Consulenti: come si confrontano Edward Jones e Merrill Lynch?

Merrill Lynch e Edward Jones sono due importanti società finanziarie nel Servizio completo arena che esiste da decenni. Mentre tutti i broker a servizio completo si sforzano di fornire un livello di servizio molto elevato ai clienti, Edward Jones e Merrill Lynch adottano approcci molto diversi alla loro attività in molti modi. Merrill sta portando la sua forza di formazione e vendita in una nuova direzione, mentre Edward Jones si attiene a un approccio più tradizionale che ha portato a una crescita sostanziale negli ultimi anni.

Origini e Storia

Merrill

Il 6 gennaio 1914, Charles E. Merrill ha aperto la sua società di brokeraggio a 7 Wall Street a New York. Il suo amico, Edmund Lynch, presto si unì a lui e l'azienda fu ribattezzata Merrill Lynch l'anno successivo. All'inizio, l'azienda ha fatto diversi investimenti prudenti che hanno ripagato bene, tra cui immagini RKO e negozi di alimentari Safeway. Nel 1941, l'azienda unito con Fenner and Beane, una società di materie prime e banche di investimento che è diventata la prima azienda di Wall Street a pubblicare un rapporto fiscale annuale. Negli anni '50, l'azienda divenne un membro del Big Board del NYSE. È diventata pubblica nel 1971 e ha continuato il suo regno come la più significativa società di investimento nel suo genere fino a quando

è stato acquistato da Bank of America (BAC) nel gennaio 2009 durante la crisi finanziaria. Nel 2019, Bank of America ha diviso Merrill Lynch in due entità: Merrill, la divisione di gestione patrimoniale di la banca e Bank of America Securities (BofA Securities), che opera come banca di investimento divisione.

Edward Jones

Edoardo D. Jones ha fondato Edward Jones nel 1922 a St. Louis, Mo. Il primo ufficio è stato fondato in Messico, Mo., e un secondo ufficio è stato presto aperto a Pueblo, Colorado.Edward Jones ha ampliato la propria attività nelle aree rurali e suburbane degli Stati Uniti e del Canada e aveva anche uffici nel Regno Unito, prima di vendere le operazioni nel 2009.

J.D. Power, la società di analisi dei dati, ha classificato Edward Jones come il più alto grado di soddisfazione degli investitori per le società di brokeraggio a servizio completo nel 2019.Edward Jones si è classificato al primo posto anche nel 2002, 2005-2007, 2009, 2010, 2012 e pareggiato nel 2015.

Edward Jones è sopravvissuto a concorrenti come A.G. Edwards per diventare la società di investimento leader di mercato tra quei broker che utilizzano un simile modello di business.Edward Jones si rivolge a singoli investitori e piccole imprese, principalmente in America Centrale.

Diversi modelli di business

Entrambe le società sono società a servizio completo che cercano di fornire una gamma completa di servizi ai propri clienti, compresa la gestione degli investimenti, l'assicurazione sulla vita e l'invalidità, IRA e CD, piani qualificati e non, servizi bancari e piani finanziari completi. Ma le somiglianze finiscono qui.

Edward Jones

Edward Jones ha adottato un approccio molto più personalizzato nella creazione di affari per i suoi broker, richiedendo loro di battere il pavimento nelle suddivisioni che circondano i loro uffici e bussare alle porte per sollecitare clienti. Edward Jones enfatizza il servizio personale con il suo modello di business, mettendo a disposizione di ogni ufficio solo due persone, una con licenza broker e un amministratore di filiale che gestisce le attività amministrative.Il broker è l'unico responsabile dell'entrata in affari della filiale. In questo modo, un broker gestisce il proprio ufficio.

