Indice S&P 500 – Definizione dell'indice Standard & Poor's 500

Che cos'è l'indice S&P 500?

L'indice S&P 500, o Standard & Poor's 500 Index, è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 500 maggiori società quotate in borsa in gli Stati Uniti Non è un elenco esatto delle prime 500 società statunitensi per capitalizzazione di mercato perché ci sono altri criteri da includere nel indice. L'indice è ampiamente considerato come il miglior indicatore delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. Altri benchmark comuni del mercato azionario statunitense includono il Dow Jones Industrial Average, o Dow 30, e il Indice Russell 2000, che rappresenta l'indice delle small cap.

L'S&P non fornisce attualmente l'elenco totale di tutte le 500 società sul suo sito Web, al di fuori delle prime 10. Molti dei le migliori società dell'S&P 500 includono aziende tecnologiche e attività finanziarie.

Formula di ponderazione e calcolo per l'S&P 500

L'S&P 500 utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato, assegnando un'allocazione percentuale più elevata alle società con le maggiori capitalizzazioni di mercato.

Ponderazione aziendale in S & P=Totale di tutte le capitalizzazioni di mercatoCapitalizzazione di mercato dell'azienda​

La determinazione della ponderazione di ciascun componente dell'S&P 500 inizia con la somma della capitalizzazione di mercato totale per l'indice.

1. Calcola la capitalizzazione di mercato totale per l'indice sommando tutte le capitalizzazioni di mercato delle singole società.
2. La ponderazione di ciascuna società nell'indice è calcolata prendendo la capitalizzazione di mercato della società e dividendola per la capitalizzazione di mercato totale dell'indice.
3. Per la revisione, la capitalizzazione di mercato di una società è calcolata prendendo il prezzo corrente delle azioni e moltiplicandolo per la società azioni in circolazione.
4. Fortunatamente, la capitalizzazione di mercato totale per l'S&P, così come le capitalizzazioni di mercato delle singole società, viene pubblicata frequentemente sui siti Web finanziari, risparmiando investitori la necessità di calcolarli.

Costruzione dell'indice S&P 500

La capitalizzazione di mercato di una società è calcolata prendendo il prezzo corrente delle azioni e moltiplicandolo per le azioni in circolazione. L'S&P utilizza solo azioni fluttuanti, ovvero le azioni che il pubblico può negoziare. L'S&P adegua la capitalizzazione di mercato di ciascuna società per compensare nuove emissioni di azioni o fusioni di società. Il valore dell'indice è calcolato sommando le capitalizzazioni di mercato rettificate di ciascuna società e dividendo il risultato per un divisore. Sfortunatamente, il divisore è un'informazione proprietaria di S&P e non viene rilasciato al pubblico.

Tuttavia, possiamo calcolare il peso di una società nell'indice, che può fornire agli investitori informazioni preziose. Se un titolo sale o scende, possiamo avere un'idea se potrebbe avere un impatto sull'indice generale. Ad esempio, una società con una ponderazione del 10% avrà un impatto maggiore sul valore dell'indice rispetto a una società con una ponderazione del 2%.

L'ampiamente quotato S&P 500

L'S&P 500 è uno degli indici americani più quotati perché rappresenta le più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti. L'S&P 500 si concentra sul Il settore a grande capitalizzazione del mercato statunitense ed è anche un indice ponderato per il flottante, il che significa che le capitalizzazioni di mercato delle società sono adeguate al numero di azioni disponibili per il pubblico commercio.

S&P500 contro DJIA

L'S&P 500 è spesso l'indice preferito dall'investitore istituzionale data la sua profondità e ampiezza, mentre il Dow Jones Industrial Average è stato storicamente associato all'indicatore del mercato azionario statunitense dell'investitore al dettaglio. Gli investitori istituzionali percepiscono l'S&P 500 come più rappresentativo dei mercati azionari statunitensi perché comprende più azioni in tutti i settori (500 contro i 30 industriali del Dow).

Inoltre, l'S&P 500 utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato, assegnando un'allocazione percentuale più elevata alle società con il maggiori capitalizzazioni di mercato, mentre il DJIA è un indice ponderato in base al prezzo che offre alle società con prezzi azionari più elevati un indice più elevato ponderazione. La struttura di ponderazione della capitalizzazione di mercato è più comune rispetto al metodo di ponderazione del prezzo negli indici statunitensi.

