Definizione di accettazione del banchiere (BA)

Che cos'è l'accettazione di un banchiere (BA)?

L'accettazione del banchiere (BA) è un pezzo di carta negoziabile che funziona come un assegno postdatato. Una banca, piuttosto che un titolare di conto, garantisce il pagamento. Accettazioni bancarie (noto anche come cambiali) sono utilizzati dalle aziende come forma di pagamento relativamente sicura per transazioni di grandi dimensioni. I BA possono anche essere strumenti di debito a breve termine, simili ai buoni del Tesoro degli Stati Uniti, che vengono scambiati a uno sconto rispetto al valore nominale nel mercati monetari.

Capire l'accettazione del banchiere

Per l'azienda che lo emette, l'accettazione di un banchiere è un modo per pagare un acquisto senza indebitarsi per farlo. Per l'azienda che la riceve, la fattura è una forma di pagamento garantita. L'accettazione da parte di un banchiere richiede che la banca paghi al titolare una determinata somma di denaro in una data prestabilita.

I BA sono più comunemente emessi 90 giorni prima della data di scadenza, ma possono maturare in qualsiasi momento successivo da uno a 180 giorni. In genere sono emessi in multipli di $ 100.000.

Le BA sono emesse a uno sconto rispetto al loro valore nominale. Quindi, come un legame, guadagnano un ritorno. Possono anche essere scambiati come obbligazioni nel mercato monetario secondario. Non è prevista alcuna penale per l'incasso anticipato, ad eccezione dell'interesse perduto che sarebbe stato guadagnato se fossero stati trattenuti fino alla data di scadenza.

Storia dell'accettazione del banchiere

Le accettazioni dei banchieri esistono dal XII secolo. Proprio come ora, i BA sono stati usati come metodo per facilitare il commercio. Nel XVIII e XIX secolo, i BA hanno iniziato a diventare un mercato attivamente scambiato a Londra.

Gli Stati Uniti hanno lanciato il Riserva federale nei primi anni del 1900 per aiutare a creare accettazioni bancarie che competono con quelle di Londra. L'obiettivo della Fed era quello di aumentare il commercio degli Stati Uniti e le è stata data l'autorità di acquistare alcuni BA. Mentre la Fed acquista ancora titoli di stato, non acquista più BA.

Accettazione bancaria come assegni

Le accettazioni bancarie, come gli assegni certificati, sono una forma di pagamento relativamente sicura per entrambi i lati di una transazione. Il denaro dovuto è garantito per essere pagato alla data indicata sulla fattura.

L'uso di BA è più comune in transazioni commerciali internazionali. Un acquirente con un'attività di importazione può emettere un'accettazione bancaria con una data successiva alla scadenza della spedizione consegnato, e il venditore con un'attività di esportazione avrà lo strumento di pagamento in mano prima di finalizzare il spedizione.

La persona che viene pagata con l'accettazione di un banchiere può trattenerla fino alla sua data di scadenza per riceverne l'intero valore o può venderla immediatamente a uno sconto sul valore nominale.

A differenza di un normale assegno, l'accettazione di un banchiere si basa sull'affidabilità creditizia dell'istituto bancario piuttosto che sull'individuo o sull'impresa che lo emette. La banca richiede che l'emittente soddisfi i propri requisiti di idoneità al credito, in genere compreso un deposito sufficiente a coprire l'accettazione del banchiere.

Accettazione del banchiere come investimento

Banche e investitori istituzionali negoziano le accettazioni bancarie sul mercato secondario prima che raggiungano la maturità. La strategia è simile a quella utilizzata nel trading obbligazioni a cedola zero. Il BA è venduto al di sotto del valore nominale, ad uno sconto determinato dal periodo di tempo prima della data di scadenza.

Le accettazioni bancarie sono considerate investimenti relativamente sicuri perché la banca e il mutuatario sono responsabili dell'importo dovuto alla scadenza dello strumento.

Vantaggi e svantaggi dell'accettazione di un banchiere

Uno dei principali vantaggi delle accettazioni di un banchiere è che è supportato da un istituto finanziario (cioè protetto contro l'insolvenza). Questo dà al venditore garanzie relative al pagamento. Nel frattempo, agli acquirenti viene offerta la possibilità di effettuare acquisti in modo tempestivo e non si preoccupano di dover effettuare pagamenti in anticipo.

Ora, il rischio principale è che l'istituto finanziario debba ripagare il pagamento promesso. Questo è il rischio chiave per la banca. Per aiutare a proteggersi da questo, la banca può richiedere all'acquirente di inviare una garanzia.

Domande frequenti sull'accettazione del banchiere

Come funziona l'accettazione di un banchiere?

Per l'accettazione da parte di un banchiere, l'importatore cercherà di effettuare un acquisto da un esportatore (generalmente in un altro paese). L'esportatore vuole la garanzia del pagamento, ma l'importatore vuole anche la certezza che il venditore possa consegnare. L'accettazione bancaria è una forma di pagamento supportata da una banca che elimina i rischi relativi alle transazioni per l'importatore e l'esportatore.

L'accettazione di un banchiere è uno strumento del mercato monetario?

Le accettazioni bancarie sono strumenti del mercato monetario e, come la maggior parte dei mercati monetari, sono relativamente sicure e liquide, in particolare quando la banca pagante gode di un solido rating creditizio.

Che cos'è il tasso di accettazione di un banchiere?

Si presume che le accettazioni bancarie siano investimenti sicuri poiché sono sostenute dalla banca, il che significa che spesso vengono scambiate con uno sconto rispetto al valore nominale. Il tasso di accettazione del banchiere è il tasso di mercato al quale questi strumenti vengono scambiati. È il rendimento che un investitore riceverebbe se acquistasse oggi e lo trattenesse fino alla data di pagamento.

Qual è la differenza tra l'accettazione del banchiere e la carta commerciale?

La carta commerciale è una cambiale che paga un tasso fisso. Non è garantito e può durare alcuni giorni o anni. La carta commerciale viene generalmente utilizzata per coprire obbligazioni a breve termine (come il costo di un nuovo progetto) o crediti a breve termine. Le BA sono anche cambiali a breve termine, sebbene abbiano la garanzia incondizionata di una banca e siano spesso utilizzate per il commercio.

La linea di fondo

Dal punto di vista degli investimenti, le accettazioni bancarie sono investimenti relativamente sicuri, essendo investimenti del mercato monetario e in linea con i buoni del Tesoro dal punto di vista del rischio-rendimento. Per gli importatori e gli esportatori, i BA aiutano a stimolare il commercio riducendo i rischi relativi alle transazioni.