Definizione di reddito fisso di nuova generazione (NGFI)

Che cos'è il reddito fisso di nuova generazione (NGFI)?

Il reddito fisso di nuova generazione (NGFI) è un approccio innovativo all'investimento in cui un gestore di portafoglio sfrutta attivamente tutti i fattori di rendimento in una gamma di reddito fisso strategie, dagli approcci tradizionali, orientati al benchmark, alle tattiche alternative come gli hedge fund e le strategie completamente non vincolate.

Comprensione del reddito fisso di nuova generazione (NGFI)

Gli investimenti NGFI sono emersi come risposta alle sfide poste dal tasso di interesse volatilità e una popolazione che invecchia a una tradizionale capacità dei gestori a reddito fisso di generare con successo prestazioni di investimento superiori. Di conseguenza, i gestori di investimenti innovativi stanno ora fondendo sia tradizionali che investimento alternativo stili e utilizzando sofisticati strumenti di investimento e strategie di trading, nel tentativo di sfruttare tutti i fattori di rendimento disponibili.

Oggi, sempre più gestori di investimenti si stanno allontanando dalle tradizionali strategie a reddito fisso, come prodotti core e del governo degli Stati Uniti collegati ad ampi indici di riferimento di mercato e macroeconomici top-down visualizzazioni. Invece, i manager attivi innovativi si stanno rivolgendo a modi più contemporanei per generare alfa e sviluppare soluzioni di reddito sostenibili. Questi investimenti includono prodotti che proteggono dall'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse, valuta locale e veicoli di debito dei mercati emergenti denominati in dollari USA, strategie non vincolate indipendenti dal benchmark e di più. La diversificazione globale è una priorità per molti gestori di investimenti NGFI. Questo perché la maggior parte degli investitori a reddito fisso, in particolare quelli con piani pensionistici sul posto di lavoro, continuano ad essere pesantemente esposti al pregiudizio del paese d'origine del Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Indice.

Tipi di investimento a reddito fisso di nuova generazione (NGFI)

L'universo dei prodotti e dei veicoli di investimento NGFI è in continua espansione. Utilizzati da soli o in combinazione con strategie più tradizionali, rappresentano una componente in rapida crescita di portafogli di investimento diversificati. Di seguito è riportata una panoramica dei tipi di investimenti NGIF:

• Investimenti obbligazionari multisettoriali – Cerca reddito diversificando le attività tra diversi settori a reddito fisso come il governo degli Stati Uniti e obbligazioni societarie, debito sovrano internazionale e dei mercati emergenti e debito ad alto rendimento degli Stati Uniti titoli.
• Strategie non vincolate – Elimina i vincoli di tracciamento a segno di riferimento. I gestori del reddito fisso non sono tenuti ad aderire a specifici rating obbligazionari, valute o settori e possono utilizzare derivati ​​per proteggersi da intervalli di prezzi e tassi. Possono anche scommettere contro il mercato utilizzando opzioni put e call.
• Prestiti bancari a tasso variabile – Il tasso di interesse sottostante sulla maggior parte dei prestiti si adegua ogni 30-90 giorni, in base alle variazioni del tasso di riferimento, come il LIBOR. Pertanto, il valore di mercato di un prestito a tasso variabile sarà meno sensibile alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alla maggior parte degli investimenti a tasso fisso.
• Ritorno assoluto – Queste strategie a reddito fisso cercano di generare un rendimento positivo investendo in fonti di rendimento opportunistiche quali valute, posizioni lunghe e corte, tassi di interesse e altro.