Dovresti considerare i Muni Bond?

Investire in obbligazioni comunali è un buon modo per preservare il capitale generando interesse. La maggior parte di essi è esente dalle tasse federali e alcuni sono esentasse anche a livello statale e locale.Le obbligazioni municipali, chiamate anche munis, aiutano a costruire infrastrutture nella tua zona. I muni sono spesso considerati una classe di attività separata, quindi vale la pena conoscere il basi del legame muni.

Vantaggi fiscali dei titoli comunali

Le obbligazioni comunali hanno diversi vantaggi fiscali oltre obbligazioni societarie

. Mentre l'interesse su un'obbligazione societaria è probabilmente più alto, dovrai pagare le tasse su di esso.La maggior parte dei muni sono esenti dalle tasse federali.Se investi in un'obbligazione municipale a scopo pubblico, è probabile che sia anche un'imposta minima alternativa (AMT) gratuito. Quando investi in un'obbligazione municipale locale, di solito sarà esente anche dalle imposte sul reddito del tuo stato. 

Questioni fiscali muni può essere complicato, quindi dovresti sempre controllare le leggi fiscali locali per esserne sicuro. Se investi in un'obbligazione municipale emessa in un altro stato, probabilmente dovrai pagare le tasse. Quando si tiene conto dell'impatto fiscale, un'obbligazione municipale completamente esentasse di solito presenta un'opportunità più redditizia.

I vantaggi fiscali dei muni bond dipendono da dove vivi e da quanto guadagni quando ricevi gli interessi. Diversi stati degli Stati Uniti non hanno tasse sul reddito, quindi l'esenzione dalle tasse statali non offre alcun vantaggio. Sul lato positivo, i residenti di stati senza imposte sul reddito possono acquistare obbligazioni muni da qualsiasi stato e rimanere esentasse al 100%. Tasse progressive significa che i tassi di solito aumentano con il reddito, quindi gli individui con un reddito più elevato beneficiano di più delle esenzioni fiscali sui bond muni.

Le obbligazioni Muni sono spesso un buon investimento per le persone con redditi elevati, come le celebrità, che vivono in stati con imposte sul reddito elevate, come la California.Un pensionato con reddito limitato che vive in uno stato senza imposte sul reddito, come la Florida, beneficia meno delle esenzioni fiscali delle obbligazioni municipali.

Tassi di default bassi

Un altro vantaggio che i muni hanno rispetto alle obbligazioni societarie è un tasso molto più basso di predefinito. Secondo Moody's, la cauzione comunale annuale tasso predefinito era di circa lo 0,03% tra il 2009 e il 2014.A lungo termine, il tasso di insolvenza delle obbligazioni societarie è di circa il 2,5% annuo.

Guru finanziari Warren Buffett e Meredith Whitney hanno previsto una catastrofe nel mercato obbligazionario municipale, ma tali previsioni non si sono avverate a partire dal 2019. La maggior parte dei comuni degli Stati Uniti ha migliorato la propria rating del credito dalla crisi finanziaria del 2008.Tuttavia, questo miglioramento non significa che il rischio di insolvenza sia stato eliminato.

Tipi di obbligazioni comunali

Esistono due tipi di muni bond. Obbligazioni generali sono finanziati direttamente dal gettito fiscale. Sono il tipo più sicuro di obbligazioni municipali, ma spesso hanno i tassi di interesse più bassi.

Obbligazioni di reddito ottenere denaro dalla vendita di biglietti, bollette, pedaggi o affitti da progetti del governo municipale. Questi sono usati per aiutare a costruire infrastrutture, ma i loro ritorni sono meno certi perché dipendono dal successo della particolare impresa.

Le obbligazioni comunali sono liquide?

Anche le obbligazioni comunali sono relativamente liquide, ma gli investitori devono stare attenti al differenza tra domanda e offerta. Uno spread bid-ask di appena l'1% può ridurre sostanzialmente i rendimenti di un'obbligazione muni che rende il 2%.

Una soluzione è investire in un fondo comune obbligazionario municipale, ma devi essere sicuro che il fondo lo sia nessun caricamento. Una commissione di carico elevata può essere altrettanto negativa di uno spread denaro-lettera elevato.

Gli ETF Muni bond sono un'altra potenziale soluzione. Tuttavia, lo spread denaro-lettera può essere elevato anche pervolume ETF. Il migliori ETF muni di solito hanno spread denaro-lettera bassi.

ETF Muni Bond

Gli ETF obbligazionari municipali offrono anche una maggiore diversificazione rispetto ai singoli muni. Con un'esposizione a così tante obbligazioni municipali, un singolo default non avrebbe un impatto significativo sull'ETF. La maggior parte degli ETF obbligazionari municipali mantiene i propri portafogli ben bilanciati, con una quota di patrimonio netto di un'obbligazione municipale generalmente limitata al 2% o meno.

Il più grande svantaggio degli ETF obbligazionari municipali è che è possibile subire perdite di capitale quando i tassi di interesse aumentano. Con un singolo prestito obbligazionario, puoi acquistare e detenere e riavere tutto il tuo capitale quando il legame matura.

Ci sono anche ETF obbligazionari municipali che sono AMT free. Gli ETF gratuiti AMT includono l'ETF iShares Trust National Muni Bond (MUB) e l'ETF sull'indice municipale corto VanEck Vettori AMT-Free (PMI). 

La linea di fondo

Le obbligazioni municipali non sono a prova di proiettile, ma sono uno dei veicoli di investimento più sicuri che troverai. Offrono anche sostanziali vantaggi fiscali e sono molto liquidi se detenuti come ETF. Questi vantaggi portano a rendimenti inferiori, ma tali rendimenti saranno esentasse.