Gli investitori fuggono dagli ETF biotecnologici poiché sono in ritardo rispetto al mercato rialzista

Mentre l'S&P 500 è in rialzo di quasi il 19% verso l'ultimo trimestre dell'anno, i titoli biotecnologici sono pessimi in ritardo rispetto al mercato, punendo la performance di molti ETF e altri fondi che detengono azioni di società come Biogeno (BIIB), Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN), BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Gilead Sciences Inc. (DORARE), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), e Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN). Questi titoli sono crollati nell'ultimo anno.

Il sentimento sempre più ribassista si riflette in sei settimane consecutive di deflussi dai fondi biotecnologici, pari a circa $ 2,1 miliardi e segnando il periodo più lungo di deflussi continui in quasi due anni, come delineato da di Barron.

La debolezza nel settore delle biotecnologie ha causato un brusco calo di una lunga lista di ETF dai massimi degli ultimi mesi, incluso il gigante iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), SPDR S&P Biotech ETF (XBI), e Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE), solo per citarne alcuni.

Deflussi di denaro

"L'emorragia continua", ha scritto l'analista di Piper Jaffray Christopher Raymond in una nota recente. Nel 2019, i fondi sanitari e biotecnologici hanno registrato deflussi netti di oltre 11 miliardi di dollari, a confronto a soli $ 430 milioni rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati Lipper di Refinitiv, come citato da altro di Barron rapporto.

“Per come la vediamo, questa è una dinamica chiave da monitorare poiché i periodi di afflussi netti storicamente corrispondono sovraperformance delle biotecnologie mentre i periodi di deflussi netti corrispondono a una sottoperformance del settore", ha scritto Raimondo.

Gli investitori evitano il gruppo per una serie di motivi. Poiché i brevetti stanno per scadere, non è chiaro come i leader del settore sosterranno la loro crescita senza le scoperte scientifiche che li hanno portati in cima, come notato da Barron's. Nel frattempo, la regolamentazione dei prezzi dei farmaci rimane un ostacolo e le deludenti attività di fusione e acquisizione hanno ridotto l'ottimismo.

Qual è il prossimo

Certamente, alcuni sostengono che gli investitori possono posizionarsi per una ripresa biotecnologica investendo in ETF di puro gioco e altri fondi, che sono molto meno rischiosi rispetto al possesso di singoli titoli. "C'è così tanta innovazione in corso in questo momento nell'assistenza sanitaria, e specialmente nella biotecnologia e nello sviluppo di farmaci, cose che una volta pensavamo fossero fantascienza", afferma Ziad Bakri, che gestisce il T. Fondo Row Price Health Sciences (PRHSX).