Definizione del tasso di rendimento contabile (ARR)

Che cos'è il tasso di rendimento contabile (ARR)?

Il tasso di rendimento contabile (ARR) è una formula che riflette il tasso di rendimento percentuale previsto su un investimento, o risorsa, rispetto al costo dell'investimento iniziale. La formula ARR divide la media di un asset fatturato dall'investimento iniziale della società per ricavare il rapporto o il rendimento che ci si può aspettare nel corso della vita del bene o del progetto correlato. ARR non considera il valore temporale del denaro o flussi di cassa, che possono essere parte integrante del mantenimento di un'impresa.

La formula per ARR

$\mathrm{UN.}\mathrm{R.}\mathrm{R.}=\frac{\mathrm{UN.}\mathrm{v.}\mathrm{e.}\mathrm{R.}\mathrm{un.}\mathrm{G.}\mathrm{e.}\mathrm{UN.}\mathrm{n.}\mathrm{n.}\mathrm{tu.}\mathrm{un.}\mathrm{l.}\mathrm{P.}\mathrm{R.}\mathrm{o.}\mathrm{F.}\mathrm{io.}\mathrm{T.}}{\mathrm{IO.}\mathrm{n.}\mathrm{io.}\mathrm{T.}\mathrm{io.}\mathrm{un.}\mathrm{l.}\mathrm{IO.}\mathrm{n.}\mathrm{v.}\mathrm{e.}\mathrm{S.}\mathrm{T.}\mathrm{m.}\mathrm{e.}\mathrm{n.}\mathrm{T.}}$UNRR=ionioTiounioionveSTmenTUNveRunGeUNnntuunioPRoFioT​

Come calcolare il tasso di rendimento contabile

1. Calcola il netto annuale
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   profitto dall'investimento, che potrebbe includere le entrate meno eventuali costi o spese annuali di attuazione del progetto o dell'investimento.
2. Se l'investimento è un'attività fissa come immobili, impianti e macchinari (PP&E), sottrai qualsiasi ammortamento spesa dalle entrate annuali per raggiungere l'utile netto annuale.
3. Dividere l'utile netto annuale per il costo iniziale del bene o investimento. Il risultato del calcolo produrrà un decimale. Moltiplica il risultato per 100 per mostrare il rendimento percentuale come numero intero.

Cosa ti dice ARR?

Il tasso di rendimento contabile è a Capitale finanziario metrica utile se si desidera calcolare rapidamente la redditività di un investimento. Le aziende utilizzano l'ARR principalmente per confrontare più progetti per determinare il tasso di rendimento atteso di ciascun progetto o per aiutare a decidere su un investimento o un acquisizione. L'ARR tiene conto di eventuali spese annuali, incluso l'ammortamento, associate al progetto. L'ammortamento è un'utile convenzione contabile in base alla quale il costo di un cespite viene ripartito o spesato annualmente durante la vita utile del cespite. Ciò consente all'azienda di guadagnare subito dal bene, anche nel suo primo anno di servizio.

Come usare ARR

Ad esempio, un'azienda sta prendendo in considerazione un progetto che ha un investimento iniziale di $ 250.000 e prevede che genererà entrate per i prossimi cinque anni. Ecco come l'azienda potrebbe calcolare l'ARR:

• Investimento iniziale: $ 250.000
• Entrate previste all'anno: $ 70.000
• Lasso di tempo: 5 anni
• Calcolo ARR: $ 70.000 (entrate annue) / $ 250.000 (costo iniziale)
• ARR = 0,28 o 28% (0,28 * 100)

La differenza tra ARR e RRR

L'ARR è il rendimento percentuale annuo di un investimento basato sul suo esborso iniziale di denaro. Un altro strumento di contabilità, il tasso di rendimento richiesto (RRR), noto anche come tasso soglia, è il rendimento minimo che un investitore accetterebbe per un investimento o progetto che lo compensi per un dato livello di rischio.

L'RRR può variare tra gli investitori in quanto ciascuno di essi ha una tolleranza diversa per rischio. Ad esempio, un investitore avverso al rischio probabilmente richiederebbe un tasso di rendimento più elevato per compensare qualsiasi rischio derivante dall'investimento. È importante utilizzare più metriche finanziarie tra cui ARR e RRR, per determinare se un investimento sarebbe utile in base al tuo livello di tolleranza al rischio.

Limitazioni dell'uso di ARR

Il tasso di rendimento contabile è utile per determinare il tasso di rendimento percentuale annuo di un progetto. Tuttavia, il calcolo ha i suoi limiti.

ARR non considera il valore temporale del denaro (TVM). Il valore temporale del denaro è il concetto che il denaro disponibile al momento vale più di una somma identica in futuro a causa del suo potenziale capacità di guadagno. In altre parole, due investimenti potrebbero produrre flussi di entrate annuali irregolari. Se un progetto restituisce maggiori entrate nei primi anni e l'altro progetto restituisce entrate negli anni successivi, ARR non assegna un valore più alto al progetto che restituisce profitti prima, che potrebbero essere reinvestiti per guadagnare di più soldi.

Il tasso di rendimento contabile non considera l'aumento del rischio di progetti a lungo termine e l'aumento dell'incertezza associata a lunghi periodi.

Inoltre, l'ARR non tiene conto dell'impatto della tempistica del flusso di cassa. Diciamo che un investitore sta valutando un investimento di cinque anni con un esborso iniziale di $ 50.000, ma l'investimento non produce entrate fino al quarto e quinto anno. In questo caso, il calcolo dell'ARR non terrà conto della mancanza di flusso di cassa nei primi tre anni e la l'investitore dovrebbe essere in grado di sopportare i primi tre anni senza alcun flusso di cassa positivo dal progetto.