La reazione sugli utili di McDonald's potrebbe segnalare il massimo a lungo termine

Componente Dow McDonald's Corporation (MCD) ha perso terreno mercoledì, perdendo il rally alimentato dalla Fed dopo aver battuto le stime di profitto del quarto trimestre. Il gigante del fast food ha soddisfatto anche le aspettative di fatturato trimestrale, ma un calo del 3,3% dei ricavi anno su anno ha mantenuto i potenziali azionisti in disparte, preoccupato che McDonald's abbia spremuto l'ultimo centesimo di una riorganizzazione pluriennale che ha sostenuto più profitti.

Il titolo ha sovraperformato gli ampi benchmark nel 2018, registrando un rendimento annuo del 3%, e si è invertito di due punti rispetto al massimo storico di novembre della scorsa settimana. Le notizie sugli utili hanno innescato molto fumo ma poco fuoco, ritagliando un intervallo di nove punti prima di una perdita di 40 centesimi alla campana di chiusura. Tuttavia, un volume superiore alla media si è aggiunto a un modello ribassista che ha abbassato il volume a saldo (OBV) indicatore di accumulazione-distribuzione al minimo di dicembre, rinunciando a tutto il potere d'acquisto del 2019.

Più minacciosamente, a lungo termine forza relativa le letture si sono spostate sul lato delle vendite a gennaio, prevedendo che il titolo non esploderà nonostante la sua vicinanza a nuovi massimi. Per ora, ciò significa guardare il minimo di mercoledì a $ 178,67 perché una violazione si romperebbe anche a 50 giorni media mobile esponenziale (EMA) supporto in vigore da gennaio 7, aumentando le probabilità di un test al minimo di dicembre mentre potenzialmente completando un ribassista doppio massimo modello.

Grafico mensile MCD (2007 – 2019)

Il titolo ha superato il massimo del 2000 a $ 49,56 nel 2007 e si è bloccato a metà degli anni '60 nel primo trimestre del 2008. Ha scolpito un motivo a rombi sopra il nuovo supporto durante il collasso economico, mostrando una resilienza insolita che ha contribuito a un breakout secondario nel 2010. Questo aumento ha registrato guadagni impressionanti all'inizio del 2012, arrivando a $ 102,22 e vendendo a metà degli anni '80, che segna il minimo più basso degli ultimi sei anni.

I tentativi di evasione nel 2013, 2014 e 2015 sono falliti, ma il potere d'acquisto è aumentato dopo l'introduzione del popolarissimo menu All-Day Breakfast. L'azione sui prezzi ha finalmente eliminato la resistenza nell'ottobre 2015, ignorando ancora una volta gli ampi venti contrari del mercato e si è fermato sopra i 130 dollari a maggio 2016. Un ritiro ordinato ha trovato acquirenti impegnati nel quarto trimestre, mentre un rally nel gennaio 2018 ha alimentato una riorganizzazione di successo che ha aumentato il franchising flusso monetario.

Il titolo è stato venduto con l'ampio mercato nel febbraio 2018 e ha trovato supporto nei $ 140 un mese dopo, ottenendo un modello base di otto mesi tra $ 150 e $ 160. Un breakout di base di ottobre ha raggiunto il massimo storico a $ 190,88 a novembre prima di invertire la rotta in un malessere di fine anno di 22 punti. Il mensile oscillatore stocastico ha ora attraversato il primo ciclo di vendita da aprile 2018, nonostante il rimbalzo a gennaio, prevedendo una relativa debolezza nel secondo o terzo trimestre.

Grafico settimanale MCD (2015 – 2019)

L'azione sui prezzi dal 2015 ha scolpito un Elliott a cinque onde modello di rally che è entrato in una quinta ondata (terza ondata di rally) nel febbraio 2018. Quell'impulso all'acquisto si è invertito a novembre dopo aver aggiunto 44 punti. Anche la prima ondata tra agosto 2015 e maggio 2016 ha aggiunto 44 punti, aumentando le probabilità che il triennio la tendenza al rialzo è giunta al termine perché i modelli classici di Elliott spesso ritagliano due rally di dimensioni identiche onde.

Tuttavia, questa è una congettura piuttosto che un fatto a questo punto perché l'azione sui prezzi sta ancora mantenendo il breakout di novembre al di sopra del massimo di gennaio 2018. Ha testato e rotto il supporto a dicembre, ma ha rimontato quel livello a gennaio, mentre il rapporto sugli utili di questa settimana ha attivato un secondo test. Ciò evidenzia l'importanza del minimo di mercoledì perché a evasione fallita aggiungerà anche la prova che il raduno di Elliott è finito.

Inoltre, il titolo è entrato in modalità di distribuzione tre settimane prima del picco del rally di novembre e sta testando il minimo di dicembre dopo il calo di volume elevato ma di piccola entità di mercoledì. L'incapacità di guadagnare terreno in un giorno il Dow Jones Industrial Average è aumentato di quasi il 2% segna anche un ribassista divergenza, soprattutto con guadagni positivi e commenti ottimisti. Nel complesso, si consiglia cautela nonostante la vicinanza del titolo a nuovi massimi.

La linea di fondo

Il titolo McDonald's potrebbe aver completato un trend rialzista pluriennale e probabilmente entrerà in un lungo periodo di sottoperformance.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.