Definizione ed esempio del broker

Che cos'è un broker?

Un broker è un individuo o una società che funge da intermediario tra un investitore e una borsa valori. Poiché gli scambi di titoli accettano solo ordini da individui o aziende che sono membri di tale scambio, i singoli trader e investitori hanno bisogno dei servizi dei membri dello scambio. I broker forniscono tale servizio e sono compensati in vari modi, tramite commissioni, commissioni o tramite il pagamento dello scambio stesso.

Nozioni di base sul broker

Oltre a eseguire gli ordini dei clienti, i broker possono fornire agli investitori ricerche, piani di investimento e informazioni di mercato. Possono anche vendita incrociata altri prodotti e servizi finanziari offerti dalla loro società di brokeraggio, come l'accesso a un'offerta di clienti privati ​​che fornisce soluzioni personalizzate a clienti con un patrimonio netto elevato. In passato, solo i ricchi potevano permettersi un broker e accedere al mercato azionario. L'intermediazione online ha innescato un'esplosione di

broker di sconto, che consentono agli investitori di negoziare a un costo inferiore, ma senza una consulenza personalizzata.

Sconto vs. Broker a servizio completo

I broker di sconti possono eseguire molti tipi di operazioni per conto di un cliente, per le quali addebitano un prezzo ridotto commissione nell'intervallo da $ 5 a $ 15 per operazione. La loro struttura a basso costo si basa sul volume e sui costi inferiori. Non offrono consulenza sugli investimenti e i broker di solito ricevono uno stipendio piuttosto che una commissione. La maggior parte dei broker discount offre una piattaforma di trading online che attrae un numero crescente di investitori autodiretti.

Broker a servizio completo offrire una varietà di servizi, tra cui ricerche di mercato, consulenza sugli investimenti e pianificazione della pensione, oltre a una gamma completa di prodotti di investimento. Per questo, gli investitori possono aspettarsi di pagare commissioni più elevate per le loro operazioni. I broker ricevono un compenso dalla società di brokeraggio in base al volume degli scambi e alla vendita di prodotti di investimento. Un numero crescente di broker offre a pagamento prodotti di investimento, come i conti di investimento gestiti.

Agenti immobiliari

Nel immobiliare settore, un broker è un professionista immobiliare autorizzato che in genere rappresenta il venditore di una proprietà. I doveri di un broker quando lavora per un venditore possono includere:

• Determinazione dei valori di mercato degli immobili.
• Quotazione e pubblicità dell'immobile in vendita.
• Mostrando la proprietà ai potenziali acquirenti.
• Consigliare i clienti sulle offerte, disposizioni, e questioni connesse.
• Invio di tutte le offerte al venditore a titolo oneroso.

Non è raro che un agente immobiliare lavori per un acquirente, nel qual caso il broker è responsabile di:

• Individuazione di tutte le proprietà nell'area desiderata dall'acquirente ordinate per fascia di prezzo e criteri.
• Preparazione di un'offerta iniziale e contratto di acquisto per un acquirente che decide di fare un'offerta per un immobile.
• Trattativa con il venditore per conto dell'acquirente.
• Gestione sopralluoghi sulla proprietà e negoziazione di riparazioni.
• Assistenza all'acquirente fino alla chiusura e alla presa di possesso dell'immobile.

Regolamento Broker

I broker si registrano con il Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), l'organismo di autodisciplina dei broker-dealer. Nel servire i propri clienti, i broker sono tenuti a uno standard di condotta basato sul “regola di idoneità", che richiede che vi siano motivi ragionevoli per raccomandare un prodotto o un investimento specifico. La seconda parte della norma, comunemente denominata “conosci il tuo cliente", o KYC, affronta i passaggi che un broker deve utilizzare per identificare il proprio cliente e i propri obiettivi di risparmio, il che li aiuta a stabilire i motivi ragionevoli della raccomandazione. Il broker deve compiere uno sforzo ragionevole per ottenere informazioni sullo stato finanziario del cliente, sullo stato fiscale, sugli obiettivi di investimento e su altre informazioni utilizzate per formulare una raccomandazione.

Questo standard di condotta differisce significativamente dallo standard applicato ai consulenti finanziari registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) come Consulenti per gli investimenti registrati (RIA). Sotto il Legge sui consulenti per gli investimenti del 1940, le RIA sono tenute a un rigoroso standard fiduciario per agire sempre nel migliore interesse del cliente, fornendo al contempo una completa divulgazione delle loro commissioni.

I mediatori immobiliari negli Stati Uniti sono autorizzati da ogni stato, non dal governo federale. Ogni stato ha le proprie leggi che definiscono i tipi di rapporti che possono esistere tra clienti e intermediari e i doveri degli intermediari nei confronti dei clienti e del pubblico.

Esempio del mondo reale di broker

Esistono molte società registrate come broker presso FINRA, sebbene alcune possano utilizzare la loro designazione di broker per scopi diversi rispetto ad altri. Molte società di trading proprietarie sono registrate come broker in modo che loro e i loro trader possano accedere direttamente agli scambi, tuttavia non offrono servizi di broker ai clienti in generale. Ciò differisce dal ruolo che potrebbero fornire i broker di servizi completi o di sconti.

I broker a servizio completo tendono a utilizzare il loro ruolo di brokeraggio come servizio accessorio disponibile per i clienti con un patrimonio netto elevato insieme a molti altri servizi come la pianificazione del pensionamento o la gestione patrimoniale. Esempi di un broker a servizio completo potrebbero includere offerte di una società come Morgan Stanley o Goldman Sachs o persino Bank of America Merrill Lynch. Tali società possono anche utilizzare i propri servizi di brokeraggio per conto proprio o di clienti aziendali per effettuare operazioni di block equity di grandi dimensioni.

Altri broker a servizio completo possono offrire servizi specializzati, tra cui l'esecuzione del trading e la ricerca. Aziende come Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer e altre. Esistono molte di queste aziende anche se i loro ranghi sono diminuiti a causa delle fusioni o del costo più elevato della conformità a normative come la legge Dodd Frank.

Ancora altri broker a servizio completo offrono consulenze e comunicazioni personalizzate con i clienti per aiutare a gestire la ricchezza e pianificare i pensionamenti. Queste aziende includono aziende come Raymond James, Edward Jones o LPL Financial.

Le società di brokeraggio più grandi tendono a portare un inventario di azioni disponibili per la vendita ai loro clienti. Lo fanno per aiutare a ridurre i costi delle commissioni di cambio, ma anche perché consente loro di offrire un rapido accesso alle azioni popolari. Altre società di broker a servizio completo sono in realtà broker di agenzie. Ciò significa che, a differenza di molti broker più grandi, non hanno un inventario di azioni, ma agiscono come agenti per i loro clienti per ottenere le migliori esecuzioni commerciali.

Alla fine del 2019 molti discount broker hanno apportato un cambiamento significativo nel loro modello di business che includeva l'assenza di commissioni su alcune o tutte le loro negoziazioni azionarie. Esempi di alcuni broker di sconti includono Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers e Robinhood.

Le società commerciali proprietarie registrate come broker non possono pubblicizzare i propri servizi come broker, ma utilizzare il proprio status di broker in un modo che è parte integrante della propria attività. Mentre le banche o le aziende più grandi possono avere desk di negoziazione proprietari all'interno della loro azienda, una società di trading proprietaria dedicata tende ad essere una società relativamente più piccola. Esempi di società commerciali di proprietà autonome includono SMB Captial, Jane Street Trading e First New York.