Quali sono i guadagni di un'azienda?

Cosa sono i guadagni?

I guadagni di una società sono le sue tasse al netto reddito netto. Questa è l'azienda Linea di fondo o la sua profitti.

I guadagni sono forse il numero più importante e più studiato in un'azienda bilancio d'esercizio. Mostra la redditività reale di un'azienda rispetto al analista stime, la propria performance storica e i guadagni dei suoi concorrenti e colleghi del settore.

Gli utili sono la principale determinante del prezzo delle azioni di una società pubblica perché possono essere utilizzati solo in due modi: Possono essere investito nell'azienda per aumentare i suoi guadagni in futuro, oppure possono essere utilizzati per premiare gli azionisti con dividendi.

Capire i guadagni

I guadagni sono i profitti che un'azienda produce in un determinato periodo, solitamente definito come un trimestre o un anno. Dopo la fine di ogni trimestre, gli analisti attendono che vengano rilasciati i guadagni delle società che seguono. I guadagni sono studiati perché rappresentano un collegamento diretto alle performance aziendali.

Guadagni che si discostano dalle aspettative degli analisti che seguono quel titolo possono avere un grande impatto sul scortail prezzo, almeno a breve termine. Ad esempio, se gli analisti stimano in media che i guadagni saranno di $ 1 per azione e arrivano a $ 0,80 per azione, è probabile che il prezzo del titolo scenda su quel "mancato guadagno".

Una società che batte le stime sugli utili degli analisti è considerata favorevolmente dagli investitori. Un'azienda che non rispetta costantemente le stime sugli utili può essere considerata un investimento poco attraente e rischioso.

Ci sono eccezioni a questi risultati a seconda delle circostanze della società. Ad esempio, Amazon (AMZN) ha mancato le sue stime per diversi trimestri nei primi anni 2000 mentre stava costruendo le sue varie unità di business. Alcuni investitori sono stati in grado di comprendere il potenziale a lungo termine e ha continuato ad attrarre investitori.

In generale, una nuova società imprenditoriale che è vista come dotata di un forte potenziale può sopravvivere a trimestri deludenti, anche se generalmente ha bisogno di una buona spiegazione per gli utili mancati. Come nel caso di Amazon, quella spiegazione è stata un pesante investimento in guadagni futuri.

Misure di Guadagno

Ci sono molte misure e usi dei guadagni. Ad alcuni analisti piace calcolare i guadagni prima delle tasse (EBT), noto anche come reddito ante imposte. Alcuni analisti preferiscono vedere gli utili prima di interessi e tasse (EBIT). Ancora altri analisti, principalmente in settori con un alto livello di immobilizzazioni, preferiscono vedere gli utili prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento, noto anche come EBITDA.

Tutte e tre le cifre forniscono diversi gradi di misurazione della redditività.

Utile per azione

Utile per azione (EPS) è un rapporto comunemente citato utilizzato per mostrare la redditività della società su base per azione. Viene calcolato dividendo gli utili totali della società per il numero di azioni in circolazione.

Prezzo-guadagno

Gli utili vengono anche utilizzati per determinare un indicatore chiave noto come rapporto prezzo/utili (P/E) rapporto.

Il rapporto prezzo/utili, calcolato come prezzo dell'azione diviso per l'utile per azione, viene utilizzato da investitori e analisti per confrontare i valori relativi di società dello stesso settore o settore.

Il titolo di una società con un elevato rapporto P/E rispetto ai suoi pari di settore può essere considerato sopravvalutato. Un'azienda con un prezzo basso rispetto ai suoi guadagni potrebbe sembrare sottovalutata.

Rendimento degli utili

Il rendimento dei guadagni, o l'utile per azione dell'ultimo periodo di 12 mesi diviso per l'attuale prezzo di mercato per azione, è un altro modo per misurare gli utili. È infatti semplicemente l'inverso del rapporto P/E.

Critica dei guadagni

Poiché gli utili aziendali sono una metrica così importante e hanno un impatto diretto sul prezzo delle azioni, i gestori potrebbero essere tentati di manipolare i dati sugli utili. Questo è sia illegale che immorale.

Alcune aziende tentano di influenzare gli investitori mettendo in evidenza i loro guadagni sul loro finanziario dichiarazioni al fine di nascondere carenze riportate più in basso che rivelano debolezze come pratiche contabili dubbie o un calo imprevisto delle vendite. Si dice che queste aziende abbiano un debole o un debole qualità dei guadagni.

L'utile per numero di azione può anche essere gonfiato con l'azione riacquisti o altri metodi per modificare il numero di azioni in circolazione. Le aziende possono farlo riacquistando azioni con utili non distribuiti o debito per far sembrare che stiano generando maggiori profitti per azione in circolazione.

Altre società possono acquistare una società più piccola con un rapporto P/E più elevato a bootstrap il proprio numero in territorio favorevole.

Quando vengono rivelate manipolazioni degli utili, come nel caso di Enron o Worldcom, la crisi contabile che segue spesso lascia gli azionisti alle prese con il rapido calo dei prezzi delle azioni.