Definizione, metodi ed esempi di valutazione aziendale

Che cos'è una valutazione aziendale?

Una valutazione aziendale è un processo generale di determinazione del valore economico di un'intera azienda o unità aziendale. La valutazione aziendale può essere utilizzata per determinare il valore equo di un'azienda per una serie di motivi, tra cui il valore di vendita, la determinazione della proprietà del partner, la tassazione e persino le procedure di divorzio. I proprietari si rivolgono spesso a valutatori aziendali professionisti per una stima obiettiva del valore dell'attività.

Le basi della valutazione aziendale

Il tema della valutazione aziendale è spesso discusso nella finanza aziendale. La valutazione aziendale viene in genere condotta quando una società sta cercando di vendere tutte o parte delle sue operazioni o di fondersi o acquisire un'altra società. La valutazione di un'impresa è il processo di determinazione del valore attuale di un'impresa, utilizzando misure oggettive e valutando tutti gli aspetti dell'impresa.

Una valutazione aziendale potrebbe includere un'analisi della gestione dell'azienda, dei suoi struttura del capitale, le sue prospettive di guadagno future o il valore di mercato delle sue attività. Gli strumenti utilizzati per la valutazione possono variare tra valutatori, aziende e settori. Approcci comuni alla valutazione aziendale includono una revisione dei rendiconti finanziari, l'attualizzazione dei modelli di flusso di cassa e comparazioni aziendali simili.

La valutazione è importante anche per la dichiarazione dei redditi. L'Internal Revenue Service (IRS) richiede che un'azienda sia valutata in base al suo valore equo di mercato. Alcuni eventi fiscali come la vendita, l'acquisto o la donazione di azioni di una società saranno tassati in base alla valutazione.

Considerazioni speciali: metodi di valutazione

Ci sono molti modi in cui un'azienda può essere valutata. Imparerai di seguito molti di questi metodi.

1. Capitalizzazione di mercato

Capitalizzazione di mercato è il metodo più semplice di valutazione aziendale. Viene calcolato moltiplicando il prezzo delle azioni della società per il numero totale di azioni in circolazione. Ad esempio, a partire dal 3 gennaio 2018, Microsoft Inc. scambiato a $ 86,35.Con un numero totale di azioni in circolazione di 7,715 miliardi, la società potrebbe quindi essere valutata a $ 86,35 x 7,715 miliardi = $ 666,19 miliardi.

2. Metodo delle entrate per tempi

Sotto il volte le entrate metodo di valutazione aziendale, un flusso di ricavi generati in un determinato periodo di tempo viene applicato a un moltiplicatore che dipende dal settore e dall'ambiente economico. Ad esempio, un'azienda tecnologica può essere valutata con ricavi 3x, mentre un'azienda di servizi può essere valutata con ricavi 0,5x.

3. Moltiplicatore di guadagni

Invece del metodo delle entrate per tempi, il moltiplicatore di guadagni può essere utilizzato per ottenere un quadro più accurato del valore reale di un'azienda, poiché i profitti di un'azienda sono un indicatore più affidabile del suo successo finanziario rispetto ai ricavi delle vendite. Il moltiplicatore degli utili adegua i profitti futuri al flusso di cassa che potrebbe essere investito al tasso di interesse corrente nello stesso periodo di tempo. In altre parole, regola la corrente Rapporto P/E tenere conto dei tassi di interesse correnti.

4. Metodo del flusso di cassa scontato (DCF)

Il Metodo DCF della valutazione aziendale è simile al moltiplicatore degli utili. Questo metodo si basa su proiezioni di flussi di cassa futuri, che vengono rettificati per ottenere il valore di mercato corrente dell'azienda. La principale differenza tra il metodo del flusso di cassa scontato e il metodo del moltiplicatore di profitto è che prende in considerazione l'inflazione per calcolare il valore attuale.

5. Valore contabile

Questo è il valore del patrimonio netto di un'azienda come mostrato nello stato patrimoniale. Il valore contabile si ottiene sottraendo le passività totali di una società dalle sue attività totali.

6. Valore di liquidazione

Liquidazione il valore è il denaro netto che un'azienda riceverà se le sue attività fossero liquidate e le passività fossero pagate oggi.

Questo non è affatto un elenco esaustivo dei metodi di valutazione aziendale in uso oggi. Altri metodi includono il valore di sostituzione, il valore di rottura, la valutazione basata sugli asset e molti altri ancora.

Accreditamento nella valutazione aziendale

Negli Stati Uniti., Accreditato nella valutazione aziendale (ABV) è una designazione professionale assegnata a contabili come i CPA specializzati nel calcolo del valore delle imprese. La certificazione ABV è supervisionata dall'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) e richiede candidati per completare un processo di candidatura, superare un esame, soddisfare un minimo di esperienza aziendale e istruzione requisiti,e pagare una commissione per le credenziali (a partire dal 2018, la quota annuale per le credenziali ABV era di $ 380).

Il mantenimento della credenziale ABV richiede inoltre a coloro che detengono la certificazione di soddisfare gli standard minimi per l'esperienza lavorativa e l'apprendimento permanente. I candidati prescelti guadagnano il diritto di utilizzare la designazione ABV con i loro nomi, il che può migliorare le opportunità di lavoro, la reputazione professionale e la retribuzione. In Canada, Chartered Business Valutator (CBV) è una designazione professionale per specialisti in valutazioni aziendali. È offerto dal Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).