I trader di opzioni di Amgen (AMGN) non sono entusiasti dei guadagni

Gli investitori di Amgen Inc. (AMGN) hanno mantenuto la fascia dei prezzi delle azioni vincolata in vista dell'annuncio degli utili del secondo trimestre fiscale della società. A prima vista, sembra che i trader di opzioni siano posizionati per una mossa negativa, poiché il numero di mettere opzioni stanno crescendo nel interesse aperto. L'attività insolita delle opzioni potrebbe creare una forte tendenza al rialzo nell'azione dei prezzi se Amgen offre una sorpresa positiva sugli utili.

Un numero crescente di opzioni put rimane nell'interesse aperto per AMGN e premi di opzione sono insolitamente alti in questo momento. I volumi di trading indicano che i trader hanno venduto chiama e l'acquisto mette in previsione di un rapporto di guadagni sfavorevole. Risolvere queste scommesse potrebbe comportare una pressione al rialzo inaspettata sul prezzo delle azioni di Amgen.

È difficile prevedere correttamente la direzione di un'azione dopo gli utili. Tuttavia, un confronto tra l'azione del prezzo del titolo e l'attività di negoziazione di opzioni mostra che, se AMGN fornisce un rapporto positivo, il prezzo delle azioni della società potrebbe aumentare in modo significativo, avvicinandosi al suo 20 giorni

media mobile dopo l'annuncio. Ciò è possibile perché le opzioni hanno un prezzo per un movimento al ribasso, ma buone notizie inaspettate potrebbero cogliere di sorpresa i trader e creare un rapido aumento del prezzo delle azioni.

Confrontando i dettagli sia del prezzo delle azioni che del comportamento delle opzioni, gli osservatori dei grafici possono ottenere informazioni preziose, sebbene sia indispensabile comprendere il contesto in cui si è verificato questo comportamento dei prezzi. Il grafico seguente mostra l'andamento del prezzo per il prezzo delle azioni AMGN a partire da venerdì 30 luglio. Questo ha creato la configurazione che porta all'annuncio dei guadagni.

Mode del momento

La tendenza di un mese del titolo AMGN ha le azioni che rimangono nel mezzo dell'intervallo di volatilità prima di scendere a riposo appena al di sotto della media mobile di 20 giorni. Nell'ultimo mese, è degno di nota che il prezzo delle azioni AMGN più basso fosse vicino a $ 241 a fine giugno, mentre il prezzo delle azioni più alto era di quasi $ 250 a metà luglio. Il prezzo si è chiuso nella regione centrale rappresentata dagli studi tecnici su questo grafico.

Gli studi sono formati da 20 giorni Canale Keltner indicatori. Questi rappresentano livelli di prezzo che rappresentano un multiplo del Intervallo medio reale (ATR) per il titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui il prezzo è sceso al di sotto della media mobile a 20 giorni nella settimana prima dei guadagni. Questa variazione di prezzo delle azioni Amgen implica che gli investitori si aspettano un risultato di utili negativi.

In questo contesto in cui l'andamento dei prezzi per AMGN è rimasto in un intervallo medio, gli osservatori dei grafici possono riconoscere che i trader e gli investitori stanno esprimendo ambivalenza riguardo agli utili. Tuttavia, è degno di nota il fatto che, nella settimana prima degli utili, il prezzo delle azioni di AMGN sia sceso dal suo massimo mensile, scendendo al di sotto della media mobile a 20 giorni pochi giorni prima del rapporto. Ciò rende importante per gli osservatori dei grafici determinare se la mossa riflette o meno le aspettative degli investitori per guadagni sfavorevoli.