Questo modello ha funzionato per l'azienda perché consente a Edward Jones di stabilire una presenza in luoghi in cui uffici più grandi con più broker non sarebbero sostenibili. Per questo motivo, è comune trovare filiali situate in piccole città e altre aree remote dove le aziende più grandi non sono disposte ad andare. Edward Jones cerca di creare un'atmosfera personale nel fare affari, come avere a che fare con la famiglia. Questo modello ha permesso all'azienda di prosperare.

Edward Jones ha 14.200 sedi negli Stati Uniti e in Canada e una base clienti di 7 milioni di persone.La società è di proprietà privata, il che a suo avviso le dà un vantaggio perché prende decisioni basate su ciò che è meglio per i suoi clienti piuttosto che dover incontrare Wall Street guadagni obiettivi o essere passibile di azionisti.

Merrill

Merrill, d'altra parte, è stato uno dei giocatori più grandi e importanti su Wall Street dal suo inizio. Molti dei suoi clienti sono stati alcune delle più grandi società e individui facoltosi nel mondo.

Attualmente, Merrill cerca di aumentare la propria attività di gestione patrimoniale integrandosi ulteriormente con la società madre, Bank of America. Spera di creare uno "sportello unico", offrendo pianificazione bancaria e finanziaria sotto lo stesso tetto. Le statistiche di gennaio 2019 mostrano che solo il 6% dei clienti benestanti di Bank of America ha investimenti con Merrill. Ciò significa che c'è un'enorme opportunità di crescita per Merrill per accedere al resto.

Nel 2010, Merrill ha anche avviato un servizio di intermediazione di sconti noto come Merrill Edge.Questa piattaforma è stata progettata per competere con Charles Schwab (SCHW), E*trade e altri broker di sconti che offrono molti servizi aggiuntivi ai propri clienti. Merrill ha fatto questo per catturare gli investitori più piccoli che non soddisfano i minimi di investimento per essere clienti a servizio completo. La base di clienti target è costituita da individui con attività liquide da $ 0 a $ 250.000.Questo servizio combina "le intuizioni di investimento di Merrill Lynch più la comodità del sistema bancario di Bank of America", secondo il sito all'epoca.Sebbene sia stato lanciato da Merrill, nel 2019, l'azienda è ora sotto BofA Securities. La piattaforma è passata da 45 miliardi di dollari a oltre 225 miliardi di dollari.

Per i nuovi assunti, Merrill gestisce un programma di formazione per consulenti finanziari chiamato Financial Advisor Development Program (FADP). È un programma di 43 mesi che si compone di cinque fasi:

Addestramento: Orientamento e licensing e piani commerciali e di marketing.

Sviluppo: Competenze di vendita, gestione patrimoniale basata sugli obiettivi, prospezione e conduzione di riunioni.

Fase 1: Espansione sulle fasi precedenti.

Fase 2: Padronanza di ruoli, compiti e attività e formazione avanzata su sistemi e strumenti.

Fase 3: Formazione avanzata su servizi, sistemi e strumenti per i clienti.

Crescita recente

Dopo la crisi finanziaria, dal 2009 al 2012, le entrate nette di Edward Jones sono cresciute di un enorme 42% fino a raggiungere poco meno di $ 5 miliardi nel 2012.Entro il 2019, le entrate di Edward Jones sono state di $ 9,4 miliardi.Al contrario, Merrill è cresciuta solo del 10% tra il 2009 e il 2012, raggiungendo i 13,8 miliardi di dollari.Nel 2019, le entrate di Merrill avevano raggiunto i 16,1 miliardi di dollari.

La linea di fondo

Edward Jones e Merrill rappresentano due delle società di investimento più antiche e consolidate oggi sul mercato. I potenziali broker e pianificatori che desiderano iniziare l'attività troveranno programmi di formazione completi presso entrambe le aziende. Edward Jones offre supporto completo di back office oltre a un amministratore di filiale ai nuovi assunti mentre Merrill fornisce un programma di formazione esteso che offre il tutoraggio di un consulente esperto e il sostegno di una grande azienda Banca.