Che cos'è la capitolazione?

Che cos'è la capitolazione?

La capitolazione è quando gli investitori rinunciano a qualsiasi precedente guadagno in qualsiasi titolo o mercato vendendo le loro posizioni durante i periodi di ribasso. La capitolazione può avvenire in qualsiasi momento, ma in genere si verifica durante il trading ad alto volume e i ribassi estesi per i titoli. Una correzione del mercato o un mercato ribassista spesso porta gli investitori a capitolare o a vendere nel panico. Il termine deriva da un termine militare che si riferisce alla resa.

Dopo la vendita per capitolazione, molti trader pensano che ci siano opportunità di acquisto a buon mercato. La convinzione è che chiunque voglia vendere un titolo per qualsiasi motivo, inclusa la vendita forzata a causa di chiamate di margine, ha già venduto. Il prezzo dovrebbe quindi, in teoria, invertire o rimbalzare sui minimi. In altre parole, alcuni investitori credono che la capitolazione sia il segno di un fondo.

Mentre i trader spesso tentano di anticipare la vendita o l'acquisto della capitolazione, la realtà è che le capitolazioni sono dopo il fatto risultati che derivano dal massimo dolore psicologico e finanziario che può essere sopportato dagli investitori prima di liquidare il loro posizioni.

Capire la capitolazione

Per definizione, capitolazione significa arrendersi o arrendersi. Negli ambienti finanziari, questo termine è usato per indicare il momento in cui gli investitori hanno deciso di rinunciare a cercare di recuperare i guadagni persi a causa del calo dei prezzi delle azioni. Supponiamo che un'azione che possiedi sia scesa del 10%. Ci sono due opzioni che possono essere prese: puoi aspettare e sperare che il titolo inizi ad apprezzarsi, oppure puoi farlo rendersi conto della perdita vendendo il titolo. Se la maggior parte degli investitori decide di aspettare, il prezzo delle azioni rimarrà probabilmente relativamente stabile. Tuttavia, se la maggior parte degli investitori decide di capitolare e rinunciare al titolo, si verificherà un forte calo del suo prezzo. Quando questo evento è significativo in tutto il mercato, è noto come capitolazione del mercato.

Il significato della capitolazione sta nelle sue implicazioni. Molti professionisti del mercato lo considerano un segno di a metter il fondo a nei prezzi e di conseguenza un buon momento per acquistare azioni. Questo perché i fattori economici di base impongono che grandi volumi di vendita abbasseranno i prezzi, mentre grandi volumi di acquisto faranno salire i prezzi. Dal momento che quasi tutti coloro che volevano (o si sentivano obbligati) a vendere azioni lo hanno già fatto, rimangono solo gli acquirenti e ci si aspetta che facciano salire i prezzi. (Per saperne di più, vedi: Trarre profitto dalla vendita di panico.)

Il problema con la capitolazione è che è molto difficile da prevedere e identificare. Non esiste un prezzo magico al quale avviene la capitolazione. Spesso, gli investitori concordano solo col senno di poi su quando il mercato ha effettivamente capitolato.

Utilizzo dell'analisi tecnica per identificare le capitolazioni

Le capitolazioni spesso segnalano importanti punti di svolta nell'azione dei prezzi dei titoli e degli strumenti finanziari sottostanti. Gli analisti tecnici possono identificare visivamente la capitolazione utilizzando candeliere grafici. Le candele a martello si formano spesso alla fine di una frenesia di vendita quando viene raggiunto il prezzo più basso, poiché la capitolazione inizia e segnala un prezzo minimo seguito da un'inversione di rimbalzo su un volume pesante. I trader che volevano vendere le loro posizioni lo hanno fatto quando il panico ha raggiunto il culmine. Quando la paura inizia a diminuire, l'avidità può insorgere e invertire i prezzi.

Al contrario, una candela a stella cadente si forma spesso alla fine di una frenesia d'acquisto, quando i prezzi raggiungono il loro massimo, indicando che è in atto un massimo. I trader che volevano acquistare una posizione lo hanno fatto e la paura di perdere un'opportunità ha raggiunto l'estremo. L'avidità di ottenere una posizione ad ogni costo inizia a diminuire quando i prezzi scendono rapidamente. Quando l'ultimo gruppo di acquirenti vede diminuire le proprie posizioni, la paura inizia a insinuarsi nel mercato. Poiché i prezzi continuano a scendere, gli acquirenti che hanno acquistato in precedenza iniziano a vendere le loro posizioni per recuperare i profitti rimanenti o limitare le perdite.

L'entità della capitolazione può essere misurata su diversi intervalli di tempo grafici piccoli come un grafico di un minuto o grandi come un grafico mensile. Tempi più lunghi in genere producono segnali di capitolazione più affidabili in quanto consentono ai partecipanti di impegnarsi e determinare l'esito dell'azione dei prezzi.