Obbligazioni comunali vs. Fondi del mercato monetario
Gli investitori cercano titoli di stato perché tendono ad essere investimenti a basso rischio e stabili.
La differenza principale tra obbligazioni comunali, noto anche come "munis", e fondi del mercato monetario è che le obbligazioni municipali sono singole emissioni obbligazionarie di governi locali o statali, mentre i fondi del mercato monetario sono un tipo di fondo comune che investe a brevissimo termine Treasury rilasciato dal governo federale.
Punti chiave
- I governi emettono debito sotto forma di obbligazioni per raccogliere fondi per progetti e spese.
- Il governo federale emette Treasury, dove i fondi del mercato monetario investono in Treasury a brevissima durata che sono essenzialmente privi di rischio ma portano rendimenti molto bassi.
- Le obbligazioni municipali sono emesse da governi statali o locali e comportano un grado di rischio più elevato, ma possono anche essere esenti dall'imposta sul reddito, il che le rende interessanti per determinati investitori.
Obbligazioni comunali
Le obbligazioni municipali si riferiscono al debito emesso da governi statali o locali per finanziare spese in conto capitale. Quando acquisti un prestito obbligazionario municipale, stai prestando denaro al comune, che si impegna a rimborsarti con gli interessi. Questi governi utilizzano il denaro raccolto dalle emissioni di obbligazioni muni per finanziare progetti che vengono poi rimborsati a creditori attraverso le entrate generate da quel progetto (ad esempio una strada a pedaggio), oppure tassando la sua cittadini.
Il reddito di queste obbligazioni è solitamente esente da tasse a livello federale, statale e locale, il che lo rende attraente per gli investitori che cercano di ridurre il loro reddito imponibile. Di conseguenza, tendono ad avere rendimenti inferiori rispetto a un'obbligazione equivalente imponibile. Munis può anche avere rendimenti inferiori perché queste obbligazioni sono emesse da enti governativi che possono tassare i propri cittadini. Questi governi, tuttavia, non possono stampare denaro o emettere buoni del Tesoro come il governo federale, e sono quindi più rischiosi delle obbligazioni emesse dal governo federale. In effetti, in passato, i comuni e persino gli stati sono inadempienti sulle loro emissioni di obbligazioni comunali.
Fondi del mercato monetario
I fondi del mercato monetario sono fondi comuni di investimento a reddito fisso che investono in titoli di debito del governo federale di alta qualità, solitamente con scadenze molto brevi e basso rischio di credito. I fondi comuni di investimento del mercato monetario sono tra i tipi di investimento a più bassa volatilità. Il reddito generato da un fondo del mercato monetario è tassabile o esente da imposte, a seconda dei tipi di titoli in cui il fondo investe.
Ci sono alcuni fondi del mercato monetario che sono principalmente investiti in obbligazioni municipali, creando così fondi del mercato monetario municipale. Questi fondi uniscono i vantaggi fiscali delle obbligazioni comunali con le qualità di stabilità, liquidità e diversificazione dei fondi del mercato monetario. Tutti questi vantaggi tendono ad attrarre investitori ad alto reddito in cerca di un scudo fiscale.
I loro rischi
Obbligazioni comunali
Uno dei maggiori rischi associati alle obbligazioni comunali è la possibilità che a breve termine rendimenti sorgerà. Ciò significa che altre obbligazioni in arrivo sul mercato pagheranno un tasso più elevato ai proprietari di obbligazioni e la tua obbligazione sarà vista come meno preziosa. Ciò può causare un calo del prezzo della tua obbligazione. Questo è solo un problema se decidi di vendere l'obbligazione. Riceverai comunque i pagamenti degli interessi.
Un altro rischio è che i rendimenti delle obbligazioni municipali potrebbero non tenere il passo con inflazione. Se l'inflazione aumenta, il rendimento delle tue obbligazioni rimarrà lo stesso. Alla fine, potresti guadagnare meno in interessi rispetto al tasso di inflazione. Se l'inflazione è al 5% e guadagni il 3%, stai perdendo denaro. Il tuo reddito da interessi non avrà tanto potere d'acquisto. Sebbene estremamente raro, l'insolvenza rappresenta anche un rischio per gli investitori in obbligazioni municipali.
Fondi del mercato monetario
Questo è uno degli investimenti più sicuri che puoi trovare. Questi fondi molto raramente perdono valore e l'interesse che pagano è affidabile. A causa di questa sicurezza, pagano anche interessi molto bassi. Rischio e ricompensa sono sempre correlati: un rischio più basso significa una ricompensa più bassa.
La linea di fondo
Se stai investendo per reddito, le obbligazioni comunali o i fondi del mercato monetario ti pagheranno gli interessi. Sappi solo che le obbligazioni possono perdere valore e i fondi del mercato monetario molto probabilmente no. Nota anche che poiché le obbligazioni municipali sono esenti da imposte, stai effettivamente guadagnando più di quanto indicherebbe il tasso di interesse. Puoi prendere in considerazione i tuoi risparmi fiscali come parte del valore dell'acquisto di tale obbligazione.