Investire lezioni apprese dalla pandemia

a settembre 21, 2021, Investopedia collaborerà con un altro membro della famiglia di editori online Dotdash, Ottimo, nell'ospitare una conferenza virtuale unica, "I tuoi soldi, la tua salute". Le discussioni del panel orientate agli investimenti durante quella conferenza saranno includono "Investire durante la pandemia: come la pandemia ha cambiato il comportamento degli investitori e ha avuto un impatto sui mercati globali" e "Guarire il Cicatrici economiche della pandemia". così come il futuro della politica fiscale.

Gli esperti finanziari programmati per partecipare a queste sessioni saranno Liz Ann Sonders, chief investment strategist presso Charles Schwab & Co., Inc., e Ethan Harris, capo della ricerca sull'economia globale presso la Bank of America Merrill Lynch Global Research. Di seguito offriamo eccezioni chiave dalle loro note di ricerca più recenti.

Da Liz Ann Sonders

"ampiezza nell'S&P 500 rimane più fresco del NASDAQ o del Russell 2000, ma si è anche deteriorato. In generale, gli indicatori di ampiezza del mercato evidenziano la percentuale di azioni in un indice scambiato sopra medie mobili; o il numero di titoli in aumento rispetto al numero in calo, spesso incorporando anche le statistiche sul volume. Un'analogia spesso usata per spiegare perché l'ampiezza è importante viene dal campo di battaglia. Quando i generali sono in prima linea, ma i soldati sono in ritardo, la forza è meno potente di quando i soldati sono in prima linea accanto ai generali".

"La percentuale di titoli S&P 500 scambiati al di sopra delle loro medie mobili a 50 giorni ha raggiunto il picco ad aprile, il minimo a giugno, è migliorata fino a poco tempo fa, ma è stata nuovamente messa sotto pressione. Lo stesso non si può dire per il NASDAQ e Russell 2000, che entrambi hanno raggiunto il picco all'inizio di febbraio, da quel momento in poi sono generalmente scesi. Rispetto alle loro medie mobili a 200 giorni (DMA), tutti e tre gli indici sono generalmente in calo da aprile".

Da Ethan Harris

"Rivolgendoci prima agli Stati Uniti, due sviluppi ci hanno reso molto cauti sulle prospettive a breve termine. In primo luogo, gli Stati Uniti hanno in effetti colpito un grande speedbump dal lato dell'offerta. La carenza di offerta rimane a livelli gravi e le aperture di lavoro continuano a stabilire nuovi record. Il secondo sviluppo è l'ondata di COVID. L'impatto economico dell'onda delta è già visibile nei dati. Le vendite al dettaglio (escluse le auto) sono diminuite dello 0,4% a luglio. Inoltre, un significativo indebolimento della Piccola impresa domestica e UKG i dati ad alta frequenza indicano i rischi di una stampa debole del libro paga di agosto. Di conseguenza, il capo dell'economia degli Stati Uniti Michelle Meyer e il team hanno ridotto la crescita del PIL del 3° trimestre al 4,5% dal 7,0% e la crescita complessiva del 2021 al 5,9% dal 6,2%. Tuttavia, guardando al prossimo anno, il team continua a essere molto più rialzista rispetto al consenso a causa dei fondamentali della domanda molto forti e della prospettiva di ulteriori stimoli fiscali".

"Anche la Cina sta entrando in una fase morbida, ma con tempi e cause un po' diversi... Sebbene le recenti battute d'arresto negli Stati Uniti e in Cina abbiano interrotto la ripresa globale, è importante notare che prevediamo che i rallentamenti in entrambi i paesi saranno di breve durata. Negli Stati Uniti, riteniamo che il graduale allentamento dei vincoli di offerta e un miglioramento della situazione COVID in autunno consentiranno una forte crescita del 6,0% nel quarto trimestre. È probabile che anche l'attività economica riprenda in Cina con l'allentamento della politica. Naturalmente, molto dipenderà da come andrà a finire il COVID: in particolare, le dimensioni e i tempi di una potenziale ondata invernale saranno cruciali».

