Definizione di obbligazioni a scopo privato
Che cos'è un'obbligazione a scopo privato?
Un legame a scopo privato è un obbligazione comunale rilasciato per finanziare un progetto a beneficio di un ente non governativo. Per definizione, se il 10% o più del beneficio del denaro raccolto va a beneficio di un ente privato, si tratta di un'obbligazione a scopo privato.
Le obbligazioni a scopo privato generalmente non offrono gli stessi vantaggi fiscali di altre obbligazioni municipali. In quanto tali, sono talvolta noti come obbligazioni comunali tassabili.
Le basi delle obbligazioni a scopo privato
Generalmente, le obbligazioni comunali vengono emesse per finanziare progetti a beneficio dei suoi residenti. Potrebbe finanziare miglioramenti stradali o finanziare un centro per anziani.
In alcuni casi, il progetto può beneficiare anche un soggetto privato. Ad esempio, una città potrebbe costruire un nuovo stadio di calcio. La città prevede di beneficiare economicamente della presenza del nuovo stadio, così come i proprietari della franchigia calcistica. Questo potrebbe renderlo un legame a scopo privato.
I pagamenti di interessi che gli investitori ricevono dalle obbligazioni a scopo privato sono tassabili, a meno che le obbligazioni non siano specificamente esentate.
Investire in obbligazioni a scopo privato
Il beneficio fiscale è uno dei maggiori incentivi per investire in obbligazioni comunali. Sono esenti da tasse federali, e di solito anche dalle tasse statali e locali, se l'investitore è residente nello stato o nel comune che ha emesso l'obbligazione, cioè, a meno che non si tratti di obbligazioni a scopo privato.
Un investitore che sta valutando l'acquisto di obbligazioni comunali dovrebbe controllare la dichiarazione di offerta. Per legge, deve contenere un parere di un consulente fiscale qualificato sul fatto che le obbligazioni siano a scopo pubblico o privato come definito dal Tax Reform Act del 1986.
Inoltre, le obbligazioni a scopo privato sono talvolta denominate obbligazioni comunali tassabili. Ciò, ovviamente, rende la differenza abbastanza chiara senza ricorrere alla stampa fine nell'offerta.
Punti chiave
- Un'obbligazione a scopo privato è un'obbligazione municipale che utilizza la maggior parte dei suoi finanziamenti a beneficio di attività private, non pubbliche o soggetti privati.
- Se più del 10% dei suoi proventi è destinato ad attività private e non governative, è considerata un'obbligazione a scopo privato.
- Mentre le obbligazioni comunali a scopo pubblico sono esentasse, le obbligazioni a scopo privato non lo sono, rendendo le obbligazioni private meno attraenti per gli investitori rispetto ad altri muni.
L'impatto più ampio
Prima di Legge di riforma fiscale del 1986, le obbligazioni municipali destinate a stimolare gli investimenti economici privati erano più comuni. Una città depressa, ad esempio, potrebbe emettere un'obbligazione per aiutare a sostenere i costi di costruzione di un nuovo sviluppo industriale, nella speranza di portare un certo numero di nuovi posti di lavoro in città.
La perdita di alcuni o tutti i vantaggi fiscali di un'obbligazione municipale li ha resi meno attraenti per gli investitori.