VDIGX vs. VEIPX: confronto di due fondi dividendi Vanguard

Avanguardia Reddito da capitale Fund Investor Shares (VEIPX) e Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) sono due affidabili Fondi comuni di investimento all'avanguardia specializzati nell'investimento in azioni prevalentemente nazionali di società che pagano regolare dividendi.

Pur avendo qualcosa di simile obiettivi di investimento, questi due fondi differiscono su più fronti. In primo luogo, ciascuno ha un'esposizione diversa a settori, numero di partecipazioni, stili di gestione e processi di selezione degli investimenti. In secondo luogo, le azioni degli investitori Vanguard Equity Income tendono a concentrarsi maggiormente sulle large cap azioni di valore, mentre le azioni degli investitori Vanguard Dividend Growth detengono un paniere di diversi tipi di azioni a grande capitalizzazione.

Processo di selezione degli investimenti

Donald Kilbride, un veterano del settore che è stato consulente del fondo dal 2006 e ha più di 20 anni di esperienza gestione degli investimenti

esperienza: gestisce le azioni degli investitori con crescita dei dividendi Vanguard.Kilbride preferisce un portafoglio concentrato di circa 50 titoli di società con forti vantaggi competitivi. A maggio 2020, il fondo deteneva 40 nomi.

Le azioni degli investitori con crescita dei dividendi Vanguard detengono società con una crescita dei dividendi consistente e non inseguono necessariamente titoli che attualmente hanno rendimenti superiori alla media. In effetti, il fondo si tiene lontano dalle società dopo l'impennata dei rendimenti dei dividendi, il che potrebbe segnalare imminenti tagli ai dividendi. Il risultato è un 30 giorni Rendimento SEC dell'1,88% a maggio 2020, che è dietro i rendimenti di fondi con obiettivi di investimento simili.Donald Kilbride può, a volte, cercare titoli che abbiano rispettabili rapporti di pagamento, che può sostenere la crescita dei dividendi in futuro.

Vanguard Equity Income Investor Shares, d'altra parte, tende a concentrarsi su azioni di società ad alto rendimento con basso valutazioni, ma promettenti prospettive di crescita.Ciò ha portato Morningstar a classificare il fondo nella categoria large value per la sua spiccata enfasi sulla partecipazione sottovalutato azioni.Il fondo detiene in genere un numero molto maggiore di azioni, nell'ambito di 150-200, con rapporti prezzo/utili (P/E) più bassi. Il numero totale di titoli in portafoglio a maggio 2020 era di 176.

Michael Reckmeyer di Wellington Management Company LLP e James Stetler di Vanguard sono consulenti di Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer tende a usare analisi fondamentale per selezionare le azioni, mentre Stetler utilizza metodi quantitativi e seleziona le azioni dall'indice FTSA High Rendimento del dividendo Indice basato su varie caratteristiche, come rendimento da dividendi, slancio, crescita e qualità della gestione.Ciò ha portato a un rendimento della SEC a 30 giorni del 3,00% a maggio 2020.

Esposizione settoriale

Questi fondi differiscono anche nelle loro allocazioni settoriali in base ai loro processi di selezione degli investimenti. Le maggiori allocazioni settoriali nelle azioni Vanguard Dividend Growth Investor sono titoli industriali (allocazione 20,2%), titoli sanitari (allocazione 20,1%) e beni di consumo azioni (16,8% di allocazione) a maggio 2020.Il fondo può anche avere una complessiva sovrappeso posizione nei titoli sanitari di volta in volta.

Le azioni degli investitori Vanguard Equity Income, d'altro canto, tendono a favorire i titoli finanziari (allocazione 16,4%), i titoli sanitari (allocazione 19,2%) e le azioni dei beni di prima necessità (allocazione 16,8%). Il fondo detiene inoltre quasi il 5% del proprio patrimonio in azioni energetiche dal gestori di fondi riteneva che i rendimenti dei dividendi di alcune società energetiche fossero troppo convincenti per essere trasferiti.

Rendimento degli investimenti

Quando si tratta di performance degli investimenti, Vanguard Dividend Growth Investor Shares ha mostrato rendimenti all'incirca uguali o leggermente inferiori a volatilità rispetto alle azioni degli investitori Vanguard Equity Income. Da gennaio 2010 a gennaio 2020, le azioni degli investitori Vanguard Dividend Growth hanno mostrato un rendimento medio annuo del 13,1%, una deviazione standard triennale del 10,3%, risultando in un Rapporto di nitidezza di 1.31.Per lo stesso periodo, Vanguard Equity Income Investor Shares ha mostrato un rendimento medio annuo del 12,9%, a deviazione standard del 10,77% e un rapporto di Sharpe di 0,92.

Entrambi i fondi hanno ottenuto i migliori risultati nelle rispettive categorie di investimento. Dividendo Vanguard Crescita e Vanguard Equity Income Azioni degli investitori ottenere valutazioni complessive a cinque stelle e valutazioni a cinque stelle per i periodi di cinque e dieci anni da Morningstar. Per il periodo di tre anni, le azioni degli investitori Vanguard Dividend Growth ottengono un punteggio di cinque stelle, mentre le azioni degli investitori Vanguard Equity Income hanno un punteggio di quattro stelle.

Anche le azioni degli investitori Vanguard Dividend Growth hanno guadagnato un oro analista valutazione da Morningstar,mentre le azioni degli investitori Vanguard Equity Income guadagnano una valutazione da analista d'argento. Infine, le azioni degli investitori di Vanguard Equity Income Fund sono nette rapporto di spesa dello 0,27%,che è lo stesso del rapporto spese nette delle azioni degli investitori Vanguard Dividend Growth a gennaio 2020.