Definizione di scandalo dell'olio di insalata
Qual è lo scandalo dell'olio da insalata?
Lo scandalo dell'olio per insalata dei primi anni '60 fu uno dei peggiori scandali aziendali del suo tempo. È successo quando i dirigenti della Allied Crude Vegetable Oil Company, con sede nel New Jersey, hanno scoperto che le banche avrebbero concesso prestiti assicurato dall'inventario dell'olio di soia o dell'olio per insalata dell'azienda.
Quando gli ispettori hanno testato i serbatoi di contenimento di Allied per confermare che erano pieni, l'azienda ha costantemente superato il test. Tuttavia, la direzione non ha ricordato a nessuno che l'olio galleggia sull'acqua. I contenitori, pieni d'acqua, avevano appena qualche metro di olio sopra, ingannando tutti. Nel 1963, la truffa venne alla luce e mancavano oltre 175 milioni di dollari di olio per insalata, causando notevoli ripercussioni sul mercato.
Punti chiave
- Lo scandalo dell'olio di insalata era uno schema finanziario fraudolento negli anni '60 commesso dai dirigenti della Allied Crude Vegetable Oil Company.
- La premessa del progetto era utilizzare l'inventario di soia e olio di insalata di Allied come garanzia per ottenere prestiti da American Express. Il denaro del prestito è stato utilizzato per acquistare contratti futures sull'olio di soia.
- L'acquisto di contratti futures sull'olio di soia aumenterebbe il prezzo dell'olio di soia, aumentando il valore delle scorte di olio di soia di Allied e consentendole di fare soldi con i suoi futures contratti.
- La frode consisteva nella falsificazione dell'inventario dell'olio di soia, per cui la maggior parte dell'inventario era in realtà acqua ricoperta da una piccola porzione di olio di soia.
- Alla fine, un informatore ha informato gli investigatori dell'American Express di dare un'occhiata più da vicino ai serbatoi di olio di soia dove hanno scoperto l'inganno.
- Lo scandalo ha avuto ripercussioni su tutti i mercati finanziari, portando a fallimenti, liquidazioni, perdite sui prestiti e fusioni.
Capire lo scandalo dell'olio per insalata
La mente di The Salad Oil Scandal era Anthony De Angelis, a commerciante di materie primee fondatore di Allied. Alla fine ha scontato sette anni di carcere per frode e cospirazione.
All'inizio, Allied traeva profitto principalmente dall'esportazione di olio di soia americano, grasso di cottura e altri prodotti correlati. Cercando di aumentare i profitti di Allied, De Angelis escogitò un piano nei primi anni '60 per collateralizzare il consistente inventario di prodotti di soia dell'azienda e utilizzare i proventi del prestito per acquistare petrolio futures.
Sperava di virtualmente angolo mercato dell'olio di soia, facendo salire il prezzo, aumentando così il valore sia per i suoi futures che per le posizioni sottostanti sulle materie prime. All'epoca, American Express era tra i maggiori fornitori di tali prestiti ad Allied.
Ad un certo punto, Allied iniziò a falsificare i registri per ottenere più prestiti, rivendicando molto più olio di soia di quello che conservava in magazzino. American Express aveva inviato ispettori per controllare i livelli di inventario, ma nessuno aveva rilevato acqua sul fondo dei serbatoi dell'azienda.
La frode è stata scoperta quando un anonimo fischiatore contattò l'American Express e raccomandò ai suoi ispettori di osservare da vicino uno dei più massicci serbatoi di olio di soia di Allied. Dopo aver dato un'occhiata più da vicino, gli ispettori hanno scoperto l'inganno.
Implicazioni di mercato dello scandalo dell'olio per insalata
il nov. 19, 1963, l'Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation ha presentato richiesta di fallimento, innescando diversi eventi in rapida successione, tra cui un calo di oltre il 20% nei futures sull'olio di soia.
Anche De Angelis ha presentato istanza di bancarotta personale, lasciando che sia American Express a pagare il conto dei crediti inesigibili. Ciò ha comportato una significativa diminuzione del suo valore di mercato. Oltre all'American Express, lo scandalo ha indebolito altre aziende di Wall Street, che hanno contribuito al caos finanziario che seguì l'assassinio di Kennedy pochi giorni dopo.
Questi eventi includevano la liquidazione di Ira Haupt & Co., un risultato del cliente chiamate di margine sulla scia dello scandalo degli Alleati, nonché della fusione forzata della società di intermediazione J. R. Williston & Beane con un'azienda rivale.
Degno di nota, investitore Warren Buffett ha acquistato una quota del 5% in American Express in mezzo alle ricadute dello scandalo, risultando in uno dei suoi primi successi di investimento.
Precursore dello scandalo dell'olio da insalata
Lo scandalo dell'olio per insalata non è stata la prima truffa finanziaria di De Angelis. Prima dello scandalo dell'olio per insalata, De Angelis era coinvolto in un programma finanziario con la National School Lunch Act e Adolph Gobel Co. In questa truffa, ha truffato il governo facendo pagare loro il cibo consegne. Ha anche fornito due milioni di libbre di carne non ispezionata. Una volta catturato, è finito in bancarotta.
Questo schema gli ha fatto capire che poteva trarre vantaggio dagli schemi del governo, motivo per cui... ha creato Allied Crude Vegetable Oil Company, per trarre vantaggio dal Food for Peace del governo Programma. Anche dopo che De Angelis è stato scarcerato per lo scandalo Salad Oil, ha partecipato ad altri schemi fraudolenti.