Flusso di cassa per azione
Che cos'è il flusso di cassa per azione?
Il flusso di cassa per azione è l'utile al netto delle imposte più ammortamento su base per azione che funge da misura della solidità finanziaria di un'impresa. Molti analisti finanziari mettono più enfasi sul flusso di cassa per azione che su utile per azione (EPS). Mentre gli utili per azione possono essere manipolati, il flusso di cassa per azione è più difficile da modificare, con conseguente in quello che potrebbe essere un valore più accurato della forza e della sostenibilità di un particolare modello di business.
Punti chiave
- Il flusso di cassa per azione funge da misura della solidità finanziaria di un'impresa e viene calcolato come gli utili al netto delle imposte di un'azienda più l'ammortamento per azione.
- Aggiungendo le spese relative all'ammortamento, una valutazione del flusso di cassa per azione impedisce che i numeri del flusso di cassa di un'azienda vengano sgonfiati artificialmente.
- Poiché il flusso di cassa per azione rappresenta la liquidità netta prodotta da un'azienda, alcuni analisti finanziari lo considerano una misurazione più accurata della salute finanziaria di un'azienda.
Comprensione del flusso di cassa per azione
Il flusso di cassa per azione è calcolato come un rapporto, che indica la quantità di cassa generata da un'azienda in base alla di una società reddito netto con i costi di ammortamento e ammortamento aggiunto indietro. Poiché le spese relative all'ammortamento non sono in realtà spese in contanti, la loro aggiunta impedisce che i numeri del flusso di cassa dell'azienda vengano sgonfiati artificialmente.
Il calcolo per determinare il flusso di cassa per azione è:
Flusso di cassa per azione = (Flusso di cassa operativo – Dividendi privilegiati) / Azioni ordinarie in circolazione.
Flusso di cassa per azione e flusso di cassa gratuito
Flusso di cassa gratuito (FCF) è simile al flusso di cassa per azione in quanto si espande nel tentativo di evitare la deflazione artificiale del flusso di cassa di una società. Il calcolo del flusso di cassa gratuito include i costi associati a una tantum spese in conto capitale, pagamenti di dividendi e altre attività non ricorrenti o irregolari. L'azienda contabilizza questi costi nel momento in cui si verificano, invece di distribuirli nel tempo.
Il flusso di cassa gratuito fornisce informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda genera effettivamente durante il periodo di tempo in esame. Perché considerano il flusso di cassa gratuito come un'istantanea più accurata delle finanze di un'azienda e redditività, alcuni investitori preferiscono valutare un titolo sul suo flusso di cassa libero per azione anziché sul suo utile per azione.
Guadagno per azione vs. Flusso di cassa per azione
L'utile per azione di una società è la parte del suo profitto assegnata a ciascuna azione in circolazione di azioni ordinarie. Come il flusso di cassa per azione, l'utile per azione funge da indicatore della redditività di un'azienda. L'utile per azione è calcolato dividendo l'utile di una società, o reddito netto, per il numero di azioni in circolazione.
Poiché l'ammortamento, le spese una tantum e altre spese irregolari vengono generalmente sottratte dall'utile netto di una società, il risultato di un calcolo dell'utile per azione potrebbe essere artificiale sgonfiato. Inoltre, l'utile per azione può essere gonfiato artificialmente con reddito proveniente da fonti diverse dal denaro. I guadagni e i proventi non monetari possono includere le vendite in cui l'acquirente ha acquisito i beni o i servizi a credito emesso tramite la società venditrice e può anche includere il apprezzamento di qualsiasi investimento o vendita di attrezzature.
Poiché il flusso di cassa per azione prende in considerazione la capacità di un'azienda di generare liquidità, è considerato da alcuni come una misura più accurata della situazione finanziaria di un'azienda rispetto agli utili per Condividere. Il flusso di cassa per azione rappresenta il contanti netti un'impresa produce per azione.