3 Fondi comuni di investimento Good Bear Market (RYAIX, GRZZX e RYURX)

Con le scorte che precipitano in un ripido mercato orso all'inizio del 2020 in mezzo al mondo Pandemia di covid-19, molti investitori sono alla ricerca di modi per attutire le perdite o addirittura sfruttare la prossima flessione delle azioni. Tuttavia, Vendita allo scoperto i singoli titoli possono essere molto rischiosi, poiché prevederne i movimenti è difficile e non vi sono limiti all'entità delle perdite. In effetti, le azioni hanno registrato un forte rally nel 2021, raggiungendo nuovi massimi storici. Per mantenere il rischio complessivo più basso, gli investitori possono invece acquistare fondi comuni di investimento che fanno scommesse ribassiste e traggono profitto quando il mercato più ampio scende.

Di seguito, ne esaminiamo tre di questo tipo portare fondi comuni di investimento, che ha registrato la migliore performance durante la precedente grave flessione del mercato, durante l'autunno del 2018.

Tutti i dati provengono da Stella del mattino, a partire dal 21/4/2021.

Portare i fondi comuni di investimento

Un modo per gestire questo rischio è investire nei cosiddetti fondi comuni di investimento del mercato ribassista, ovvero fondi che accorciano un paniere di azioni o un intero indice azionario. Questi fondi possono registrare rendimenti crescenti quando il mercato in generale scende. Poiché l'attuale mercato ribassista non è finito e le azioni sono incredibilmente volatili, abbiamo esaminato la performance dei fondi comuni di investimento durante l'ultima grande flessione del mercato. Durante quella precedente recessione, il S&P 500 è sceso da un massimo di 2930,75 il 7 settembre. 20, 2018, a un minimo di 2351,10 il 24 dicembre. 24, 2018, un calo totale del 19,8%, poco meno del calo del 20% richiesto per essere considerato un mercato ribassista.

I fondi ribassisti in genere seguono diverse strategie per generare rendimenti quando i mercati scendono. Il fondo può scommettere contro il mercato più ampio acquistando mettere opzioni su un indice vendendo allo scoperto futures nello stesso indice. Un'altra strategia consiste nel vendere titoli specifici allo scoperto nella speranza che il valore delle loro azioni scenda. Inoltre, il fondo può investire in attività che tendono a guadagnare valore durante i periodi di calo del mercato, come oro o altri metalli preziosi. Nel complesso, c'è un elemento di volatilità a molte delle strategie implementate dai gestori di fondi. Un fondo comune di investimento può essere un modo per gli investitori di trovare alfa durante i periodi turbolenti, ma questo tipo non dovrebbe mai essere l'unica partecipazione di un investitore.

Rydex Inverso Nasdaq-100 (RYAIX)

• Rendimento totale durante la recessione 2018: 25.9%
• Ritorno da inizio anno terminato il 21 aprile 2021: -8.7%
• Rapporto di spesa: 1.59%
• Risparmio gestito: 23 milioni di dollari
• Indice di riferimento: Indice Nasdaq-100
• Data di inizio: settembre 3, 1998
• Consulente/Distributore di fondi: Investitori in titoli/Distributori di fondi Guggenheim

Il fondo Rydex Inverse Nasdaq 100 cerca di replicare la performance giornaliera inversa del Indice Nasdaq 100. Ciò significa che se il Nasdaq 100 sale del 5% in un giorno, questo fondo scende del 5% e se il Nasdaq 100 scende del 5% in un giorno, il fondo sale del 5%. Il fondo tenta di farlo detenendo una varietà di investimenti tra cui fondi comuni di investimento, note dell'agenzia federale, e accordi di riacquisto. Si noti che l'indice Nasdaq 100 non deve essere confuso con il Indice composito Nasdaq; il primo è un indice delle 100 maggiori società non finanziarie quotate al Nasdaq.

Secondo Morningstar, "Il fondo utilizza come strategia di investimento un programma di vendita allo scoperto di titoli inclusi nell'indice sottostante e che investono in misura significativa in derivati strumenti. Investirà almeno l'80% del proprio patrimonio netto, più eventuali prestiti a fini di investimento, in strumenti finanziari con caratteristiche economiche che dovrebbero comportare un andamento opposto ai titoli di società comprese nel sottostante indice."

Grizzly Corto (GRZZX)

• Rendimento totale durante la recessione del 2018: 24.0%
• Ritorno da inizio anno terminato il 21 aprile 2021: -12.50%
• Rapporto di spesa: 2.97%
• Risparmio gestito: $ 50,2 milioni
• Indice di riferimento: N / A
• Data di inizio: 19 giugno 2000
• Consulente/Distributore di fondi: Leuthold Weeden Capital Management/Rafferty Capital Markets

Il fondo Grizzly Short, a differenza degli altri due fondi di questo elenco, è un fondo a gestione attiva. Ciò significa che i due gestori di portafoglio del fondo scelgono azioni specifiche da vendere allo scoperto. Il fondo mira a vendere allo scoperto 60-100 azioni in qualsiasi momento, che devono essere tutte azioni a grande capitalizzazione negoziate negli Stati Uniti.

Secondo Morningstar, "Il fondo vende azioni allo scoperto. La vendita allo scoperto comporta la vendita di titoli presi in prestito. Quando il fondo vende un titolo allo scoperto, assume l'obbligo di sostituire il titolo preso in prestito a qualunque prezzo possa essere nel momento in cui acquista il titolo per la consegna al prestatore di titoli. Il fondo avrà generalmente in circolazione da 60 a 100 titoli che ha venduto allo scoperto".

Strategia Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Rendimento totale durante la recessione 2018: 23.6%
• Ritorno da inizio anno terminato il 21 aprile 2021: -10.33%
• Rapporto di spesa: 1.55%
• Risparmio gestito: $ 55,5 milioni
• Indice di riferimento: S&P 500
• Data di inizio: gennaio 7, 1994
• Consulente/Distributore di fondi: Investitori in titoli/Distributori di fondi Guggenheim

Il fondo Rydex Inverse S&P 500 Strategy cerca di replicare la performance giornaliera inversa dell'indice S&P 500. Ciò significa che se l'S&P 500 sale del 5% in un giorno, questo fondo scende del 5% e se l'S&P 500 scende del 5% in un giorno, il fondo sale del 5%. Il fondo tenta di farlo detenendo una varietà di investimenti tra cui fondi comuni di investimento, note dell'agenzia federale, e accordi di riacquisto. L'S&P 500 è un indice di 505 titoli azionari statunitensi a grande capitalizzazione.

Secondo Morningstar, "Il fondo utilizza come strategia di investimento un programma di vendita allo scoperto di titoli inclusi nell'indice sottostante e che investono in misura significativa in derivati strumenti. Investirà almeno l'80% del proprio patrimonio netto, più eventuali prestiti a fini di investimento, in strumenti finanziari con caratteristiche economiche che dovrebbero comportare un andamento opposto ai titoli di società comprese nel sottostante indice."^[citare]