Che cos'è un broker-dealer e perché dovrebbe interessarti?

Per molti investitori, l'industria dei servizi finanziari è un luogo strano e misterioso pieno di un linguaggio a sé stante. Termini come alfa, beta e Rapporto di nitidezza non scivolano esattamente fuori dalla lingua, né il loro uso da parte di addetti ai lavori del settore serve a sollevare il velo e rendere le cose meno opache. Naturalmente, la lingua si adatta al mezzo, poiché l'arena dei servizi finanziari è un mondo complesso. Per partecipare a quel mondo, gli investitori generalmente si avvalgono dei servizi di un broker o rivenditore in qualche forma o modo, rendendo una revisione di quei termini un luogo interessante per iniziare ad esplorare. Entriamo nella differenza tra broker e dealer.

Broker

Broker e dealer sono termini normativi statunitensi e, come spesso accade con i termini legali, non sono molto intuitivi per molte persone. Sebbene le parole siano spesso viste insieme, in realtà rappresentano due entità diverse. Un broker esegue gli ordini per conto dei clienti. Per i regolatori, questo significa l'entità attraverso la quale gli investitori detengono una conto di intermediazione. Per gli investitori, generalmente significa la persona che li aiuta a comprare e vendere titoli. Qui si verifica un po 'di confusione, poiché l'industria ha anche molti termini per una persona che aiuta gli investitori a comprare e vendere titoli, tra cui consulente finanziario, consulente per gli investimenti e rappresentante registrato. Per il momento, ci atterremo alle rigide definizioni legali per fornire una base per ulteriori esplorazioni.

Pensa all'entità legale che facilita il commercio di titoli come un agente agendo per conto di investitori. Quando desideri acquistare o vendere un titolo, l'entità (ad esempio nel caso di conti di intermediazione online) che ti aiuta a effettuare tale transazione è il tuo agente. Quando tu pagare una commissione per fare uno scambio, stai effettuando quel pagamento a un agente. I termini agente e broker possono essere usati in modo intercambiabile.

Servizio completo vs. Broker di sconto

I broker sono di due tipi generali: servizio completo e sconto. Broker a servizio completo fornire un servizio personale individuale. Ciò include la fornitura di raccomandazioni di investimento specifiche oltre a servizi di pianificazione e consulenza che vanno dalla pianificazione della pensione, alla pianificazione dell'assistenza a lungo termine e pianificazione alla formulazione di una strategia di investimento personale che aiuti a coprire il costo dell'istruzione di un bambino, l'acquisto di una casa o altri obiettivi finanziari. L'assistenza continua può includere incontri faccia a faccia e controlli periodici per rivedere i progressi verso gli obiettivi. Per gli investitori alle prime armi o quelli troppo impegnati per pianificare da soli, i broker a servizio completo offrono una serie di servizi e informazioni utili.

Broker di sconto, d'altra parte, forniscono l'esecuzione del commercio. I broker online sono forse il miglior esempio di questa disposizione, in quanto gli investitori possono accedere, selezionare un titolo e acquistarlo senza mai parlare con un'altra persona. I broker di sconti offrono un modo economico per acquistare titoli per gli investitori che sanno esattamente cosa comprare. Alcune di queste aziende offrono anche strumenti online e ricerche progettate per aiutare gli investitori fai-da-te a generare idee e ricercare titoli che potrebbero essere interessati all'acquisto. L'offerta di servizi limitata fornita dai broker di sconto è significativamente meno costosa del costo di lavorare con un broker a servizio completo. Tuttavia, è saggio chiarire qualsiasi idee sbagliate sui broker di sconto prima di assumerne uno.

Rivenditori

Mentre un broker facilita le negoziazioni di titoli per conto degli investitori, un dealer facilita le negoziazioni per conto di se stesso. I termini "principale" e "rivenditore" possono essere usati in modo intercambiabile. Quindi, quando senti parlare di grandi società finanziarie che commerciano nei loro conti interni, agiscono come rivenditori.

Alcuni di questi rivenditori, conosciuti come rivenditori primari, lavorano anche a stretto contatto con la Federal Reserve degli Stati Uniti per aiutare ad attuare la politica monetaria. I dealer primari sono obbligati a partecipare all'asta del debito emesso dal governo degli Stati Uniti. Facendo un'offerta su buoni del Tesoro e altri titoli, questi operatori facilitano il trading creando e mantenendo mercati liquidi. Assistono nel regolare funzionamento dei mercati mobiliari nazionali e nelle transazioni con acquirenti stranieri.

Gli operatori svolgono anche un ruolo di autogoverno, per garantire il corretto funzionamento dei mercati mobiliari. Sono regolati dal Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), che è responsabile della gestione degli esami per i professionisti degli investimenti. Alcuni degli esami più noti includono la serie 7, la serie 6 e la serie 63. La Serie 7 consente ai professionisti dei servizi finanziari di vendere prodotti in titoli, ad eccezione di materie prime e futures. L'obiettivo principale dell'esame della serie 7 è il rischio di investimento, le implicazioni fiscali, l'equità e il reddito fisso titoli, fondi comuni di investimento, opzioni, piani pensionistici e collaborazione con gli investitori per sorvegliare i loro beni. La designazione della serie 6 consente ai professionisti degli investimenti di vendere fondi comuni di investimento, rendite variabili e prodotti assicurativi. E la Serie 63 consente loro di vendere qualsiasi tipo di titoli in uno stato specifico. Ottenere queste licenze è il primo passo che i professionisti dei servizi finanziari devono compiere per entrare nel settore dei titoli.

Mettere tutto insieme

La maggior parte degli investitori delle aziende agirebbero sia come broker che come dealer e sono quindi indicati come broker-dealer dai regolatori del settore. Queste aziende includono i dealer primari e altre organizzazioni tradizionali di Wall Street, nonché grandi banche commerciali, banche di investimento e persino piccole boutique indipendenti che si rivolgono al ricco.

I broker-dealer svolgono un ruolo importante nei mercati finanziari, poiché queste aziende forniscono l'infrastruttura che facilita la negoziazione di azioni. Infatti, se si desidera acquistare azioni, è necessario aprire un conto di intermediazione tramite a società di brokeraggio. La società di brokeraggio si assicura che tu abbia abbastanza soldi nel tuo account per condurre uno scambio, facilita il commercio interagendo con la borsa in cui il titolo è negoziato, fornisce i sistemi informatici che attuano il commercio e tiene i registri del commercio. Gestisce anche la transazione finanziaria tra l'acquirente e il venditore e facilita le transazioni future (dividendi, frazionamenti azionari, operazioni societarie come quelle che si verificano quando vengono richiamati titoli privilegiati o si verificano frazionamenti azionari).

La linea di fondo

Con la profondità e la complessità delle offerte del settore e la natura in continua evoluzione del settore stesso, la conoscenza è potere. Mentre ci sono pro e contro della partnership con un broker-dealer, maggiore è la tua comprensione del vocabolario del settore, migliore è il punto di partenza per capire come funziona il settore. Ciò include lo sviluppo di un migliore senso di come funzionano i tuoi investimenti, i servizi che ottieni in cambio del le commissioni che paghi, chi o cosa fornisce quei servizi e cosa puoi aspettarti in caso di controversia end Tribunale.