È tempo di investire a Cuba?

Nel 1958, Cuba era una potenza di investimento. I loro lavoratori ricevevano l'ottavo salario più alto del mondo e il reddito pro capite del paese superava quello dell'Austria e del Giappone. Era una destinazione così calda che vivevano più americani che cubani in America. I giorni d'oro sono passati, tuttavia, quando Fidel ha preso il potere, e solo quando il presidente Obama ha revocato le sanzioni contro la nazione insulare gli investitori si sono interessati al potenziale di Cuba.

L'embargo commerciale

Prima che Fidel Castro prendesse il potere, Cuba era una popolare destinazione turistica per gli americani. L'obiettivo originale dell'embargo commerciale era quello di sbarazzarsi di Fidel Castro, ma ciò non è avvenuto. Invece, Cuba ha attuato politiche socialiste. a dicembre 2014, l'80%-85% dell'economia era controllata dal governo.

Nel 2014, l'ex presidente degli Stati Uniti Barack Obama ha avviato misure per alleviare (non eliminare) il Embargo commerciale degli Stati Uniti con Cuba

.Tuttavia, tre anni dopo, l'allora presidente Donald Trump ha rimesso in vigore misure di embargo più severe, cercando di sradicare la politica della "porta aperta" di Obama. Il piano del presidente Trump era quello di tagliare gli aiuti statunitensi alle società cubane che hanno incanalato denaro nell'esercito, ma ha preoccupato gli investitori per l'effetto complessivo che l'inasprimento avrà sulla traiettoria di Cuba.

Secondo il Peterson Institute of International Economics, le esportazioni degli Stati Uniti a Cuba variavano da $ 330 milioni a $ 510 milioni nei cinque anni precedenti il ​​giugno 2015.Nel 2017, le esportazioni hanno totalizzato più di $ 291 milioni.Se l'embargo commerciale dovesse essere eliminato, quel numero potrebbe aumentare fino a 4,3 miliardi di dollari.Tuttavia, come detto sopra, ci sono venti contrari sia nel panorama politico che in quello militare.

Ulteriori complicazioni

Il Venezuela è uno dei maggiori fornitori di petrolio cubano. Con il calo dei prezzi del petrolio, il Venezuela si trova in una situazione delicata. Un altro fattore è demografia. C'è un motivo per cui la Cina e gli Stati Uniti sono le economie più forti del mondo: hanno il maggior numero di consumatori. Ovviamente va più in profondità, ma la popolazione è un fattore importante.

Per mettere le cose in prospettiva, quando si tratta di mercati emergenti, la Cina ha una popolazione nel 2020 di 1,43 miliardi; Cuba ha solo 11,32 milioni di persone, e si può dire con certezza che mancano reddito disponibile. Allo stesso tempo, se Cuba sperimentasse una rinascita culturale come ha fatto negli anni '50, allora ci sarebbero ampie opportunità di entrare al piano terra.

Investire a Cuba

Quello che probabilmente hai letto di più è l'Herzfeld Caribbean Basin Fund (CUBA), che comprende circa 44 titoli di società non cubane che hanno un'esposizione alla crescita a Cuba. È un fondo chiuso. Pertanto, c'è un numero fisso di azioni.Questa offerta limitata può portare a movimenti parabolici del prezzo per azione quando la domanda aumenta. Potresti aver perso una grande mossa nel 2016 quando è arrivata la notizia della morte di Fidel Castro, ma ciò non significa che CUBA tornerà presto nella direzione opposta.

Nell'ottobre 2020, il fondo Herzfeld era scambiato a un minimo di $ 3,82 e stava registrando una tendenza al ribasso a causa della pandemia di COVID-19. Per alcuni, considererebbero il lungo calo del prezzo come un'opportunità per acquistare lungo, raccogliendo distribuzioni di dividendi lungo la strada. 

Tuttavia, con il recente cambiamento di politica, potrebbe esserci un potenziale di rialzo maggiore di rischio di ribasso. Sta a te decidere, ma hai bisogno di maggiori informazioni prima di prendere quella decisione. Il più grande partecipazioni per Herzfeld Caribbean Basin Fund sono:

• MasTec Inc. (MTZ)
• Popolare, Inc. (BPOP)
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RC8.SG)
• NextEra Energy, Inc. (NATA)
• Prima BanCorp. (FBPRO)

Tutte le società di cui sopra trarranno vantaggio dall'eliminazione dell'embargo commerciale, sia a causa dell'aumento del turismo, dei consumi, dell'agricoltura o dell'edilizia. Naturalmente, puoi investire in queste società tutte in un unico posto utilizzando l'Herzfeld Caribbean Basin Fund, ma puoi anche investire su una base pick-and-choose. Se è il secondo caso, diamo un'occhiata a qualche chiave metrica.

La linea di fondo

Se scegli di investire, potrebbe essere saggio limitare l'esposizione. I rischi significativi di Cuba, per non parlare delle politiche coinvolte, rendono gli investimenti cubani al massimo speculativi. Se hai ragione, guadagni un po 'di soldi che hanno il potenziale di aggravarsi nel lungo periodo con l'aiuto del pagamento dei dividendi, ma sembrano esserci giochi dei mercati emergenti più intelligenti a partire da ottobre 2020.