Valore aziendale vs. Valore azionario: qual è la differenza?
Valore aziendale vs. Valore azionario: una panoramica
Valore dell'impresa e il valore del patrimonio netto sono due modi comuni in cui un'azienda può essere valutata in una fusione o acquisizione. Entrambi possono essere utilizzati nella valutazione o nella vendita di un'azienda, ma ognuno offre una visione leggermente diversa. Mentre il valore aziendale fornisce un calcolo accurato del valore attuale complessivo di un'azienda, simile a un bilancio, il valore patrimoniale offre un'istantanea del valore attuale e potenziale futuro.
Nella maggior parte dei casi, un investitore in borsa o qualcuno che è interessato ad acquistare un interesse di controllo in un'azienda, farà affidamento su un valore aziendale per un modo semplice e veloce di stimare il valore. Il valore dell'equità, d'altra parte, è comunemente usato dai proprietari e dagli attuali azionisti per aiutare a modellare le decisioni future.
Punti chiave
- Il valore dell'impresa e il valore del capitale possono essere utilizzati entrambi nella valutazione o nella vendita di un'impresa, ma ognuno offre una visione leggermente diversa.
- Le aziende calcolano il valore aziendale sommando la capitalizzazione di mercato, o capitalizzazione di mercato, più tutti i debiti dell'azienda.
- Il calcolo del valore del patrimonio netto aggiunge valore d'impresa alle attività ridondanti e quindi sottrae il debito al netto della liquidità disponibile.
Valore dell'impresa
Il valore dell'impresa non è solo un capitale eccezionale. Rivela teoricamente quanto vale un'impresa, il che è utile per confrontare aziende con diversi strutture di capitale poiché la struttura del capitale non influisce sul valore di un'impresa.
Nell'acquisto di una società, un acquirente dovrebbe assumere il debito della società acquisita, insieme alla liquidità della società. L'acquisizione del debito aumenta il costo per acquistare l'azienda, ma l'acquisizione del denaro riduce il costo dell'acquisizione dell'azienda.
Le aziende calcolano il valore aziendale sommando il capitalizzazione di mercatoo capitalizzazione di mercato, più tutti i debiti della società. I debiti possono includere interessi dovuti agli azionisti, azioni privilegiate e altre cose simili che la società deve. Sottrai qualsiasi liquidità o equivalente in contanti che l'azienda detiene attualmente e ottieni il valore aziendale. Pensa al valore aziendale come al bilancio di un'azienda, che tiene conto di tutte le sue azioni, debiti e liquidità correnti.
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La differenza tra valore d'impresa e valore azionario
Valore azionario
Il valore dell'equity costituisce il valore delle azioni della società e dei prestiti che gli azionisti hanno messo a disposizione dell'impresa. Il calcolo dell'equity value aggiunge il valore dell'impresa a beni ridondanti (attività non strumentali) e poi sottrae il debito al netto delle disponibilità liquide. Il valore totale del patrimonio netto può quindi essere ulteriormente scomposto nel valore dei prestiti degli azionisti e delle azioni (sia ordinarie che privilegiate) in circolazione.
Il valore del capitale e la capitalizzazione di mercato sono spesso considerati simili e persino usati in modo intercambiabile, ma c'è una differenza fondamentale: la capitalizzazione di mercato considera solo il valore del bene comune dell'azienda azioni.
Condivisioni preferite e i prestiti degli azionisti sono considerati debiti. Al contrario, l'equity value include questi strumenti nel suo calcolo. Il valore del capitale utilizza lo stesso calcolo del valore aziendale ma aggiunge il valore di stock option, titoli convertibili e altre potenziali attività o passività per l'azienda. Poiché considera fattori che attualmente potrebbero non avere un impatto sull'azienda, ma possono in qualsiasi momento, il valore dell'equità offre un'indicazione del potenziale valore futuro e del potenziale di crescita. Il valore del capitale può fluttuare in un dato giorno a causa del normale aumento e diminuzione del mercato azionario.
