Come guadagnano le società di fondi comuni di investimento

La maggior parte degli investitori ne ha sentito parlare fondi comuni di investimento, ma relativamente pochi capiscono come funzionano realmente questi fondi. Questo non è sorprendente; dopotutto, la maggior parte delle persone non sono esperte finanziarie, e ci sono molte altre cose che accadono nelle loro vite più urgenti della struttura delle società di fondi. Ma alcuni investitori potrebbero prendere decisioni migliori se lo capissero società di fondi comuni di investimento fare soldi addebitando loro commissioni e la dimensione e il tipo di commissioni addebitate variano da fondo a fondo. I fondi comuni di investimento guadagnano principalmente attraverso spese di vendita che funzionano come commissioni e addebitando agli investitori una percentuale delle attività in gestione (AUM).

La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede a una società di fondi di divulgare azionista tasse e spese operative nel suo fondo prospetto.Gli investitori possono trovare queste informazioni nella tabella delle commissioni situata vicino alla parte anteriore del prospetto. Le commissioni sono facilmente la più grande fonte di entrate per le società di fondi comuni di investimento di base, sebbene alcune società possano effettuare investimenti separati per conto proprio. Diversi tipi di commissioni includono commissioni di acquisto,

spese di vendita, o il fondo comune di investimento caricare; spese di vendita differite; commissioni di riscatto; commissioni sul conto; e commissioni di cambio.

Capire i fondi comuni

I fondi comuni di investimento sono tra i veicoli di investimento più popolari e di successo, grazie alla loro combinazione di flessibilità, basso costo e possibilità di rendimenti elevati. Investire in un fondo comune di investimento è diverso dal semplice imballaggio di denaro in un conto di risparmio o un certificato di deposito (CD) presso una banca. Quando investi in un fondo comune, stai effettivamente acquistando azioni di una società.

La società che stai acquistando è una società di investimento. I fondi comuni di investimento si occupano di investire in titoli, proprio come Ford è nel business della produzione di automobili. Il risorse per un fondo comune sono diversi, ma l'obiettivo finale di ogni azienda è fare soldi per gli azionisti.

Gli azionisti guadagnano in tre modi. Il primo modo è vedere un ritorno dall'interesse e dividendo pagamenti delle partecipazioni sottostanti del fondo. Gli investitori possono anche guadagnare in base alle operazioni effettuate dal management; se un fondo comune guadagna guadagni da un'operazione, è legalmente obbligato a trasferire i profitti agli azionisti. Questo è noto come a distribuzione delle plusvalenze. L'ultimo modo è attraverso l'asset standard apprezzamento, il che significa che il valore delle quote del fondo comune aumenta.

Commissioni degli azionisti

Le società di fondi possono allegare un assortimento di commissioni ai loro servizi e prodotti, ma dove e come sono incluse tali commissioni fa la differenza. Le commissioni sulle commissioni di vendita, più comunemente denominate carichi, sono attivate dall'acquisto di quote di fondi comuni da parte di un investitore. Ciò significa che l'investitore paga una percentuale aggiuntiva, qualcosa come il 5% di solito, in aggiunta al prezzo effettivo dell'azione. Le società di fondi in genere non trattengono l'intera spesa di vendita poiché una grande parte va spesso al broker e consulenti che hanno venduto il fondo.

Ci sono diversi tipi di carichi di fondi. Il più comune è il carico frontale, che viene immediatamente detratto dall'importo dell'investimento prima che le azioni vengano effettivamente acquistate. Il Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) imposta un limite dell'8,5% sui carichi front-end.Ad esempio, un investimento di $ 1.000 con un carico front-end invia $ 50 al broker e $ 950 per acquistare azioni del fondo comune di investimento.

Ci sono anche carichi di back-end che può essere addebitato al momento della vendita delle azioni. Il più comune di questi è chiamato il commissione di vendita differita contingente (CDSC). Questo carico inizia relativamente alto e tende a diminuire nel tempo, di solito scendendo a zero dopo un periodo da sette a 10 anni.

Alcune società di fondi addebitano commissioni di acquisto o di rimborso. Sembrano molto simili alle spese di vendita, ma in realtà vengono pagate interamente al fondo, non al broker. Le commissioni di acquisto vengono applicate al momento dell'acquisto delle azioni e le commissioni di rimborso hanno luogo al momento della vendita delle azioni.

In sostanza, Spese di gestione dipendono fortemente dal successo del fondo e dalla continua negoziazione di nuove azioni da parte del pubblico. I fondi di maggior successo vedono molti nuovi soldi e tendono ad essere altamente liquido; più scambi equivalgono a più commissioni per l'azienda.

Spese di gestione annuali del fondo

Le società di fondi comuni di investimento non operano gratuitamente; ci sono spese che devono essere recuperate. Questi coprono i costi come il pagamento del consulente per gli investimenti, il personale amministrativo, fondo analisti di ricerca, commissioni di distribuzione e altri costi operativi.

Le commissioni di gestione vengono pagate attingendo alle attività del fondo anziché addebitate direttamente agli azionisti. La SEC richiede che le commissioni di gestione siano elencate come una voce separata e non accorpate alle "altre" spese categoria, in modo che gli investitori possano sempre tenere traccia di quali fondi stanno spendendo di più per i compensi di gestione.

La maggior parte degli investitori finisce per sentire parlare di commissioni di distribuzione, più comunemente indicate come 12b-1 commissioni. Limitate all'1% del patrimonio del fondo, le commissioni 12b-1 vengono addebitate agli azionisti per recuperare i costi associati alla commercializzazione del fondo e alla fornitura di servizi agli azionisti. Molti di questi costi del fondo sono necessari; ad esempio, la SEC richiede la stampa e la distribuzione di prospetti ai nuovi investitori.Poiché lo spazio dei fondi comuni di investimento è diventato più competitivo, in particolare dalla fine degli anni '90, le commissioni 12b-1 si sono ridotte e gli azionisti sono diventati più sensibili ad esse.

12b-1 le tasse cambiano da classe di azioni condividere la classe. Azioni di classe A tendono a imporre oneri di front-end e hanno costi 12b-1 inferiori, e alcuni fondi comuni di investimento riducono il carico di front-end in base alla dimensione dell'investimento. Questo è noto come "punti di interruzione" nell'industria. L'idea è che la società di fondi comuni è disposta a sacrificare alcune entrate su base per azione per invogliare più acquisti di azioni. Azioni di classe B e Azioni di classe C tendono ad avere spese annuali più elevate rispetto alle azioni di Classe A.

Fondi a vuoto

Molti fondi comuni di investimento non hanno commissioni di vendita; sono chiamati fondi a vuoto. Ciò non significa che siano esenti da commissioni, tuttavia. Possono comunque sostenere le spese di marketing e distribuzione tramite 12b-1 commissioni, sebbene la SEC non consenta a queste società di definirsi senza carico se le spese 12b-1 superano lo 0,25%.Altri, come la famiglia di fondi Vanguard, non hanno commissioni di vendita o commissioni 12b-1.

I fondi a vuoto possono ancora generare entrate da altri tipi di entrate da commissioni, ma queste società tendono anche a ridurre i costi per compensare la mancanza di entrate da commissioni di vendita. Questo spesso è correlato a meno gestione attiva degli investimenti e altro ancora investimento passivo strategia per il fondo