Presta attenzione al rapporto di spesa del tuo fondo

Tutti i fondi comuni di investimento e gli Exchange Traded Fund (ETF) addebitano ai loro azionisti e rapporto di spesa per coprire il totale annuo del fondo spese operative. Espresso come percentuale del patrimonio netto medio di un fondo, il rapporto spese può includere vari costi operativi come amministrazione, conformità, distribuzione, gestione, marketing, servizi agli azionisti, spese di tenuta dei registri e altro costi. Il rapporto spese, che viene calcolato annualmente e divulgato nel prospetto e nell'azionista del fondo rapporti, riduce direttamente i rendimenti del fondo per i suoi azionisti e, quindi, il valore del tuo investimento.

Negli ultimi due decenni, le spese dei fondi sono diminuite notevolmente e ora molti ETF indicizzati offrono rapporti di spesa a partire dallo 0,03% all'anno!

Cosa è di tendenza adesso?

Secondo un rapporto pubblicato dall'Investment Company Institute (ICI) intitolato "Trends in the Expenses and Fees of Mutual Funds, 2018" (il più recente tale relazione), i coefficienti di spesa sostenuti dagli investitori in fondi comuni di investimento a lungo termine sono, in media, diminuiti sostanzialmente per oltre 20 anni. Nel 1997, i coefficienti di spesa dei fondi comuni di investimento azionario erano in media dell'1%, scendendo allo 0,55% nel 2018. I fondi ibridi sono passati dallo 0,92% allo 0,66% ei fondi obbligazionari sono scesi dallo 0,82% allo 0,48%.

L'andamento dei tassi di spesa inferiori può essere attribuito a una varietà di fattori, come ad esempio fondi del mercato monetario rinuncia alle spese per garantire che i rendimenti netti rimangano positivi durante i periodi di bassi tassi di interesse e data obiettivo i fondi comuni di investimento sono in grado di ridurre le spese grazie alle economie di scala (dalla data di riferimento le attività dei fondi comuni di investimento sono aumentate dal 2008).Inoltre, i rapporti di spesa spesso variano inversamente con le attività del fondo, il che significa che all'aumentare delle attività di un fondo, i suoi costi fissi probabilmente rappresentano una percentuale inferiore delle sue attività nette; pertanto, il suo rapporto di spesa può diminuire di conseguenza.

Nonostante le tendenze indichino una diminuzione complessiva delle commissioni in molte categorie di fondi, gli investitori dovrebbero comunque pagare attenzione ai rapporti di spesa: anche piccole differenze di commissioni possono avere un impatto significativo sul tuo investimento over volta.

Comprensione dei costi e dei rapporti di spesa

In generale, i rapporti di spesa per i fondi comuni di investimento tendono ad essere più elevati rispetto agli ETF. Mentre i rapporti di spesa dell'ETF non superano il 2,5%, i costi dei fondi comuni di investimento possono essere significativamente più alti. I costi di gestione dei fondi variano notevolmente a seconda della categoria di investimento, della strategia di investimento e delle dimensioni di il fondo, e quelli con costi interni più elevati generalmente trasferiscono questi costi agli azionisti attraverso la spesa rapporto. Se le attività di un fondo sono piccole, ad esempio, il suo rapporto spese potrebbe essere relativamente alto, perché il fondo ha una base patrimoniale ristretta da cui far fronte alle proprie spese.

Quando si esaminano fondi e costi, è importante confrontare i fondi che possiedono tipi di investimenti simili. Ad esempio, i fondi internazionali sono in genere molto costosi da gestire perché investono in molti paesi e può avere personale in tutto il mondo (il che equivale a spese di ricerca più elevate e libro paga). I fondi a grande capitalizzazione, d'altra parte, tendono ad essere meno costosi da gestire. Sebbene sia ragionevole confrontare i rapporti di spesa tra più fondi internazionali, non avrebbe senso confrontare i costi di un fondo internazionale con un fondo a grande capitalizzazione.

