Definizione del metodo dell'interesse effettivo

Qual è il metodo dell'interesse effettivo?

Il metodo dell'interesse effettivo è un principio contabile utilizzato per ammortizzare o attualizzare un legame. Questo metodo viene utilizzato per le obbligazioni vendute a sconto, dove l'importo dello sconto sulle obbligazioni è ammortizzato a interessi passivi sulla vita del legame.

Il tasso di interesse effettivo utilizza il valore contabile, o il valore contabile dell'obbligazione, per calcolare il reddito da interessi, e la differenza tra il reddito da interessi e il pagamento degli interessi dell'obbligazione è l'importo del accrescimento o ammortamento pubblicato ogni anno.

Comprendere il metodo dell'interesse effettivo

Il metodo dell'interesse effettivo entra in gioco quando le obbligazioni vengono acquistate con uno sconto o un premio. Le obbligazioni sono normalmente emesse alla pari o al valore nominale di $1.000 e vendute in multipli di $1.000. Se un'obbligazione viene acquistata a meno della pari, l'importo al di sotto del valore nominale è lo sconto dell'obbligazione, e poiché l'obbligazione restituisce l'importo nominale all'acquirente alla scadenza, lo sconto è il reddito aggiuntivo dell'obbligazione al acquirente. In modo simile, un'obbligazione acquistata a un prezzo superiore alla pari include un premio obbligazionario e il premio è una spesa aggiuntiva per l'acquirente dell'obbligazione perché l'acquirente riceve solo l'importo nominale alla scadenza.

Metodo e accrescimento dell'interesse effettivo

Supponiamo che un investitore acquisti obbligazioni con un valore nominale di $ 500.000 e a buono tasso del 6%. Le obbligazioni vengono acquistate per $ 377.107, che include uno sconto obbligazionario da par di $ 122.893. Il reddito da interessi dell'obbligazione è calcolato come il valore contabile moltiplicato per il al mercato tasso di interesse, che è il rendimento totale guadagnato sull'obbligazione dato lo sconto pagato e gli interessi maturati. In questo caso, supponiamo che il tasso di interesse di mercato sia del 10%, che viene moltiplicato per il valore contabile di $ 377.107 per calcolare $ 37.710 di reddito da interessi.

L'obbligazione paga un interesse annuo del 6% su un importo nominale di $ 500.000, o $ 30.000, e la differenza tra l'interesse pagato e il reddito da interessi, o $ 7,710, è l'importo dell'accrescimento dello sconto obbligazionario per l'anno uno. L'accrescimento obbligazionario per l'anno viene spostato nel reddito obbligazionario e anche l'importo dell'accrescimento viene aggiunto al valore contabile, rendendo il nuovo valore contabile di $ 384.817, che viene utilizzato per calcolare l'accrescimento obbligazionario per anno due. Al termine dei 10 anni di vita dell'obbligazione, il valore contabile viene rettificato fino all'importo nominale di $ 500.000.

Factoring nell'ammortamento delle obbligazioni

Un'obbligazione acquistata a premio genera un maggiore costo del debito per l'acquirente dell'obbligazione, perché il premio pagato viene ammortizzato nelle spese dell'obbligazione. Supponiamo, in questo caso, che venga acquistata un'obbligazione del 4,5% del valore nominale di $ 100.000 per $ 104.100, che include un premio di $ 4.100. Il pagamento annuale degli interessi per l'obbligazione è di $ 4.500, ma il reddito da interessi guadagnato nel primo anno è inferiore a $ 4.500 perché l'obbligazione è stata acquistata a un tasso di mercato di solo il 4%. Il reddito da interessi effettivo è del 4% moltiplicato per il valore contabile di $ 104.100, o $ 4.164, e l'ammortamento del premio per il primo anno è di $ 4.500 meno $ 4.164, che equivale a $ 336. L'ammortamento di $ 336 viene registrato tra le spese dell'obbligazione e l'importo riduce anche il valore contabile dell'obbligazione.