Disney (DIS) registra un profitto inaspettato

Componente Dow The Walt Disney Company (DIS) è scambiato in rialzo di meno del 2% nel pre-mercato di venerdì dopo aver riportato un profitto del primo trimestre 2021 di $ 0,32 per azione, molto meglio delle aspettative per una perdita di $ 0,34. Le entrate sono diminuite del 22,2% anno su anno a $ 16,25 miliardi, superando le stime di $ 15,88 miliardi. Disney+ ha aggiunto 21,2 milioni di abbonati durante il trimestre, portando il totale a 94,9 milioni rispetto ai 26,5 milioni di un anno fa.

Un leggero aumento delle entrate di trasmissione ha segnato l'unico punto luminoso al di fuori dei servizi di streaming, sostenuta dalla pubblicità politica, con notevoli cali segnalati in cavo, parchi a tema e film rilasci. Anche ESPN ha avuto un trimestre difficile, registrando una diminuzione dei profitti operativi a causa dei maggiori costi dei diritti, dei tempi delle partite di playoff del college e delle maggiori tasse di licenza NBA. Infine, la società ha osservato che non si aspetta che Disney+, Hulu ed ESPN+ raggiungano la redditività fino al 2024.

Il gigante dell'intrattenimento ha versato acqua fredda sulla speculazione che le entrate del parco a tema torneranno ai livelli pre-pandemia in prossimi mesi, affermando che Disneyland e Disney Paris non dovrebbero riaprire fino alla seconda metà del 2021, al più presto. Nel frattempo, Disney World a Orlando sta "sperimentando un contributo positivo incrementale, con entrate superando i costi di apertura." La società si è detta "soddisfatta" delle prenotazioni di quella sede finora nel primo trimestre.

Wall Street è stato silenzioso come un topo di chiesa dal rilascio di ieri sera, mantenendo un "sovrappeso" valutazione sulle azioni Disney basata su 20 "Acquista", 1 "Sovrappeso", 6 "Mantieni" e 1 "Sottopeso" raccomandazione. Obiettivi di prezzo attualmente vanno da un minimo di $ 124 a un massimo di $ 211, mentre il titolo dovrebbe aprire la sessione di venerdì appena sopra il target mediano di $ 193. Il livello psicologico di $ 200 potrebbe rappresentare una barriera sostanziale, dato questo posizionamento elevato.

Grafico settimanale Disney (2013 – 2021)

Il titolo ha raggiunto i $ 120 bassi nel 2015 dopo un trend rialzista pluriennale ed è sceso in un ampio triangolo ascendente pattern, prima di un breakout di aprile 2019 in seguito all'annuncio della data di lancio di novembre del servizio di streaming. L'aumento si è fermato sopra $ 150 al momento del lancio, rotolando in a correzione che ha accelerato attraverso il breakout sostegno durante il declino della pandemia nel primo trimestre del 2020.

Un'ondata di recupero del secondo trimestre si è invertita al breakout fallito e a 50 settimane media mobile esponenziale (EMA) a giugno, producendo un'azione laterale in un rally di agosto che ha ristabilito il supporto in ottobre. Il titolo è poi decollato in un impulso di rally verticale, registrando un spacco tra $ 128 e $ 134 che rimane vuoto. Un consolidamento iniziato a gennaio ha attirato acquirenti impegnati, producendo un breakout secondario prima del rapporto sugli utili di ieri sera.

Il settimanale oscillatore stocastico è impegnato in un ciclo di acquisto che non ha raggiunto il ipercomprato livello ancora, favorendo prezzi più alti a $ 200, dove i venditori aggressivi possono ricaricare le posizioni. Ciò ha senso, con l'oscillatore mensile che ora raggiunge un livello estremamente di ipercomprato che ha innescato crossover ribassisti nel 2015 e nel 2017. Di conseguenza, il profilo ricompensa-rischio non è favorevole per la nuova esposizione long-side proprio qui.

La linea di fondo

La Disney è scambiata ai massimi storici negli anni '90 dopo aver riportato un profitto inaspettato del primo trimestre del 2021.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.