Warren Buffett su Stock Picking

Durante la Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B) Assemblea annuale degli azionisti 2021 del 1° maggio, Presidente e Amministratore Delegato Warren Buffett ha ripetuto il suo suggerimento di vecchia data secondo cui l'investitore medio non ha la capacità di scegliere bene i singoli titoli e quindi, invece, dovrebbe investire in un fondo indicizzato S&P 500. Per illustrare la difficoltà nella scelta dei vincitori a lungo termine, ha presentato gli elenchi delle prime 20 aziende più grandi del mondo di capitalizzazione di mercato nel 1989 e oggi. Nessuno dei primi 20 del 1989 è ancora tra i primi 20 di oggi. Inoltre, la più grande azienda per capitalizzazione di mercato oggi, Apple Inc. (AAPL) a oltre $ 2 trilioni, è più di 20 volte più prezioso della più grande azienda nel 1989.

«Sii a bordo della nave», consigliò. "Non puoi fare a meno di fare bene se hai un gruppo diversificato di azioni statunitensi", ha aggiunto. In uno swipe contro il trading attivo, ha commentato che fare "da 30 a 40 scambi al giorno" non è un modo saggio di investire.

Aumento degli investimenti al dettaglio

I commenti di Buffett arrivano in mezzo a un'ondata di investimento al dettaglio, con stime che indicano che più di 10 milioni di nuovi investitori sono entrati nel mercato nel primo semestre del 2021, circa lo stesso numero registrato nell'intero anno precedente. Ciò ha alimentato una crescita esplosiva di società di brokeraggio come Robinhood Markets, Inc. (CAPPUCCIO) e ha incoraggiato, tra gli altri, il processore di pagamenti Piazza, Inc. (SQ) per entrare in questo settore in forte espansione. Piattaforma di pagamenti digitali PayPal Holdings, Inc. (PYPL) ha anche creato scalpore con i suoi progressi verso l'offerta di servizi di intermediazione.

Resta da vedere se ciò rappresenti una democratizzazione costruttiva degli investimenti, come sostengono i sostenitori, o un'abbuffata speculativa distruttiva, come avvertono i critici. Un'incognita correlata è come tutti questi nuovi investitori risponderanno al prossimo importante pullback del mercato.

Nel 2020, quando è scoppiata la crisi del COVID-19, un breve ma acuto mercato orso è stato innescato che ha visto l'indice S&P 500 precipitare del 35,4% dal suo massimo intraday del 5 febbraio. 19, 2020, al minimo intraday del 23 marzo 2020. Ad agosto 2020, quasi tutto il terreno perduto era stato riconquistato. Tuttavia, questo forte calo ha messo alla prova il coraggio di molti investitori esperti, per non parlare di quello dei neofiti senza precedenti esperienze di downdraft simili.

La politica della Fed grava sui risparmiatori con rendimenti negativi

Nel frattempo, la Federal Reserve continua a mantenere i tassi di interesse a livelli storicamente bassi, al fine di stimolare l'economia e sostenere i prezzi delle attività. Al recente Simposio di politica economica di Jackson Hole, il presidente della Fed Jerome Powell ha indicato che la banca centrale "continuerà a mantenere l'intervallo obiettivo [attuale] per il tasso sui fondi federali."

Mentre questa politica del denaro facile ha sostenuto i prezzi di azioni, obbligazioni e immobili a beneficio di alcuni investitori, è stato dannoso per altri risparmiatori e investitori che dipendono dai flussi di interesse e dividendo reddito. A partire da agosto 16, 2021, la FDIC ha riferito che i tassi di interesse sui depositi bancari variavano, in media, dallo 0,03% annuo sui conti correnti che pagano interessi allo 0,27% sui 60 mesi certificati di deposito (CD). Rese su Titoli del Tesoro USA con scadenze simili variava dallo 0,07% allo 0,69%.

Dato che le attuali misure di inflazione corrono tra il 3,6% e il 4,2%, come notato da Powell, e che l'obiettivo a lungo termine della Fed è di mantenerlo al livello circa il 2%, molti risparmiatori stanno quindi affrontando rendimenti reali negativi prolungati (ovvero, corretti per l'inflazione) sui loro soldi. Questo, a sua volta, rappresenta una tassa effettiva sulla loro ricchezza. Il modo in cui risparmiatori e investitori possono far fronte a questa realtà è un altro importante problema in futuro.