior ritorno sull'investimento possibile, dato il grado di rischio che l'investitore può tollerare. Gli investitori che seguono la strategia del bilanciere insistono sul fatto che il modo per ottenerlo è andare agli estremi.

Comprendere la strategia del bilanciere

Per la maggior parte degli strateghi degli investimenti, la creazione di un portafoglio inizia con l'identificazione del grado di rischio che l'investitore può tollerare. Un giovane professionista può essere pronto ad assumersi molti rischi. Un pensionato può dipendere da un reddito costante.

Quindi, lo stratega crea un portafoglio che divide il denaro in tre o più pool, ognuno dei quali rappresenta una categoria di rischio. I titoli speculativi come le offerte pubbliche iniziali (IPO) o le piccole società biotecnologiche sono altamente rischiosi. Le azioni blue-chip sono meno rischiose ma ancora vulnerabili agli alti e bassi dell'economia. Le obbligazioni sono più sicure e i certificati di deposito bancari (CD) sono i più sicuri di tutti.

Quel giovane investitore potrebbe investire il 40% in azioni speculative, il 40% in azioni blue-chip e solo il 20% in obbligazioni. Il pensionato potrebbe mantenere l'80% in obbligazioni e il 20% in azioni blue-chip. Ciascuno persegue il miglior rendimento possibile per il livello di rischio appropriato.

La strategia del bilanciere per gli investitori in azioni

I seguaci della strategia del bilanciere sosterrebbero che il centro dello spettro di rischio dovrebbe essere ignorato.

La strategia del bilanciere sostiene l'abbinamento di due tipi di risorse nettamente diversi. Un paniere contiene solo investimenti estremamente sicuri, mentre l'altro contiene solo investimenti ad alta leva finanziaria e speculativi.

Questo approccio notoriamente ha permesso a Nassim Nicholas Taleb, statistico, saggista e derivativi trader, per prosperare durante la crisi economica del 2007-2008 mentre molti dei suoi colleghi Wall Streeters annaspato.

Taleb ha descritto il principio alla base della strategia del bilanciere in questo modo: "Se sai di essere vulnerabile agli errori di previsione e accetti che la maggior parte dei rischi misure sono errate, allora la tua strategia è quella di essere il più iperconservatore e iper-aggressivo possibile, invece di essere moderatamente aggressivo o conservatore».

La strategia del bilanciere per gli investitori obbligazionari

In pratica, la strategia bilanciere viene applicata più frequentemente ai portafogli obbligazionari.

Per gli investitori in obbligazioni di alta qualità, il rischio maggiore è perdere l'opportunità di un'obbligazione più remunerativa. Cioè, se il denaro è vincolato in un'obbligazione a lungo termine, l'investitore non sarà in grado di mettere quel denaro in un'obbligazione ad alto rendimento se nel frattempo ne diventa disponibile una.

Le obbligazioni a breve termine pagano meno ma maturano prima. Le obbligazioni a lungo termine pagano di più ma presentano un rischio di tasso di interesse maggiore.

Pertanto, nell'investimento obbligazionario, gli estremi opposti sono le emissioni a breve ea lungo termine. Non c'è molto incentivo a restare in mezzo alla strada.

A differenza degli investitori azionari, dove il modello sostiene l'investimento in azioni con profili di rischio radicalmente opposti, il Il modello per gli investitori obbligazionari suggerisce di mescolare obbligazioni con titoli molto brevi (meno di tre anni) e molto lunghi (10 anni o più) orari.

Ciò offre all'investitore l'opportunità di sfruttare le obbligazioni più remunerative se e quando sono disponibili, pur godendo di alcuni dei rendimenti più elevati delle obbligazioni a lungo termine.

Non sorprende che il successo della strategia del bilanciere dipenda fortemente dai tassi di interesse. Quando i tassi salgono, le obbligazioni a breve durata vengono regolarmente scambiate per emissioni di interesse più elevato. Quando i tassi scendono, le obbligazioni a lungo termine vengono in soccorso perché hanno bloccato quei tassi di interesse più alti.

Il momento ottimale per gli investitori obbligazionari per implementare la strategia del bilanciere è quando ci sono grandi divari tra il breve e il lungo termine rendimento obbligazioni.

La strategia del bilanciere richiede lavoro

Anche per gli investitori obbligazionari, l'approccio del bilanciere può essere laborioso e richiede un'attenzione frequente.

Alcuni investitori obbligazionari potrebbero preferire l'antitesi della strategia del bilanciere: il proiettile strategia. Con questo approccio, gli investitori si impegnano a una determinata data acquistando obbligazioni che scadranno tutte nello stesso momento, diciamo tra sette anni. Quindi rimangono inattivi fino a quando i legami maturano.

Questo metodo non solo immunizza gli investitori da movimenti dei tassi di interesse, ma consente loro di investire passivamente senza la necessità di reinvestire costantemente i propri soldi.