Che cos'è un broker di agenzia?

Che cos'è un broker di agenzia?

Un broker di agenzia è un broker che ha la responsabilità formale di agire nel migliore interesse dei propri clienti. A differenza di un negoziatore o Creatore di mercato, i broker di agenzia non tengono inventario del titoli comprano e vendono. Invece, eseguono semplicemente transazioni per conto dei loro clienti.

Un esempio di transazione di un broker di agenzia sarebbe trovare il miglior possibile esecuzione quando Riempimento un grosso ordine. I clienti dei broker di agenzia sono in genere grandi investitori instituzionali.

Capire i broker di agenzia

I broker di agenzia fungono da intermediario tra i loro clienti e il

scambi attraverso il quale commerciano. La loro responsabilità è quella di agire per conto dei loro clienti per garantire le migliori condizioni possibili per le loro operazioni. Al contrario, i broker-dealer acquistano e vendono titoli da e verso i propri clienti al fine di generare profitto per loro. A causa di questa distinzione cruciale, è importante capire se un particolare broker agisce in qualità di agenzia o come dealer.

I broker di agenzia sono generalmente utilizzati da clienti più grandi, come ad esempio fondi di investimento, Finanza aziendale dipartimenti, family office, e individui con un patrimonio netto elevato. Questi clienti hanno esigenze uniche che differiscono dagli investitori regolari. Ad esempio, l'acquisto di grandi blocchi di azioni spesso richiede una maggiore esperienza nell'esecuzione del operazioni, al fine di evitare di incidere inavvertitamente sul prezzo delle azioni prima che la posizione sia stata stabilito. Allo stesso modo, i grandi clienti possono avere unici considerazioni fiscali che influenzano la tempistica o l'esecuzione delle loro operazioni.

I broker di agenzia possono anche aiutare i grandi clienti fornendo un certo grado di anonimato dietro i loro acquisti e vendite. Ad esempio, se una grande impresa di investimento inizia ad acquistare azioni di una determinata società, la notizia di tale acquisto potrebbe suscitare un maggiore interesse pubblico nella scorta. Questo nuovo entusiasmo potrebbe potenzialmente far salire il prezzo delle azioni e far sì che gli acquisti di azioni della società di investimento diventino più costosi. Per questo motivo, l'impresa potrebbe preferire eseguire i propri acquisti tramite uno o più intermediari di agenzia in modo che l'acquisto sia meno facilmente visibile ad altre imprese.

Sebbene i broker di agenzia possano chiaramente offrire importanti vantaggi ai loro clienti, la loro esperienza ha un costo. Come medici e avvocati, i mediatori di agenzie richiedono anni di formazione ed esperienza per sviluppare le proprie competenze specialistiche. Non sorprende che le loro commissioni siano corrispondentemente alte. Per la maggior parte degli investitori, è probabile che i broker di agenzia siano un'opzione antieconomica a causa del loro costo relativamente elevato.

Esempio del mondo reale di un broker di agenzia

Charlie è il manager di una grande società che investe regolarmente in azioni quotate in borsa. Una delle aziende che ha analizzato è XYZ Industrial, un'azienda manifatturiera che Charlie ammira da tempo.

Di recente, XYZ è stata vittima di uno scandalo di notizie che ha notevolmente abbassato il prezzo delle sue azioni. Alla luce di ciò, Charlie sente che le azioni della società sono ora sottovalutato dal mercato. Avido investitore di valore, Charlie decide di capitalizzare questa opportunità acquistando un grosso blocco di azioni XYZ.

In tal modo, Charlie contatta il suo broker di agenzia e chiede loro di acquistare le azioni nel modo più efficiente possibile. Ciò significa in pratica che l'intermediario dell'agenzia deve cronometrare attentamente gli acquisti delle azioni in modo da ottenere il prezzo più basso possibile per conto del proprio cliente.

Se il broker dovesse piazzare l'intera operazione in un breve periodo di tempo, ciò potrebbe causare un aumento del prezzo delle azioni, causando un aumento del costo del resto degli acquisti di azioni. Se d'altra parte l'intermediario dell'agenzia attende troppo a lungo prima di completare l'acquisto, l'opportunità di acquistare XYZ a un prezzo relativamente basso potrebbe cessare di esistere. A causa della loro esperienza nella navigazione in queste complessità, Charlie è contento di pagare le commissioni del broker dell'agenzia.