La differenza tra P/E in avanti vs. P/E. finale
Che cos'è il P/E finale vs. P/E in avanti?
Il avanti P/E utilizza i guadagni futuri previsti per calcolare il rapporto prezzo/utili. Il trailing P/E, che è la forma standard del rapporto prezzo/utili, viene calcolato utilizzando i recenti guadagni passati.
Può essere utile per gli investitori considerare entrambi i calcoli del rapporto P/E. Se un investitore ha annotato il rapporto P/E forward dell'anno precedente, l'investitore può verificare quanto accurato il P/E stimato dell'anno precedente fosse basato sul P/E corrente. I calcoli P/E forward sono utili anche per confrontare la probabile performance futura di società simili nello stesso settore.
Punti chiave
- Il P/E finale viene calcolato dividendo il valore di mercato corrente, o prezzo delle azioni, per gli utili per azione nei 12 mesi precedenti.
- Il rapporto P/E forward stima i probabili guadagni per azione di una società per i prossimi 12 mesi.
- La differenza principale tra i due rapporti è che il P/E finale si basa sulle statistiche delle prestazioni effettive mentre il P/E futuro si basa sulle stime delle prestazioni.
Comprensione del P/E finale vs. P/MI in avanti
Quando gli analisti fanno riferimento al rapporto P/E, di solito si riferiscono al finale P/E. Viene calcolato dividendo il valore corrente di mercato, o prezzo delle azioni, per il utile per azione nei 12 mesi precedenti. Questa misura è considerata la più affidabile delle due metriche poiché è calcolata sulla base delle prestazioni effettive anziché delle prestazioni future previste. Tuttavia, potrebbe rivelarsi una stima limitata o errata poiché i fattori di prestazione, i costi e i profitti di un'azienda cambiano nel tempo. Ma il P/E finale ha la sua parte di carenze, vale a dire, le prestazioni passate di un'azienda non segnalano il comportamento futuro. Anche il fatto che il numero di utili per azione rimanga costante mentre i prezzi delle azioni oscillano è un problema.
Se un evento di notizie spinge il prezzo delle azioni significativamente più alto o più basso, il P/E finale sarà accurato allo stato attuale del titolo.
Gli analisti azionari considerano il P/E finale come un tipo di cartellino del prezzo sui guadagni. Questo cartellino del prezzo relativo può essere utilizzato per cercare occasioni o per determinare quando un'azione è troppo costosa. Alcune aziende meritano un prezzo più alto perché sono in giro da più tempo, hanno più profondità fossati economici, o una serie di altri fattori. Alcune aziende con un rapporto P/E elevato potrebbero essere troppo care e meritare cartellini dei prezzi più bassi per una serie di fattori; altri sono sottovalutati, rappresentando un ottimo affare. Il P/E finale aiuta gli analisti segno di riferimento periodi anno su anno per una misura più accurata e aggiornata di valore relativo.
P/MI in avanti
Il rapporto P/E forward stima i probabili guadagni per azione di una società per i prossimi 12 mesi. Il rapporto P/E forward è preferito dagli analisti che ritengono che le decisioni di investimento siano prese meglio sulla base di stime del futuro di un'azienda piuttosto che sulla performance passata. Le stime utilizzate per il rapporto P/E forward possono provenire dal rilascio degli utili di una società o dagli analisti.
Poiché il P/E forward si basa sui guadagni futuri stimati, è soggetto a errori di calcolo e/o alla distorsione degli analisti. Inoltre, le aziende potrebbero sottovalutare o dichiarare erroneamente gli utili per battere il P/E stimato di consenso nel prossimo rapporto trimestrale sugli utili. Altre aziende potrebbero sopravvalutare la stima e successivamente aggiornarla nel prossimo annuncio di guadagni. Inoltre, analisti esterni possono anche fornire stime, che possono divergere dalle stime aziendali, creando confusione.