JPMorgan (JPM) raggiunge il massimo storico

Componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) ha raggiunto il massimo storico nella sessione di martedì, completando un periodo di 14 mesi testa e spalle invertite modello che ora proietta $ 205 come obiettivo di movimento misurato. L'anticipo rialzista suggerisce che anche altre banche commerciali saliranno nelle prossime settimane, segnando la prossima tappa di un rinascimento del settore, guidato da una tempesta finanziaria quasi perfetta venti in coda.

Molte banche negoziano ancora al di sotto dei massimi del 2006 o del 2007 e richiederanno molti più punti al rialzo per raggiungere lo status di "massimo storico". Bank of America Corporation (

BAC) ha il modello a lungo termine più interessante in questo senso perché si è invertito a .618 ritracciamento di Fibonacci del declino dal 2006 al 2009 nel marzo 2020 e un breakout intermedio potrebbe preparare il terreno per un viaggio di andata e ritorno del 100% negli anni '50 nei prossimi uno o due anni.

Il declino della pandemia si è rivelato essere la cosa migliore che sia successa alle banche da quando hanno scoperto credit default swap più di un decennio fa. Ha costretto la Federal Reserve a intraprendere una politica fiscale storicamente allentata mentre il governo degli Stati Uniti ha inviato milioni di assegni a Main Street. Quei soldi facili stanno ancora fluendo nell'economia anche se la pandemia potrebbe presto fare il suo corso, alimentando molto più in alto inflazione aspettative.

Tuttavia, non tutti sono ottimisti riguardo al settore bancario. Il leggendario investitore Warren Buffett ha appena rivelato che Berkshire Hathaway Inc. Classe B (BRKB) ha chiuso le sue posizioni in The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) e JPMorgan Chase e la ridotta esposizione a Well Fargo & Company (WFC), anche se quella banca in difficoltà ha finalmente toccato la coda della ripresa. D'altro canto, Berkshire possiede ancora 1 miliardo di azioni della Bank of America e un'esposizione considerevole in banche più piccole e regionali.

Il consenso di Wall Street sul titolo JPMorgan Chase è misto, con un rating "Overweight" basato su 16 "Buy", 2 "Overweight", 6 "Hold", 1 "Sottopeso" e 2 "Sell". Obiettivi di prezzo attualmente vanno da un minimo di $ 95 a un massimo di $ 172, mentre il titolo aprirà la sessione di mercoledì a circa $ 5 al di sotto dell'obiettivo medio di $ 150. Questo posizionamento dovrebbe supportare il breakout, ma prima o poi dovranno seguire altri rating rialzisti.

Grafico settimanale JPMorgan (2014 – 2021)

Il titolo ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2000 a metà degli anni '60 nel secondo trimestre del 2015 e si è venduto, scolpendo un triangolo ascendente modello che ha prodotto un breakout dopo le elezioni del 2016. Gli impressionanti guadagni si sono esauriti nel primo trimestre del 2018, quando gli Stati Uniti hanno sparato il primo colpo della guerra commerciale con la Cina. È scoppiato sopra livello di resistenza nell'ottobre 2019, ma il rally è fallito nel febbraio 2020, generando un rapido declino al minimo di due anni e mezzo a metà degli anni '70.

Ci sono due ostacoli tecnici che coloro che negoziano azioni JPMorgan Chase potrebbero dover affrontare nei prossimi mesi. Primo, accumulo è rimasta indietro rispetto all'azione positiva dei prezzi e ha generato una divergenza ribassista, ma la società ha ripreso riacquisti di azioni, potenzialmente riducendo l'importanza di questo segnale. In secondo luogo, il grande divario di novembre tra $ 105 e $ 110 si distingue come un pollice dolente, ed è vero che la maggior parte dei divari alla fine "si colma".

La linea di fondo

Il titolo JPMorgan ha raggiunto il massimo storico, con crescenti vantaggi finanziari che hanno portato il settore bancario alla leadership di mercato.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.