Guadagni Tesla: cosa cercare da TSLA

Tesla Inc. (TSLA) continua a registrare profitti e ricavi record mentre la domanda di veicoli elettrici (EV) è in aumento. Le vendite di veicoli elettrici sono raddoppiate negli Stati Uniti lo scorso anno anche durante la pandemia. Tuttavia, l'industria automobilistica globale ha lottato catena di fornitura interruzioni, inclusa la carenza di semiconduttori. Tesla è stata una delle case automobilistiche di maggior successo nella gestione della carenza di semiconduttori. Gli esperti ingegneri software interni del produttore di veicoli elettrici lo hanno fatto riscrivendo il software per integrarlo con chip alternativi da utilizzare nei veicoli Tesla.

Gli investitori staranno a guardare per vedere se Tesla è in grado di mantenere la sua rapida crescita quando la società riporterà gli utili il 2 gennaio. 26, 2022 per il Q4 FY 2021. Gli analisti si aspettano utili per azione rettificati (EPS) per accelerare rispetto al rapido ritmo di crescita del trimestre precedente. Le entrate dovrebbero aumentare a un ritmo sostenuto, anche se più lentamente rispetto ai trimestri recenti.

Gli investitori si concentreranno anche sulle consegne di veicoli di Tesla per il trimestre, che la società ha riferito all'inizio di questo mese. Le consegne totali per il quarto trimestre dell'esercizio 2021 sono aumentate del 70,9% a 308.600 rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.

Le azioni di Tesla hanno sottoperformato il mercato in generale nell'ultimo anno. Il divario di performance del titolo si è inizialmente ampliato notevolmente nei primi quattro mesi dell'ultimo anno. Ma a partire dall'inizio di giugno 2021, il divario di performance si è gradualmente ridotto fino alla fine di ottobre, quando il titolo ha superato il mercato. Il movimento del titolo è stato estremamente volatile negli ultimi mesi e attualmente è in ritardo rispetto al mercato. Le azioni di Tesla hanno fornito un rendimento totale del 5,6% nell'ultimo anno, al di sotto del rendimento totale dell'S&P 500 del 14,4%.

Storia degli utili di Tesla

Tesla ha riportato risultati contrastanti nel suo Guadagno del terzo trimestre 2021 rapporto. L'EPS rettificato ha superato le aspettative degli analisti, crescendo del 144,3% rispetto al trimestre di un anno fa, ma continuando un trend di decelerazione iniziato nel trimestre precedente. Le entrate, d'altra parte, hanno mancato le stime di consenso, ma sono comunque aumentate del 56,9% anno su anno (YO). L'azienda ha citato la carenza di semiconduttori, le congestioni portuali e i blackout continui come alcune delle sfide della catena di approvvigionamento per mantenere le sue fabbriche in funzione a velocità ed efficienza ottimali.

In Q2 FY 2021, Tesla ha riportato utili e ricavi che hanno superato le stime degli analisti. L'EPS rettificato è aumentato del 231,8% su base annua, in decelerazione rispetto al ritmo del 306,6% del trimestre precedente. I ricavi sono cresciuti del 98,1% rispetto al trimestre di un anno fa, il ritmo di crescita più rapido dall'ultimo trimestre dell'esercizio 2018. La società ha notato che i suoi dipendenti hanno lavorato molto duramente per mantenere la produzione il più vicino possibile alla piena capacità in mezzo alle interruzioni delle catene di approvvigionamento globali.

Gli analisti prevedono che l'EPS rettificato aumenterà del 190,6% su base annua, accelerando rispetto al ritmo del trimestre precedente. I ricavi dovrebbero crescere del 56,3% rispetto al trimestre di un anno fa, rimanendo stabili con il ritmo di crescita del trimestre precedente. Per l'intero esercizio 2021, gli analisti prevedono che l'EPS rettificato aumenterà del 193,6% e sarà positivo per il terzo anno consecutivo. Si prevede che il fatturato annuo aumenterà del 67,7%, che sarebbe il ritmo di crescita più veloce dall'esercizio 2018.

Statistiche chiave di Tesla
Q4 FY 2021	Q4 FY 2020	Q4 FY 2019
Utile per azione rettificato ($)	2.33 (stima)	0.80	0.41
Entrate ($ miliardi)	16.8 (stima)	10.7	7.4
Consegne di veicoli	308.600 (effettivo)	180,570	112,000

^{Fonte: Alfa visibile; Tesla (Q4 FY 2021; Q4 FY 2020; e Q4 FY 2019).}

La metrica chiave

Come accennato in precedenza, gli investitori si concentreranno da vicino sulle consegne di veicoli di Tesla. L'attività principale dell'azienda è la produzione di auto elettriche e deve continuare ad espandere la produzione per aumentare i ricavi e i profitti. Tuttavia, l'azienda ha dovuto affrontare enormi sfide nell'ultimo anno legate alle interruzioni della catena di approvvigionamento globale. Non solo Tesla ha dovuto adattarsi alla carenza globale di semiconduttori, ma i suoi clienti hanno dovuto fare i conti con attese più lunghe per i loro veicoli a causa di colli di bottiglia nella spedizione. Tesla ha dovuto riadattare le date di consegna promesse in vari momenti dell'anno. L'azienda continua inoltre a far fronte alla crescente concorrenza di altri produttori di veicoli elettrici, come Volkswagen AG (VOTO3) e General Motors Co. (GM).

Le ottime consegne di veicoli della società in ciascuno dei quattro trimestri dell'esercizio 2021 hanno consentito a Tesla di aumentare le consegne annuali totali dell'87,4%. Ciò ha superato l'obiettivo di Tesla di una crescita del 50% per l'anno e ha anche rappresentato un'accelerazione della crescita rispetto ai due anni precedenti. Le consegne annuali di veicoli sono aumentate del 49,8% nell'esercizio 2019 e poi del 35,9% nell'esercizio 2020. La crescita nell'esercizio 2021 è stata particolarmente forte nella prima metà dell'anno. Le consegne trimestrali di veicoli sono aumentate del 108,8% anno su anno nel primo trimestre prima di accelerare al 121,4% anno su anno nel secondo trimestre. La crescita è decelerata al 72,9% su base annua nel terzo trimestre e di nuovo al 70,9% nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2021.