Un'introduzione ai fondi comuni di investimento di settore

Esistono diversi modi in cui è possibile diversificare un portafoglio, come le diverse categorie di Stella del mattinoscatola di stile, che contengono diversi classi di attività. Ma un altro modo comune per diversificare è tra i vari settori dell'economia. Questo di solito si realizza con fondi comuni di investimento che si concentrano in uno dei settori principali, come le risorse naturali o servizi di pubblica utilità.

Questo articolo esaminerà la natura e la composizione dei fondi di settore e i vantaggi e gli svantaggi che presentano agli investitori.

Che cos'è un fondo comune di investimento settoriale?

Come suggerisce il nome, un fondo di settore è un fondo comune di investimento che investe in un settore specifico dell'economia, come ad esempio energia o utenze. I fondi settoriali sono disponibili in molti gusti diversi e possono variare sostanzialmente in capitalizzazione di mercato, obiettivo di investimento (vale a dire, crescita e/o reddito) e una classe di titoli all'interno del portafoglio. I fondi di settore non rientrano in una categoria particolare nel riquadro in stile Morningstar, come il valore large cap o la crescita mid cap; invece Morningstar classifica e analizza i fondi di settore nelle seguenti otto categorie.

1. Fondi per le risorse naturali: Questi fondi investono in olio e gas e altre fonti di energia, nonché legname e silvicoltura. Questi fondi sono generalmente appropriati per crescita a lungo termine investitori.

2. Fondi di utilità: Questi fondi investono in titoli di utilità aziende. Di solito sono progettati per pagare in modo costante dividendi agli investitori obbligazionari conservatori, sebbene possano avere anche un elemento di crescita.

3. Fondi Immobiliari: Questi fondi forniscono un modo per gli investitori più piccoli di partecipare ai guadagni da immobiliare senza dover effettivamente acquistare proprietà immobiliare. Spesso forniscono sia crescita che reddito.

4. Fondi finanziari: Questi fondi investono nel settore finanziario. partecipazioni comprenderà titoli di investimento, assicurazione, bancario, mutuo, e contabilità aziende.

5. Fondi di assistenza sanitaria: Questi fondi possono coprire qualsiasi tipo di istituto medico a scopo di lucro, come le aziende farmaceutiche. Molti di questi fondi si concentrano anche su biotecnologia e le aziende che fanno progressi pionieristici in questo settore.

6.Fondi tecnologici: Questi fondi cercano di fornire esposizione nel settore tecnologico. Questo settore si concentra principalmente su computer, elettronica e altre tecnologie dell'informazione utilizzate in un'ampia gamma di applicazioni.

7. Fondi per la comunicazione: Questi fondi si concentrano sul settore delle telecomunicazioni, ma possono includere anche società legate a Internet.

8. Fondi di metalli preziosi: Questi fondi forniscono esposizione a una varietà di metalli, come ad esempio oro, d'argento, platino, palladio, e rame.

Alcuni fondi settoriali si concentrano su un sottosettore specifico dell'economia, come quello bancario o semiconduttori. Morningstar classifica questi fondi in più grandi gruppi di pari per scopi analitici.

Prestazioni storiche

Gli investitori che stanno prendendo in considerazione i fondi di settore dovrebbero essere preparati ad accettare un rischio e una volatilità maggiori di quelli che sopporteranno nei fondi a base ampia e fondi indicizzati. I vari settori dell'economia statunitense hanno storicamente avuto massimi più alti e minimi più bassi rispetto all'economia nel suo insieme.

I sottosettori, come la biotecnologia, possono essere ancora più volatili. I settori si comportano diversamente in vari punti del ciclo economico complessivo. Alcuni settori vanno bene in mercati rialzisti ma male in orso mercati, mentre altri possono aumentare i guadagni anche durante periodi di stasi e recessioni. I fondi settoriali tendono anche ad avere un fatturato maggiore rispetto ad altri tipi di fondi, quindi gli investitori attenti alle tasse dovrebbero prestare molta attenzione a guadagni tassi di distribuzione.

Perché investire in fondi settoriali?

I fondi settoriali sono progettati per fornire la partecipazione al mercato per gli investitori i cui portafogli non hanno esposizione in un determinato settore. Possono anche fornire una misura maggiore di diversificazione all'interno di un dato settore di quanto sarebbe altrimenti possibile. Il motivo principale per cui un investitore vorrebbe prendere in considerazione un fondo di settore è lo stesso di un particolare singolo titolo: L'investitore sente che il settore sta per vivere un periodo di forte crescita.

