8 motivi per scaricare un fondo comune di investimento

Molti consulenti finanziari e accademici sconsigliano di vendere azioni e fondi comuni di investimento quando i prezzi crollano durante orso mercati. Se riesci a resistere nella buona e nella cattiva sorte, sostengono, è probabile che tu possa godere di rendimenti migliori di qualsiasi altra classe di attività nel lungo periodo. Tuttavia, ci sono occasioni in cui la vendita di un fondo comune potrebbe essere giustificata; comprare e tenere non è per sempre. Qui esaminiamo i primi otto motivi per vendere un fondo comune di investimento.

Ribilanciamento del portafoglio

Nel tempo, le tendenze dei mercati finanziari potrebbero causare allocazioni di attività divergere dalle impostazioni desiderate. In altre parole, alcuni fondi comuni di investimento possono crescere fino a raggiungere un'ampia porzione del portafoglio, esponendoti a un diverso livello di rischio.

Per evitare questo risultato, il portafoglio può essere ribilanciato periodicamente vendendo quote in fondi che hanno relativamente grandi

pesi, e trasferendo i proventi a fondi che hanno pesi relativamente piccoli. Secondo questa regola, il momento di vendere fondi comuni di investimento azionario è quando hanno goduto di buoni guadagni per un lungo periodo di tempo mercato in rialzo e la percentuale loro assegnata è salita troppo in alto.

Modifiche al fondo comune o cattiva gestione

I fondi comuni di investimento potrebbero cambiare in diversi modi che possono essere in contrasto con le tue ragioni originali per l'acquisto. Ad esempio, un gestore di portafoglio stellare potrebbe abbandonare la nave ed essere sostituito da qualcuno che non ha le stesse capacità. O potrebbe esserci deriva di stile, che si verifica quando un gestore modifica gradualmente il suo approccio di investimento nel tempo.

Altri segnali per andare avanti includono una tendenza al rialzo in coefficienti annuali di spesa di gestione (MER), o un fondo che è cresciuto rispetto al mercato. Se il fondo è cresciuto rispetto al mercato, i gestori potrebbero avere difficoltà a differenziare i propri portafogli dal mercato, al fine di ottenere rendimenti superiori al mercato.

Crescita degli investitori

Man mano che acquisisci esperienza e acquisisci più ricchezza, potresti diventare troppo grande per i fondi comuni di investimento. Con una maggiore ricchezza deriva la capacità di acquistare un numero sufficiente di azioni individuali, per ottenere un'adeguata diversificazione ed evitare i MER. Insieme a una maggiore conoscenza deriva dalla sicurezza di farlo da soli, sia che si tratti di selezionare attivamente azioni o di acquistare e detenere indici di mercato, attraverso fondi negoziati in borsa.

Cambiamenti del ciclo di vita

Sebbene le azioni siano state storicamente i migliori investimenti da possedere nel lungo periodo, la loro volatilità le rende veicoli inaffidabili a breve termine. Quando si avvicinano la pensione, l'istruzione post-secondaria dei bambini o altre scadenze di finanziamento, è è una buona idea passare dai fondi del mercato azionario ad attività che hanno rendimenti più certi, come come obbligazioni o depositi a termine, le cui scadenze coincidono con il tempo in cui saranno necessari i fondi.

Errori

A volte, gli investitori diligenza dovuta è incompleto e finiscono per possedere fondi che altrimenti non avrebbero acquistato. Ad esempio, l'investitore potrebbe scoprire che anche il fondo lo è volatile per i loro gusti.

Gli errori di portafoglio potrebbero anche essere stati commessi dall'investitore. Un errore comune è l'eccessiva diversificazione con troppi fondi, che può essere difficile da tenere sotto controllo e può tendere a mediare la performance del mercato. È comune confondere il possesso di un gran numero di fondi con la diversificazione. Un gran numero di fondi non appiana le fluttuazioni, se tendono a muoversi nella stessa direzione. Ciò che è necessario è una raccolta di fondi di cui ci si può aspettare che alcuni aumentino mentre altri diminuiscano.

Valutazione

Esci dai fondi comuni per riequilibrare le tue allocazioni di portafoglio fisso utilizzando un approccio flessibile o opportunistico. Un comune valutazione il metro è il rapporto prezzo/utili (P/E) per le azioni statunitensi. Hanno una media di 14-15 P/E nel tempo, quindi se sale da 24 a 26, le valutazioni sono sovraesposte e il rischio di una flessione è elevato.

Qualcosa di meglio arriva

La leggenda degli investimenti Sir John Templeton consigliava di vendere ogni volta che arrivava qualcosa di meglio. Nel regno dei fondi comuni, alcuni fondi possono arrivare sul mercato con innovazioni che sono migliori nel fare ciò che sta facendo il tuo fondo. Oppure, nel tempo, potrebbe diventare evidente che altri gestori di portafoglio stanno ottenendo risultati migliori rispetto agli stessi benchmark.

Riduzione delle tasse

I fondi comuni detenuti in conti imponibili potrebbero essere sostanzialmente diminuiti rispetto al loro prezzo di acquisto. Possono essere venduti per realizzare minusvalenze che vengono utilizzati per compensare imponibile guadagni e quindi tasse più basse.

Se la vendita fosse solo per realizzare un perdita di capitale ai fini fiscali, l'investitore vorrà ricostituire la posizione dopo il periodo di 30 giorni necessario per evitare la regola della perdita superficiale. L'investitore potrebbe correre il rischio che il prezzo sia uguale o inferiore.

La vendita di perdite fiscali tende a verificarsi da agosto a fine dicembre. Questo è anche il periodo in cui molti fondi hanno stimato le plusvalenze e gli utili che distribuiranno agli investitori, alla fine dell'anno. Questi importi sono tassabili per gli investitori, quindi questo è un motivo in più per vendere un fondo in perdita.

La linea di fondo

Sebbene questi otto motivi possano costringerti a considerare di sbarazzarti del tuo fondo, ricorda di tenere a mente l'impatto delle spese di vendita differite, delle commissioni di negoziazione a breve termine e delle tasse ogni volta che vendi. Se questi altri fattori non cadono a tuo favore, potrebbe non essere il momento migliore per uscirne.