Le azioni della difesa degli Stati Uniti potrebbero raggiungere la fine dell'anno
Venditori allo scoperto ha preso di mira i titoli della difesa statunitensi in ottobre, guidando l'ETF iShares Dow Jones US Aerospace and Defense Index (ITA) a un minimo di 10 mesi. Pochi componenti sono stati risparmiati nel volatile downdraft, che ha anche colpito mega tappi La compagnia Boeing (BA) e Lockheed Martin Corporation (LMT). Un forte rimbalzo a novembre ha aumentato le chiamate al minimo, ma nelle prossime settimane sono possibili nuovi minimi.
Anche così, il sell-off probabilmente offrirà un'importante opportunità di acquisto prima di nuovi massimi. È difficile immaginare che questi problemi stiano entrando orso mercati in un'amministrazione presidenziale impegnata nel confronto e nell'aumento delle spese per la difesa. È improbabile che un Congresso diviso alteri questa equazione, anche se la pace scoppia nei punti caldi del mondo. Dato questo vento favorevole, ha senso guardare ai segnali che i venditori hanno completato il loro lavoro, consentendo a questi problemi di recuperare punti a un ritmo rapido.
Il iShares Dow Jones US Aerospace and Defense Index ETF — un fondo negoziato in borsa che cerca di replicare i risultati di investimento di un indice composto da azioni statunitensi nel settore aerospaziale e della difesa - ha concluso un anticipo di due anni nel febbraio 2018, raddoppiando il prezzo prima di fermarsi appena sopra $200. Quel livello segnato resistenza in un agosto scoppiare che ha registrato il massimo storico a $ 208,83 il 4 ottobre. 3. L'azione sui prezzi a novembre si è svolta attraverso un evasione fallita che sta ritagliando un potenziale Declino a cinque ondate di Elliott, con una quarta ondata di rimbalzo in via di completamento. In tal caso, il fondo potrebbe toccare un nuovo minimo, forse in reazione ai guadagni elettorali democratici.
Il settimanale oscillatore stocastico è diventato più alto al ipervenduto livello ma non attraversato in un ciclo di acquisto. Questo posizionamento potrebbe presagire una quinta ondata piccola o interrotta, riducendo brevemente il minimo precedente in un climax di vendita. Un rimbalzo al di sopra del minimo di ottobre a $ 182,35 emetterebbe quindi un segnale di acquisto, aumentando le probabilità che il correzione è giunto al termine. Dip acquirenti potrebbe prosperare con questa inversione di tendenza, assumendo un'esposizione prima di un forte rimbalzo in una nuova resistenza superiore a $ 200.
Gigante aerospaziale Boeing ha ceduto la sua reputazione di lunga data come leader di mercato nel febbraio 2018, superando i $ 370 dopo un punteggio di 245 punti, 18 mesi tendenza rialzista. La successiva recessione trovata sostegno vicino a $ 310, producendo un rimbalzo che si è bloccato a gamma di resistenza nel mese di giugno. Il titolo è scoppiato a settembre, ha registrato un massimo storico di $ 387 tre giorni dopo e si è venduto a 200 giorni media mobile esponenziale (EMA) la scorsa settimana. Le azioni dei produttori di aeromobili sono la più grande partecipazione nel portafoglio ETF di ITA, con un peso del 12,23%, secondo lo sponsor del fondo iShares.
Un rimbalzo nella chiusura di venerdì ha raggiunto la resistenza dell'EMA a 50 giorni, aumentando le probabilità di una nuova flessione che potrebbe testare il minimo correttivo. Questo titolo ha retto meglio dei suoi rivali, che hanno rotto le loro EMA a 200 giorni, e potrebbe rimbalzare con più forza quando la correzione finirà. Tuttavia, tutte le scommesse sono disattivate se i venditori infrangono il supporto della gamma 2018 perché è probabile che quell'evento ribassista coincida con un test al livello psicologico di $ 300.
Lockheed Martin, il più grande appaltatore della difesa al mondo, è aumentato di più di quattro volte tra il 2013 e il 2018 prima di raggiungere i 363 dollari a febbraio 2018. Ha testato quel livello ad aprile e si è bruscamente abbassato, scolpendo una serie di bassi più bassi che ha raggiunto un minimo di 15 mesi a $ 283 la scorsa settimana. Il titolo è rimbalzato a $ 300 venerdì, ma i venditori potrebbero riprendere il controllo nelle prossime sessioni perché il titolo è ora scambiato ben al di sotto dell'EMA a 200 giorni.
L'oscillatore stocastico mensile rimane in un ciclo di acquisto a lungo termine, mentre l'indicatore settimanale ha appena raggiunto il livello di ipervenduto. Questo posizionamento relativo aumenta le probabilità di una forte ripresa, ma non sarà facile prevedere il momento esatto dell'inversione. Dato un forte slancio al ribasso, ha senso farsi da parte proprio qui e lasciare che la folla dalle dita veloci costruisca un modello di prezzo più predittivo, forse centrato appena al di sotto del livello di $ 300. Le azioni LMT sono la terza partecipazione del fondo ITA, con il 7,28% del portafoglio.
La linea di fondo
I titoli della difesa degli Stati Uniti dovrebbero rimbalzare fortemente verso la fine dell'anno, ma non è saggio prenderli coltelli che cadono fino a quando non completano i modelli di fondo intermedi.