Definizione di vincolo di valutazione speciale

Che cos'è il vincolo di valutazione speciale?

Le obbligazioni di valutazione speciali sono obbligazioni generali, comunemente emessa per finanziare progetti di sviluppo, dove gli interessi dovuti sono pagati da imposte riscosse esclusivamente sui beneficiari di quel progetto.

Comprensione del legame di valutazione speciale

UN obbligazione comunale è emesso da un governo statale o locale per raccogliere capitali per finanziare progetti come autostrade, sistemi fognari, parchi ricreativi, scuole pubbliche e così via. Quando un'obbligazione municipale viene emessa per sponsorizzare il miglioramento delle proprietà in un'area specifica di una città, cittadina o contea, l'obbligazione viene definita cauzione di valutazione speciale.

Gli investitori che acquistano un'obbligazione di valutazione speciale ricevono interessi periodici dal emittente fino alla scadenza del vincolo, momento in cui il principale sarà rimborsato agli obbligazionisti. Gli obblighi di pagamento sul prestito obbligazionario sono garantiti dal gettito che percepisce dalla quota di imposte prelevata sui residenti che beneficiano direttamente del progetto. In altre parole, l'imposta addizionale viene imposta solo a coloro che beneficeranno direttamente del miglioramento per sostenere i pagamenti sull'emissione del prestito. Le tasse di accertamento speciali non possono superare il costo totale del progetto.

Ad esempio, se è stata emessa una cauzione di valutazione speciale per pagare la pavimentazione dei marciapiedi in a certa comunità, verrebbe applicata un'imposta aggiuntiva ai proprietari di case della zona che ne beneficiano progetto. I proprietari di case della zona ottengono percorsi pedonali più piacevoli e probabilmente vedranno aumentare di conseguenza il valore della loro proprietà, ma questo ha un prezzo. Loro tasse di proprietà aumenterà per pagare gli interessi dovuti agli obbligazionisti dal comune. Poiché gli interessi sui titoli speciali di accertamento sono pagati dai tributi dei comuni che beneficiano dello sviluppo, non è insolito che il membri della comunità beneficiaria di investire nell'emissione, compensando così le maggiori imposte che vengono prelevate per finanziare il legame.

L'interesse su un'obbligazione di valutazione speciale può essere fisso o variabile. La durata della scadenza varierà a seconda della complessità del progetto, con un intervallo di scadenza tipico compreso tra uno e 20 anni. Inoltre, queste obbligazioni possono o non possono essere garantite dal piena fede e credito del governo municipale. Se non è garantito da una piena fede e pegno di credito, è più rischioso di un obbligazione generale dello stesso emittente.

Come la maggior parte delle obbligazioni municipali, l'interesse sulle obbligazioni speciali di valutazione è esente dalle tasse federali e dalla maggior parte delle tasse statali e locali se l'investitore vive nello stato o nel comune che emette il debito.Più alto è un investitore aliquota marginale, più l'esenzione fiscale dell'obbligazione è preziosa e, quindi, più desiderabile. Pertanto, di solito c'è una maggiore domanda di obbligazioni speciali di valutazione negli stati con aliquote fiscali elevate. Se uno stato o il governo federale riduce le aliquote fiscali, le obbligazioni perdono parte del loro vantaggio per gli individui con fasce fiscali elevate e, quindi, diventano meno desiderabili.