Che cos'è un fondo di debito?

Cos'è un fondo di debito

Un fondo di debito è un pool di investimenti, come un fondo comune o Exchange Traded Fund, in cui il partecipazioni principali comprendono investimenti a reddito fisso. Un fondo di debito può investire in obbligazioni a breve o lungo termine, prodotti cartolarizzati, mercato monetario strumenti o tasso variabile debito. In media, i rapporti di commissione sui fondi di debito sono inferiori a quelli collegati a fondi azionari perché i costi complessivi di gestione sono inferiori.

Spesso indicati come fondi di credito o fondi a reddito fisso, fondi di debito rientrano nella categoria delle attività a reddito fisso. Questi veicoli a basso rischio sono solitamente ricercati dagli investitori che cercano di preservare il capitale e/o ottenere distribuzioni di reddito a basso rischio.

Rischio del fondo di debito

I fondi di debito possono investire in un'ampia fascia di titoli, con diversi livelli di rischio associati. Il debito pubblico degli Stati Uniti è generalmente considerato quello che presenta il minor rischio. Il profilo di rischio del debito societario emesso dalle imprese nell'ambito delle loro strutture di capitale è generalmente classificato dalla società rating del credito.

Il debito investment grade è emesso da società con prospettive stabili e qualità creditizia elevata. Il debito ad alto rendimento, emesso principalmente da società di qualità creditizia inferiore con potenziali prospettive di crescita emergente, offre rendimenti più elevati, insieme a un rischio prospettico più elevato. Altre categorie di debito includono il debito dei mercati sviluppati e il debito dei mercati emergenti.

Investire in fondi di debito

Investitori può scegliere tra un'ampia gamma di opzioni di fondi di debito a basso rischio, sia in prodotti passivi che attivi.

Passivo

Alcuni dei fondi di investimento a reddito fisso passivo più grandi e più attivamente negoziati cercano di replicare i migliori titoli fissi indici di riferimento del reddito, tra cui l'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond e l'ICE U.S. Treasury Core Bond Indice. Gli ETF passivi che replicano questi indici includono:

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

L'iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) è un fondo di replica dell'indice gestito passivamente che replica l'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond. Il fondo ha un coefficiente di spesa netta dello 0,05%. Il suo rendimento da inizio anno fino all'8 luglio 2019 è del 5,97%.

iShares U.S. Treasury Bond ETF

L'iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) è un fondo di replica dell'indice gestito passivamente che replica l'indice ICE U.S. Treasury Core Bond. Ha un rapporto spese nette dello 0,15% e il suo rendimento da inizio anno fino all'8 luglio 2019 è del 4,60%.

Attivo

Il mercato dei fondi di debito comprende anche un'ampia gamma di gestori attivi, che cercano di sovraperformare i fondi di debito indici come il Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index e l'ICE U.S. Treasury Core Bond Indice.

Il First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) è un esempio di fondo di debito a gestione attiva che investe per il reddito e l'apprezzamento del capitale. Dall'inizio dell'anno, il rendimento del NAV al 31 ottobre 2017 è del 5,95%. Sebbene il fondo non stia sovraperformando il suo indice selezionato da inizio anno, è uno dei fondi con le migliori prestazioni nell'universo delle obbligazioni high yield statunitensi.

Nel complesso, gli investitori in fondi di debito dovrebbero comprendere le misurazioni del calcolo del rendimento utilizzate come indicatori di performance. Poiché i fondi di debito comportano la generazione di reddito, i fondi possono pagare dividendi mensili o trimestrali programmati. I calcoli del rendimento totale tengono conto dei pagamenti del reddito, mentre i calcoli del rendimento generale potrebbero non esserlo.

Fondi di debito globali

I paesi emettono debito in varie forme per sostenere le loro politiche fiscali governative. Negli Stati Uniti, il debito emesso dal governo è generalmente considerato l'investimento a reddito fisso a più basso rischio sul mercato.

Fondi di debito degli Stati Uniti

Il governo degli Stati Uniti emette un'ampia gamma di titoli per gli investimenti. Questi titoli possono essere investiti direttamente, oppure gli investitori possono scegliere di investire in fondi di debito diversificati che includono questi titoli. iShares di BlackRock è uno dei gestori leader del mercato per gli indicizzati ETF sui fondi del debito pubblico degli Stati Uniti.

I fondi di debito societario statunitensi sono in genere segregati in base alla qualità creditizia dell'emittente aziendale. Le società statunitensi hanno alcuni dei rating creditizi più alti a livello globale, il che rende i fondi di debito statunitensi molto richiesti.

Fondi di debito globali

Molti paesi offrono investimenti nel debito per sostenere le politiche fiscali del governo. I rischi ei rendimenti dei fondi del debito pubblico variano a seconda dell'ambiente politico ed economico di una nazione. Analogamente alle azioni, i fondi obbligazionari societari globali possono essere separati da indici dei mercati sviluppati ed emergenti. Rating del credito sono assegnati sia ai titoli di stato che alle obbligazioni societarie, utilizzando analisi di rating del credito standardizzate a livello globale.