I dettagli del trading di opzioni possono fornire un contesto aggiuntivo per aiutare gli osservatori dei grafici a formarsi un'opinione sulle aspettative degli investitori. Recentemente, i trader di opzioni stanno favorendo le put rispetto alle call con un margine esiguo, tuttavia l'open interest sulle opzioni ha un numero leggermente maggiore di put rispetto alle call. Normalmente, questo volume suggerisce che gli investitori si aspettano un rapporto sugli utili positivi, ma i recenti volumi delle opzioni parlano diversamente, poiché il recente sentimento degli ordini è ribassista.

Attività di trading

I trader di opzioni riconoscono che le azioni Amgen si trovano in un intervallo medio e hanno valutato le loro opzioni come a scommetto che il titolo chiuderà all'interno di una delle due caselle raffigurate nel grafico tra oggi e agosto. 6, il venerdì successivo alla pubblicazione del rapporto sugli utili. La casella con cornice verde rappresenta il prezzo offerto dai venditori di opzioni call. Implica una probabilità del 37% che le azioni Amgen chiudano all'interno di questo intervallo entro la fine della settimana se i prezzi aumentano. Il riquadro rosso rappresenta il prezzo per le opzioni put con una probabilità del 35% se i prezzi scendono all'annuncio.

È importante notare che l'open interest presentava oltre 83.000 opzioni call attive rispetto a circa 58.000 opzioni put, a dimostrazione del pregiudizio che avevano gli acquirenti di opzioni, poiché la maggior parte delle operazioni erano call opzioni. Questo importo normalmente implica che i trader di opzioni call si aspettano un aumento del prezzo; tuttavia, gli ultimi cinque giorni hanno mostrato un aumento del volume delle opzioni put e Volatilità implicita caduta per opzioni call, il che significa che queste opzioni vengono vendute. Tuttavia, poiché la casella di chiamata e la casella di vendita hanno dimensioni relativamente uguali, ci dice che la percentuale più alta di opzioni put negoziate ha solo leggermente distorto le aspettative verso il basso. È implicita una prospettiva molto più compiacente.

Le linee viola sul grafico sono generate da uno studio Keltner Channel di 10 giorni impostato a quattro volte l'ATR. Questa misura tende a creare regioni altamente correlate di forte supporto e resistenza nell'azione dei prezzi. Queste regioni si presentano quando le linee del canale fanno una svolta notevole nei tre mesi precedenti.

I livelli segnati dalle virate sono annotati nella tabella sottostante. Ciò che è degno di nota in questo grafico è che i prezzi di call e put si trovano in un intervallo così ravvicinato con molto spazio per correre al ribasso o al rialzo. Ciò suggerisce che gli acquirenti di opzioni non hanno una forte convinzione su come la società riporterà, anche se il volume delle put è in aumento. Sebbene gli investitori e i trader di opzioni non se lo aspettino, un rapporto sorprendente potrebbe spingere i prezzi notevolmente più in alto o più in basso.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano una vasta gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Di conseguenza, è possibile che qualsiasi notizia, sorprendentemente negativa o positiva, coglierà gli investitori di sorpresa e potrebbe generare una mossa insolitamente grande. Dopo il precedente annuncio degli utili, le azioni AMGN sono diminuite del 7,2% il giorno degli utili prima di aumentare la settimana successiva. Gli investitori potrebbero aspettarsi lo stesso tipo di movimento del prezzo dopo questo annuncio. Con molto spazio nell'intervallo di volatilità, i prezzi delle azioni potrebbero aumentare o diminuire più del previsto.

Impatto sul mercato

Le azioni AMGN in genere si muovono leggermente dopo gli utili, quindi i risultati probabilmente non avranno un impatto diretto sugli indici. Tuttavia, indipendentemente da ciò che afferma il rapporto, probabilmente avrà un impatto significativo sui titoli nel settore sanitario. Un rapporto positivo potrebbe sollevare altri titoli del settore come Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE), o AbbVie Inc. (ABBV). Potrebbe anche influenzare fondi negoziati in borsa (ETF) come l'ETF del settore sanitario di State Street (XLV) o Dynamic Pharmaceuticals ETF di Invesco (PJP).