Definizione dello sconto di mercato maturato

Che cos'è lo sconto di mercato maturato?

Lo sconto di mercato maturato è il guadagno nel valore di un'obbligazione a sconto atteso dal detenerlo per qualsiasi durata fino alla sua scadenza. Poiché le obbligazioni a sconto sono vendute al di sotto del valore nominale, si prevede che aumenteranno gradualmente del prezzo di mercato fino a raggiungere la scadenza.

Comprensione dello sconto di mercato maturato

Un'obbligazione può essere acquistata alla pari, a un premio, o con uno sconto

. Indipendentemente dal prezzo di acquisto dell'obbligazione, tuttavia, tutte le obbligazioni maturano valore nominale. Il valore nominale è la somma di denaro che un investitore obbligazionario sarà rimborsato alla scadenza. Un'obbligazione acquistata a premio ha un valore superiore alla pari. Man mano che l'obbligazione si avvicina alla scadenza, il valore dell'obbligazione diminuisce fino a raggiungere la parità alla data di scadenza. La diminuzione di valore nel tempo è indicata come an ammortamento del premio.

Un'obbligazione emessa a sconto ha un valore inferiore al valore nominale. All'avvicinarsi della data di rimborso, l'obbligazione aumenterà di valore fino a convergere con il valore nominale alla scadenza. Questo graduale aumento di valore nel tempo è indicato come sconto di mercato maturato.

Ad esempio, un'obbligazione a 3 anni con un valore nominale di $ 1.000 viene emessa a $ 935. Tra l'emissione e la scadenza, il valore dell'obbligazione aumenterà fino a raggiungere il suo pieno valore nominale di $ 1.000, che è l'importo che verrà pagato all'obbligazionista alla scadenza. La differenza tra il prezzo scontato al quale viene venduta l'obbligazione e il suo valore nominale alla scadenza ($ 1.000 - $ 935 = $ 65) è lo sconto di mercato maturato e rappresenta il ritorno sull'investimento per il obbligazionista.

Lo sconto di mercato maturato è la parte dell'eventuale aumento del prezzo causato dal costante aumento del valore dell'obbligazione. Questo aumento del prezzo è diverso da quello che si verifica nelle obbligazioni con cedola regolare a causa della riduzione dei tassi di interesse. Lo sconto di mercato maturato può essere tassabile a livello federale, statale e/o locale. Un investitore che sceglie di maturare lo sconto di mercato nel periodo durante il quale possiede l'obbligazione includerebbe l'importo maturato ogni anno come reddito da interessi. La maturazione di sconti di mercato ai fini fiscali comporta l'aumento del base di costo ogni anno per l'importo dello sconto di mercato incluso come reddito.

Considerazioni fiscali

Un investitore ha anche la possibilità di non maturare uno sconto di mercato per il periodo in cui ha detenuto l'obbligazione. In questo caso, se l'obbligazione è detenuta fino alla scadenza, la differenza tra il prezzo di rimborso e la base di costo è aggiunta al reddito dell'obbligazionista. Se l'obbligazione viene venduta prima della scadenza, qualsiasi guadagno realizzato dall'aumento del valore dell'obbligazione è trattato come reddito da interessi. In altre parole, il guadagno realizzato sulla cessione di un'obbligazione a sconto di mercato deve essere riconosciuto come interessi attivi al misura dello sconto di mercato maturato e l'eventuale guadagno residuo sarà capitale se l'obbligazione è un'attività di capitale nelle mani del titolare.

Un contribuente può decidere di determinare lo sconto di mercato maturato ai sensi di a metodo di competenza economica o un metodo del rendimento costante. Il metodo del rendimento costante è il metodo richiesto dall'Internal Revenue Service (IRS) per calcolare la base del costo rettificato dall'importo dell'acquisto all'importo del rimborso previsto. Questo distribuisce il guadagno sulla vita residua dell'obbligazione, invece di riconoscere il guadagno nell'anno del rimborso dell'obbligazione.