S&P vs. Indici Russell

L'S&P 500 è un membro di una serie di indici creati dalla società Standard & Poor's. Il set di indici Standard & Poor's è come la famiglia di indici Russell in quanto entrambi sono investibili, ponderati per la capitalizzazione di mercato (se non diversamente specificato, come uguale ponderato) indici.

Tuttavia, ci sono due grandi differenze tra la costruzione delle famiglie di indici S&P e Russel. In primo luogo, Standard & Poor's sceglie le società costituenti tramite un comitato, mentre Indici di Russell utilizzare una formula per scegliere le azioni da includere. In secondo luogo, non vi è alcuna sovrapposizione di nomi all'interno degli indici di stile S&P (crescita contro valore), mentre gli indici Russell includeranno la stessa società sia negli indici di stile "valore" che "crescita".

Altri indici S&P

L'S&P 500 è un membro della famiglia di indici S&P Global 1200. Altri indici popolari includono l'S&P MidCap 400, che rappresenta la gamma di società a media capitalizzazione, e l'S&P SmallCap 600, che rappresenta le società a piccola capitalizzazione. L'S&P 500, l'S&P MidCap 400 e l'S&P SmallCap 600 si combinano per creare un indice a capitalizzazione totale degli Stati Uniti noto come S&P Composite 1500.

S&P500 contro Fondo Vanguard 500

Il Fondo dell'Indice Vanguard 500 cerca di replicare il prezzo e il rendimento dell'indice S&P 500 investendo il suo patrimonio netto totale in i titoli che compongono l'indice e che detengono ciascun componente con approssimativamente lo stesso peso dell'S&P indice. In questo modo, il fondo si discosta appena dall'S&P, che è progettato per imitare.

L'S&P 500 è un indice, ma per coloro che vogliono investire nelle società che compongono l'S&P, devono investire in un fondo che replica l'indice come il fondo Vanguard 500.

Limiti dell'indice S&P 500

Una delle limitazioni all'S&P e ad altri indici ponderati per la capitalizzazione di mercato si verifica quando le azioni nell'indice diventano sopravvalutate, il che significa che aumentano più di quanto giustificano i loro fondamentali. Se un titolo ha un peso elevato nell'indice pur essendo sopravvalutato, il titolo in genere gonfia il valore o il prezzo complessivo dell'indice.

Una capitalizzazione di mercato in aumento di una società non è necessariamente indicativa dei fondamentali di una società, ma riflette piuttosto l'aumento di valore del titolo rispetto alle azioni in circolazione. Di conseguenza, gli indici di uguale ponderazione sono diventati sempre più popolari in base ai quali i movimenti dei prezzi delle azioni di ciascuna società hanno un impatto uguale sull'indice.

Esempio di capitalizzazione di mercato S&P 500

Per capire come le azioni sottostanti influenzano l'indice S&P, i singoli pesi di mercato devono essere calcolato, che si ottiene dividendo la capitalizzazione di mercato di ciascuna società per la capitalizzazione di mercato totale di l'indice. Di seguito è riportato un esempio della ponderazione di Apple nell'indice:

• La società Apple. (AAPL) ha riportato 17.001.802.000 azioni ordinarie di base per l'anno fiscale 2020 conclusosi il 7 settembre. 26, 2020 e aveva un prezzo delle azioni di $ 128,23 a dicembre. 21, 2020.
• La capitalizzazione di mercato di Apple era di $ 2,18 trilioni (o 17 miliardi * $ 128,23). I $2,18 trilioni sono usati come numeratore nel calcolo dell'indice.
• La capitalizzazione di mercato totale dell'S&P 500 era di circa 31,61 trilioni di dollari, che è la somma delle capitalizzazioni di mercato per tutte le azioni dell'indice.
• La ponderazione di Apple nell'indice era del 7% ed è calcolata come segue: $ 2,18 trilioni / $ 31,61 trilioni.

Nel complesso, maggiore è il peso di mercato di un'azienda, maggiore sarà l'impatto che ogni variazione dell'1% del prezzo di un'azione avrà sull'indice.