Definizione di tempistica del fondo comune di investimento

Qual è la tempistica dei fondi comuni di investimento?

La tempistica dei fondi comuni di investimento è una pratica legale ma spesso scoraggiata in base alla quale i trader tentano di ottenere guadagni a breve termine profitti dall'acquisto e dalla vendita di fondi comuni di investimento alla fine della giornata di negoziazione al fine di beneficiare del differenze in valore patrimoniale netto (NAV) i prezzi di chiusura ei prezzi di chiusura nel mercato dei singoli titoli all'interno del fondo.

Come funziona il timing dei fondi comuni di investimento?

La tempistica dei fondi comuni di investimento è legale e può aiutare gli investitori a trarre profitto dalle opportunità di trading o dalle operazioni effettuate in momenti opportuni di cambiamenti di mercato. Tuttavia, il tempismo dei fondi comuni è spesso scoraggiato dalle società di fondi comuni a causa degli effetti negativi che ha su un fondo.

Poiché i fondi comuni di investimento sono gestiti come una struttura in comune, il capitale investito e prelevato deve essere distribuito dal gestore del fondo. Invece di un investitore che acquista direttamente un'azione per la proprietà immediata, i gestori di fondi comuni di investimento devono disperdere il capitale investito in un portafoglio di investimenti. Allo stesso proposito, i gestori di fondi comuni di investimento devono vendere contro il fondo per provvedere riscatti in contanti agli azionisti.

Il tempismo dei fondi comuni ha quindi un effetto negativo sugli investitori a lungo termine di un fondo, poiché l'elaborazione di transazioni a breve termine aumenta i costi di transazione, causando maggiori spese operative. Per mitigare i tempi del fondo comune e i suoi costi aggiuntivi, la maggior parte dei fondi comuni impone una sanzione commerciale a breve termine, nota come a commissione di riscatto. Le commissioni di rimborso sono addebitate sulla vendita di azioni non detenute per un periodo di tempo minimo, che generalmente varia da 90 giorni a un anno.

Regolamento e Indagini

La tempistica dei fondi comuni è strettamente monitorata sia dalle autorità di regolamentazione che dalle società di fondi. Nel settembre del 2003, alcune società di fondi comuni di investimento sono state indagate per aver consentito ai trader di "programmare" gli acquisti di fondi comuni di investimento. Le società di fondi sono state incaricate di consentire il late trading, ovvero l'elaborazione delle azioni dopo la chiusura del mercato al NAV del giorno piuttosto che la transazione al prezzo del giorno successivo. Il regolamento ha richiesto a queste società di tenere in considerazione con maggiore cautela il late trading e il market timing con maggiori controlli per le transazioni a termine.

Opportunità di profitto

Nel complesso, quando negoziato legalmente, il market timing può essere un modo redditizio per aggiungere valore. Proprio come con azioni, i fondi comuni di investimento possono avere opportunità di guadagni a breve termine che rendono il trading vantaggioso per il profitto. Gli investitori possono utilizzare tecniche di modellizzazione quantitativa per identificare opportunità di arbitraggio di fondi comuni o possono generalmente basare le decisioni di investimento su osservazioni qualitative. Con queste tecniche, il market timing può essere legale se gestito in modo appropriato. Può anche generare profitti anche dopo le commissioni di rimborso.

Nel caso di fondi chiusi e fondi negoziati in borsa (ETF), le opportunità di mercato possono essere più facili da identificare. I fondi chiusi e gli ETF vengono scambiati durante il giorno, spesso a sconti sul loro NAV, il che fornisce opportunità di market timing. L'arbitraggio dell'ETF attraverso il market timing è seguito attivamente e spesso mitigato dai partecipanti autorizzati dall'ETF che hanno l'autorità di monitorare i prezzi ed emettere o riscattare azioni.