Definizione del tasso interbancario offerto a Singapore (SIBOR)

Qual è il tasso di offerta interbancario di Singapore (SIBOR)?

Il Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) è il tasso di interesse di riferimento, indicato in dollari di Singapore, per i prestiti tra banche all'interno del mercato asiatico. Il SIBOR è un tasso di riferimento per finanziatori e mutuatari che partecipano direttamente o indirettamente all'economia asiatica.

Comprensione del tasso di offerta interbancario di Singapore (SIBOR)

Il settore bancario utilizza an

mercato interbancario per il trasferimento di fondi e valuta e per la gestione liquidità. Se una banca regionale è vicina al punto in cui i prelievi sono vicini all'esaurimento delle riserve di liquidità a breve termine, ciò la banca entrerà nel mercato interbancario di Singapore e prenderà in prestito denaro al Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR). I termini dei prestiti variano da overnight a un anno.

A causa della sua posizione, stabilità politica, rigoroso ambiente legale e normativo, nonché il volume d'affari intrapreso a Singapore, la città-stato è considerata un importante centro dell'Asia finanza. Comunemente, prestiti molto ingenti alle imprese della zona e swap sui tassi di interesse che coinvolgono imprese che partecipano all'economia asiatica sono quotate o denominate in SIBOR, più un numero di punti base.

Il SIBOR è fissato giornalmente dall'Associazione delle banche di Singapore (ABS). Thomson Reuters funge da agente di calcolo per raccogliere il tasso SIBOR da 20 banche membri, ogni giorno, prima delle 11:00 ora di Singapore. Se un minimo di 12 banche non comunicano i tassi in un dato giorno, non c'è SIBOR per quel giorno. Se più di 12 report, i quartili superiore e inferiore vengono scartati e viene calcolata una media.

La funzione principale del SIBOR è quella di fungere da tasso di riferimento di riferimento nei mercati asiatici per gli strumenti di debito. Questa funzione aiuta il governo e obbligazioni societarie, ipoteche e derivati (come swap su valute e tassi di interesse), tra molti altri prodotti finanziari. Ad esempio, an cambio del rateo d'interesse che coinvolga due controparti con un buon rating creditizio, entrambe con obbligazioni emesse in dollari di Singapore, sarà probabilmente quotata nel SIBOR più una determinata percentuale.

In un altro esempio, un dollaro di Singapore denominato nota a tasso variabile (FRN), o floater, che paga cedole in base al SIBOR più un margine di 35 punti base (0,35%) all'anno. Ogni anno, il tasso di cedola viene reimpostato per corrispondere all'attuale SIBOR a un anno in dollari di Singapore, più lo spread predeterminato. Se, ad esempio, il SIBOR a un anno è del 4% all'inizio dell'anno, l'obbligazione restituirà il 4,35% del suo valore nominale a fine anno. Lo spread solitamente aumenta o diminuisce a seconda del merito creditizio dell'istituto che emette il debito.

Il futuro del tasso interbancario offerto a Singapore (SIBOR)

Dalla crisi valutaria asiatica nel 1997, le preoccupazioni per volatilità e anche la liquidità è cresciuta a un punto in cui il valore di alcuni benchmark dei tassi di interesse, in particolare HIBOR nel mercato di Hong Kong, è in discussione. Anche il LIBOR, che è un punto di riferimento globale, è sotto attacco, soprattutto dopo lo scandalo del fixing del LIBOR del 2012. In Europa, il Sterlina Interbancaria Overnight Tasso medio (SONIA) sostituirà il LIBOR come benchmark entro il 2021. SONIA si basa su offerte effettive delle banche contribuenti e livelli non indicati. Il LIBOR può essere soggetto a manipolazione se le banche contribuenti vogliono nascondere o rafforzare la loro posizione patrimoniale.

La spinta per una sostituzione è incentrata sul LIBOR poiché è lo standard riconosciuto a livello mondiale. Gli Stati Uniti. Riserva federale ha introdotto il Tasso di finanziamento notturno garantito (SOFR), un nuovo tasso di riferimento creato in collaborazione con il Tesoro degli Stati Uniti Ufficio di ricerca finanziaria del Dipartimento.

Con la sostituzione del LIBOR, anche tassi simili, incluso il SIBOR, sono a rischio. La Federal Reserve e le autorità di regolamentazione del Regno Unito stanno esortando le banche a concludere i contratti utilizzando il LIBOR. Un annuncio della Fed e dei regolatori del Regno Unito nel novembre 2020 ha dichiarato che le banche dovrebbero smettere di scrivere contratti utilizzando il LIBOR entro la fine del 2021. Dopo il 2021 la tariffa non sarà più pubblicata. Inoltre, i contratti che utilizzano il LIBOR dovrebbero concludersi entro il 30 giugno 2023.