Quando si ricercano gli investimenti, ci sono diversi modi per determinare il rapporto di spesa di un fondo:

• Il prospetto del fondo: se sei già un azionista, il prospetto ti verrà inviato per posta o per via elettronica ogni anno. Il rapporto spese si trova in genere sotto la voce "Commissioni degli azionisti". È inoltre possibile visualizzare il prospetto sul sito Web della società di fondi.
• Siti web di notizie finanziarie—Siti web come Google Finanza e Yahoo! Finanza avere informazioni sul rapporto di spesa per fondi comuni di investimento ed ETF. Digita il simbolo del ticker di un fondo per visualizzare queste informazioni.
• Screener di fondi: molti ETF e screening di fondi comuni sono disponibili online. Puoi cercare per categoria o gruppo (ad es. azioni, obbligazioni, mercato monetario, internazionali) e confrontare i rapporti di spesa tra investimenti simili. Il Mutual Fund Expense Analyzer di FINRA, ad esempio, consente di confrontare fino a tre fondi comuni di investimento (o ETF) o il classi di azioni dello stesso fondo comune di investimento. Lo strumento stima il valore dei fondi e l'impatto di commissioni e spese sul tuo investimento.
• Riviste di notizie: giornali stampati, come Investor's Business Daily (IBD) e The Wall Street Journal, stampano informazioni sui fondi, inclusi i rapporti di spesa.

In che modo le tariffe influenzano gli investimenti

Per vedere come i rapporti di spesa possono influenzare i tuoi investimenti nel tempo, confrontiamo i rendimenti di diversi investimenti ipotetici che differiscono solo per il rapporto di spesa. La tabella seguente mostra i rendimenti su un investimento iniziale di $ 10.000, assumendo un guadagno medio annualizzato del 10%, con diversi rapporti di spesa (0,5%, 1%, 1,5%, 2% e 2,5%):

Come illustra la tabella, anche una piccola differenza nel rapporto di spesa può costare un sacco di soldi a lungo termine. Se avessi investito $ 10.000 nel fondo con un rapporto di spesa del 2,5%, il valore del tuo fondo sarebbe $ 46.022 dopo 20 anni. Se invece avessi investito i tuoi $ 10.000 nel fondo con un rapporto di spesa inferiore dello 0,5%, il tuo investimento varrebbe $ 61.159 dopo due decenni, un miglioramento del 33% rispetto al fondo più costoso.

Tieni presente che questo esempio ipotetico esamina i fondi le cui uniche differenze sono i rapporti di spesa: tutte le altre variabili, compreso l'investimento iniziale e i guadagni annualizzati, rimangono costanti (ad esempio, dobbiamo assumere una tassazione identica come bene). Sebbene non sia probabile che due fondi abbiano la stessa identica performance in un periodo di 20 anni, la tabella illustra gli effetti che piccole variazioni nel rapporto spese possono avere sui rendimenti a lungo termine.

La linea di fondo

Sebbene sia importante, il rapporto di spesa di un fondo non è l'unica considerazione quando si analizzano e si confrontano gli investimenti del fondo. Esistono numerose strade per l'acquisto di fondi comuni di investimento, compreso onlinee gli investitori devono anche considerare una serie di fattori prima di acquistare, come l'individuo di ciascun fondo:

• Spese di vendita
• Le tasse
• Età e taglia
• Rischi e volatilità
• Recenti cambiamenti nelle operazioni (ad esempio, è cambiato il consulente per gli investimenti del fondo?)
• Impatto sulla diversificazione del tuo portafoglio

Va notato che il rapporto di spesa di un fondo rappresenta il costo di possedere il fondo, non acquistando o riscattando il fondo (carichi di vendita). Eventuali spese di vendita iniziali o differite, commissioni di transazione o commissioni di intermediazione non sono incluse nel rapporto spese. Tutti questi fattori dovrebbero essere presi in considerazione prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Con la ricerca, puoi trovare fondi che soddisfano i tuoi obiettivi lasciando più soldi nel tuo portafoglio.