I mercati azionari globali cadono sui timori di Evergrande della Cina

I mercati azionari sono scesi e il prezzo di Bitcoin (BTCUSD) scivolato sui timori di fallimento per China Evergrande Group (EGRNF), un gigante immobiliare cinese e il promotore immobiliare più indebitato al mondo, lunedì mattina. Gli investitori, timorosi di un contagio simile a quello che ha travolto l'economia globale durante la crisi immobiliare del 2008 hanno scaricato il rischio e venduto le loro partecipazioni in modo generalizzato.

Il Media industriale Dow Jones (DJIA) ha perso 500 punti, il suo più grande calo da luglio, dopo l'apertura. Una storia simile si è verificata al FTSE 100 di Londra, che ha registrato un forte calo, scendendo sotto i 7.000 per la prima volta da luglio. L'indice Stoxx Europe 600 è sceso del 2,1% e l'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso del 4% durante le negoziazioni.

Nel frattempo, lunedì mattina il prezzo di Bitcoin è crollato del 10% in un arco di 24 ore a $ 42.500. Il criptovaluta è considerato un rifugio dalle turbolenze globali dei suoi sostenitori. Alle 15:10 UTC, Bitcoin stava passando di mano a $ 43.651,48, in calo dell'8% rispetto al suo prezzo del giorno prima.

Il gigante immobiliare che è fallito

Le preoccupazioni degli investitori sono concentrate sul destino dello sviluppatore immobiliare cinese China Evergrande. La società con sede a Guangzhou è una delle più grandi società immobiliari in Cina. Gran parte della sua crescita è stata finanziata con un'abbuffata di debiti. Ad esempio, ha preso in prestito da banche e istituti finanziari e ha venduto obbligazioni con tassi di interesse a doppia cifra agli investitori internazionali. Ha anche emesso carta commerciale ad appaltatori e fornitori di materiali da costruzione come pagamento.

Secondo i rapporti, China Evergrande deve circa $ 300 miliardi, circa il 6% del debito totale per il settore immobiliare cinese, a creditori, investitori e altre parti interessate. Di tale importo, $ 89 miliardi sono in prestiti e obbligazioni e $ 120 milioni sono dovuti in pagamenti di interessi da due obbligazioni questa settimana.

Un rallentamento del surriscaldato mercato immobiliare cinese quest'anno ha provocato un rallentamento delle vendite, rendendo difficile per China Evergrande pagare i suoi fornitori. Ormai da alcuni mesi si stanno accumulando pressioni sul settore immobiliare cinese ed Evergrande è diventato un poster per i livelli di eccesso di debito presenti nel settore. Ci sono state proteste fuori dai suoi uffici, e agenzie di rating declassato la sua qualità del debito. Le banche cinesi hanno anche smesso di concedere prestiti ai consumatori per le proprietà Evergrande incompiute.

Un rapporto del Wall Street Journal sulla società descrive in dettaglio i metodi innovativi che Evergrande sta utilizzando per ripagare i creditori. Ad esempio, ha ripagato un fornitore che aveva 34 milioni di dollari in fatture con tre proprietà incompiute. La stessa Evergrande ha avvertito gli investitori di a predefinito. Il prezzo delle sue azioni è crollato dell'87% dall'inizio dell'anno a $ 2,28.

L'effetto di un default di Evergrande sui mercati mainstream e Bitcoin

Secondo la maggior parte dei conti, Evergrande è un colosso nell'economia cinese. Oltre al settore immobiliare, la società ha anche società dedicate all'auto elettrica, all'assistenza sanitaria, ai prodotti di consumo e all'industria dell'intrattenimento, tra le altre. Impiega direttamente 200.000 persone e crea oltre 3,8 milioni di posti di lavoro, secondo il suo sito web.

Date le sue dimensioni, i problemi dell'azienda potrebbero tradursi in un rallentamento del settore immobiliare e avere un effetto domino sull'economia cinese e per estensione sull'economia globale. Diversi rapporti recenti su Evergrande hanno fatto riferimento a un potenziale default come un "momento Lehman", riferendosi a quando la leggendaria banca è crollata e ha dato il via a una serie di eventi culminati in un globale recessione.

Ma gli analisti dicono che le possibilità di un fallimento che si riversa tra le economie sono improbabili. Simon MacAdam, analista senior di Capital Economics, ha scritto che "anche un disordinato crollo di Evergrande" avrà un impatto globale limitato al di là delle turbolenze del mercato. "Anche se fosse il primo di molti promotori immobiliari a fallire in Cina, sospettiamo che sarebbe necessario un passo falso della politica per causare un forte rallentamento della sua economia", ha scritto.

Natixis, una banca d'investimento, ha scritto che le possibilità di "rischi sistemici" nell'economia cinese sono improbabili perché il governo cinese probabilmente lavorerà per scongiurare tale eventualità ed evitare ripercussioni negative in vista del Congresso nazionale del comunista cinese del 2022 Partito.

Neil Wilson, analista di Markets.com, ha detto a Barrons che l'attuale svendita non è un momento Lehman. "Quello che stiamo vedendo oggi è come i rischi vengono valutati gradualmente poi improvvisamente. È sicuramente una delle principali cause di preoccupazione per gli investitori in questo momento ed è possibile che vediamo ulteriori perdite prima che il calo venga finalmente acquistato", ha affermato.

Per Bitcoin, è in gioco ancora una volta la sua reputazione di rifugio sicuro. I sostenitori delle criptovalute hanno a lungo propagandato, senza molte prove, l'assenza di correlazione dei prezzi tra i mercati tradizionali e le criptovalute come motivo per gli investitori di investire i propri soldi nel classe di attività.

Secondo Leah Wald, CEO della società di asset di criptovaluta Valkyrie Investments, il sell-off di oggi si è verificato perché i trader hanno incassato i loro asset più rischiosi per coprire chiamate di margine o stanno aspettando che i mercati si calmino. "Se mai Bitcoin ha avuto l'opportunità di affermarsi come un porto sicuro o come oro digitale, con gli Stati Uniti. anche le aziende che segnalano le loro chiamate sugli utili riveleranno scarsi risultati, ora sembra il momento giusto", Wald ha detto alla CNBC. Il prezzo del bitcoin ha superato nuovamente i $ 50.000 questo mese, solo per ricadere nuovamente dopo che il capo della SEC ha ribadito le richieste di una maggiore regolamentazione nella criptovaluta "Wild West".

Mentre la Cina ha salvato aziende in difficoltà in passato, a salvataggio con i soldi del governo potrebbe non essere possibile per Evergrande. Le autorità hanno già respinto un precedente appello del fondatore dell'azienda Hui Ka Yan. Un risultato più probabile è ristrutturazione del debito. Secondo un rapporto Bloomberg, il governo cinese sta mettendo insieme un gruppo di contabilità e esperti legali per indagare sulle finanze di Evergrande e elaborare un piano di ristrutturazione per la sua debitori.