Invece di investire direttamente nelle azioni di una società che ha appena rilasciato una nuova tecnologia rivoluzionaria, l'investitore potrebbe considerare allocazione dei beni a un fondo tecnologico che detiene le azioni di quella società nel suo portafoglio. I fondi settoriali possono servire anche a siepe un portafoglio, poiché alcuni settori tendono a muoversi in senso opposto all'economia nel suo insieme. Ad esempio, i prezzi elevati dell'energia possono essere un salasso per il resto dell'economia, ma un vantaggio per le stesse compagnie energetiche. Gli investitori che cercano di trarre profitto da questa condizione trarrebbero vantaggio dall'investire una piccola parte dei loro portafogli in un fondo energetico.

Investimenti in fondi del settore ragionevole

Soglie importanti per qualsiasi investitore che considera scommesse settoriali mirate è possedere un portafoglio mainstream diversificato. Al fine di diversificare in modo efficiente, i pianificatori dovrebbero esaminare attentamente la possibile sovrapposizione tra qualsiasi potenziale fondo di settore e quello del cliente portafoglio attuale, in modo che ogni fondo di settore scelto contenga il minor numero possibile di titoli già detenuti a titolo definitivo o detenuti in un altro finanziare.

Molte delle partecipazioni in titoli all'interno di un fondo di settore si trovano spesso anche nei fondi principali di quella famiglia di fondi. Ad esempio, è probabile che i principali titoli petroliferi, come ExxonMobil, non si trovino solo in un dato società di fondi'S settore energetico fondo ma il suo fiore all'occhiello a grande maiuscolofondo di valore anche. Pertanto, i fondi settoriali che investono in un sottosettore specifico, come le fonti energetiche alternative, possono fornire in alcuni casi una maggiore diversificazione rispetto a un fondo a base più ampia.

Media in fondi settoriali

Gli investitori che aggiungono fondi settoriali ai loro portafogli dovrebbero anche essere consapevoli che la tempistica di specifici settori del mercato può essere più rischiosa e più difficile che cercare di cronometrare il mercato nel suo insieme. Come accennato in precedenza, i fondi di sottosettore sono ancora più volatili per natura rispetto ai fondi a base più ampia, poiché il loro focus più ristretto li renderà ancora più vulnerabili ai cicli economici che possono interessare un settore specifico, come quello bancario o ipoteche.

Morningstar consiglia agli investitori di limitare la propria esposizione a un dato settore al 5% del proprio portafoglio. L'uso di tali strategie di allocazione di attività e settori come media del costo in dollari o portafoglio periodico riequilibrio è anche altamente raccomandato. Questi metodi possono ridurre efficacemente la volatilità insita nei fondi di settore. Tuttavia, i fondi settoriali tendono ad essere appropriati per gli investitori più aggressivi che cercano rendimenti più elevati nel tempo.

Forse ancora più importante, gli investitori di fondi di settore dovrebbero essere preparati a rimanere investiti per almeno 5-10 anni, in modo che possano sperimentare l'intero rialzo e ribasso ciclico del settore. Gli investitori con tempistiche inferiori a cinque anni devono affrontare notevoli problemi rischi di mercato.

Costi e commissioni dei fondi settoriali

Gli investitori di fondi settoriali dovrebbero monitorare da vicino ciò che pagano in termini di spese di vendita e le spese annuali per i fondi di settore, che sono superiori ai fondi di categorie più generali. Questo perché i fondi di settore (in qualsiasi categoria) mancano del base patrimoniale che si trova nei fondi tradizionali, come un fiore all'occhiello di crescita o fondi di reddito. Di conseguenza, non godono dei successivi prezzi su scala economica che i fondi più grandi possono offrire.

Gli investitori che partecipano a strategie di market-timing farebbero bene ad esplorare il mondo del settore ragni e fondi negoziati in borsa (ETF) che sono disponibili. Questi forniscono una diversificazione simile ai fondi comuni di investimento, ma commerciano come azioni e possono essere acquistati molto più a buon mercato rispetto ai tradizionali fondi aperti. Molti di questi possono anche essere in corto per quegli investitori che usano vendite allo scoperto come parte di una strategia di copertura o di investimento complessiva.

La linea di fondo

I fondi settoriali sono appropriati per investitori aggressivi che cercano esposizione all'interno di un intero settore dell'economia o di una sua specifica sottosezione. La sovraesposizione a un determinato settore del mercato può esporre gli investitori a rischi e volatilità indebiti e dovrebbero essere adottate misure appropriate per evitarlo.