Abbastanza coraggioso da investire in obbligazioni greche? Ecco come

Non è facile per gli investitori acquistare il greco obbligazioni statali. La mancanza di accesso e liquidità e la dimensione degli investimenti richiesti mettono il debito sovrano greco fuori dalla portata di molti. L'unico modo per acquistare un titolo di stato greco è tramite una banca o un broker o tramite un hedge fund che ha costruito un'esposizione significativa.

Tuttavia, se sei disposto ad affrontare i guai e possiedi il capitale necessario e la tolleranza al rischio, allora l'acquisizione del debito greco potrebbe valere la pena. La Grecia è stata il mercato di riferimento per gli investitori affamati di rendimento sin da quando il paese ha subito ristrutturazione del debito nel 2012.L'indice S&P Greece Sovereign Bond ha registrato un rendimento a un anno del 12,47% a luglio 2020. Negli ultimi cinque anni, l'indice ha restituito il 19,83% annuo.

Il rischio è considerevole

Investire in titoli di stato greci è appropriato solo per investitori finanziariamente sani con un'elevata tolleranza per

rischio. Ad aprile 2020, Fitch Ratings aveva assegnato al debito a lungo termine greco un rating BB, che denota un elevato rischio di insolvenza rispetto ad altri emittenti. 

C'è una possibilità molto reale di perdere ogni centesimo di un investimento minimo di $ 100.000 +. Pertanto, solo gli investitori che possono permettersi di perdere quel tipo di denaro dovrebbero considerare di considerare il debito greco come un possibile investimento.

L'argomento per i rendimenti positivi

Gli argomenti a favore di un investimento nel debito greco che ripaga profumatamente sono essenzialmente duplici. Il primo è la convinzione che l'economia greca e il governo greco non collasseranno completamente e non saranno inadempienti a ogni obbligo immaginabile su tutta la linea. Anche se questo non è un dato di fatto, i sostenitori dell'investimento nel debito greco sostengono che un totale così catastrofico il collasso non è realmente tra le probabili possibilità e che i profeti di sventura totali sono eccessivamente pessimisti. La Grecia è in un disastro finanziario, ma è un tale caos che a questo punto l'unica direzione rimasta potrebbe essere quella di un miglioramento al rialzo. Ciò ha portato una manciata di analisti di investimento a lungo termine a raccomandare l'acquisto di obbligazioni greche a 30 anni.

Il secondo fulcro dell'argomento per investire nel debito greco è il fatto che grazie al suo debito del 2012 ristrutturazione, oltre ai suoi attuali obblighi obbligazionari, il governo greco non ha altri debiti significativi obblighi fino al 2023.Questo è stato l'argomento avanzato da JP Morgan Chase quando, nel 2014, ha raccomandato l'acquisto di obbligazioni greche a cinque anni, con scadenza nel 2019, molto prima di quella data del 2023. JP Morgan Chase era uno dei responsabili della vendita.

Come acquisire obbligazioni greche

Ci sono davvero solo un paio di strade aperte per l'acquisto di obbligazioni greche. Non sono attualmente disponibili ETF obbligazionari greci. Ce ne sono un paio hedge fund, come Third Point di Dan Loeb, che hanno ha effettuato investimenti significativi nel debito greco, ma quelli non rappresentano un investimento puramente in obbligazioni greche. Fondamentalmente, le uniche opzioni per l'acquisto di obbligazioni greche passano attraverso una banca o una società di brokeraggio e entrambe le opzioni richiedono un investimento minimo di oltre $ 100.000.

La maggior parte delle principali banche, come JP Morgan o Citibank, può acquistare obbligazioni greche per un investitore. Tuttavia, a causa del livello molto basso liquidità sul mercato l'acquisto minimo richiesto è di 100.000 euro, poco più di 100.000 dollari.

L'altra opzione è passare attraverso un intermediario come Fidelity o Charles Schwab. Le obbligazioni greche non sono elencate come investimenti disponibili sui loro siti Web, ma puoi contattare un broker specializzato in obbligazioni estere per effettuare l'acquisto per tuo conto. Ancora una volta, è richiesto un investimento minimo di $ 100.000+ e, a causa della liquidità estremamente bassa sul mercato, il broker non può garantire di gestire un prezzo di acquisto favorevole.