Definizione della casella di stile del reddito fisso

Che cos'è una scatola di stile a reddito fisso?

Una casella di stile a reddito fisso fornisce una rappresentazione visiva delle caratteristiche di investimento degli investimenti a reddito fisso. Le scatole in stile reddito fisso sono state create da Morningstar e sono più comunemente utilizzate per fondi comuni di investimento. Sono uno strumento prezioso per gli investitori da utilizzare per determinare le strutture rischio-rendimento dei loro reddito fisso investimenti. Aiutano inoltre gli investitori a classificare e scegliere gli investimenti in base a determinati criteri di investimento.

Una scatola in stile reddito fisso può essere contrapposta a un scatola stile equità.

Spiegazione della casella di stile del reddito fisso

Una casella in stile reddito fisso è composta da nove riquadri con l'asse verticale e orizzontale utilizzati per definire le caratteristiche di investimento. Morningstar utilizza la sensibilità ai tassi di interesse e qualità del credito come le due caratteristiche principali da considerare.

Sull'asse orizzontale, gli investitori troveranno tre categorie per classificare la sensibilità ai tassi di interesse: limitata, moderata ed estesa. La sensibilità al tasso di interesse è influenzata dalla durata di un fondo. Pertanto, i fondi a tasso fisso a breve termine rientrerebbero nella categoria limitata mentre i fondi a tasso fisso a lungo termine rientrerebbero nella categoria estesa.

Sull'asse verticale, i rating di qualità creditizia sono un secondo fattore utilizzato per classificare gli investimenti in fondi a reddito fisso. Le categorie di qualità del credito della casella di stile includono alta, media e bassa.

Morningstar fornisce una ripartizione dettagliata dei parametri per classificazione del quadrante della casella di stile. Le classificazioni di sensibilità ai tassi di interesse sono determinate dalla durata media triennale di un fondo rispetto all'indice Morningstar Core Bond. La qualità del credito è determinata da una metodologia che coinvolge i rating di credito medi ponderati di un fondo. I fondi nella casella di alta qualità del credito avranno un rating di credito medio ponderato per le attività di AA- e superiore. I fondi nella casella di qualità creditizia bassa avranno un rating creditizio medio ponderato per le attività inferiore a BBB-. Morningstar è il principale sviluppatore di scatole di stile a reddito fisso, tuttavia esistono variazioni da altri fornitori di informazioni finanziarie.

Analisi della casella di stile del reddito fisso

Con i tassi potenzialmente in aumento nel 2018, un investitore a reddito fisso che utilizza lo style box investing per identificare il reddito fisso gli investimenti potrebbero essere interessati a filtrare i fondi più performanti con una sensibilità ai tassi di interesse limitata e un credito elevato qualità. Nella casella di qualità creditizia limitata/elevata, il Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund è uno dei fondi con le migliori prestazioni della categoria in base alla performance di un anno fino al 9 gennaio 2018. Il Fondo ha un valore patrimoniale netto di $ 12,33. Il suo rendimento a un anno è del 3,62%. Rendimento a dodici mesi finale per il Fondo è del 2,89% e il suo rendimento SEC a 30 giorni è dell'1,33%.

Gli investitori che cercano rendimenti potenziali più elevati da investimenti di qualità creditizia inferiore con una continua attenzione alla sensibilità ai tassi di interesse limitata vorrebbero filtrare per qualità limitata e bassa. In questa casella di stile, il fondo in valuta locale per il debito dei mercati emergenti MFS è un fondo con le migliori prestazioni. Il fondo ha un anno Restituzione del 15,33% con un coefficiente di spesa dell'1,10%. Il suo rendimento finale a dodici mesi è del 4,25% e il suo rendimento SEC a 30 giorni è del 3,82%.