La Coca-Cola può tenere il passo con la tendenza?

Come una delle più grandi aziende del a discrezione del consumatore settore, The Coca-Cola Company (KO) le azioni hanno registrato una tendenza al rialzo relativa dall'inizio del 2022 poiché gli investitori sembrano prepararsi al potenziale tasso d'interesse escursioni. Le azioni Coca-Cola attualmente vengono scambiate in un intervallo superiore alla media in base alla volatilità storica e ai trader di opzioni sembrano essere posizionati per l'aumento delle azioni dopo che la società ha riportato gli utili per il quarto fiscale trimestre. Gli analisti si aspettano che la società annunci $ 0,41 in utile per azione (EPS) e 8,93 miliardi di dollari di entrate.

Gli investitori presteranno molta attenzione a come Coca-Cola è riuscita a navigare in corso catena di fornitura problemi e come l'aumento dei costi potrebbe influenzare la linea di fondo. Gli addetti ai lavori hanno recentemente aumentato la quantità di azioni vendute, scaricando oltre 314.000 azioni per un valore di quasi 18,6 milioni di dollari negli ultimi 90 giorni. Gli investitori terranno d'occhio se il produttore di bevande può continuare ad aumentare il volume delle vendite e quale, se del caso, potrebbe avere un impatto sull'azienda

dividendo.

Considera che il interesse aperto per Coca-Cola presenta un numero relativamente basso di opzioni di chiamata rispetto alla media di 52 settimane. Tuttavia, anche questo basso numero di chiamate supera il numero di mette nell'interesse aperto. Ci sono un gran numero di strategie di opzioni multi-legge che si prestano alle azioni Coca-Cola fornendo guadagni fuori misura dopo gli utili rispetto a quanto previsto dall'attuale prezzo delle opzioni.

Andamento recente del settore dei beni di prima necessità

Coca-Cola è una delle prime tre holding del Consumer Staples Sector ETF di State Street (XLP) a peso. Il settore ha recentemente sovraperformato il mercato in generale. XLP ha perso l'1% da inizio anno, mentre l'S&P 500 Index ETF di State Street (SPIARE) è sceso del 5,6% nello stesso arco di tempo. Il grafico sottostante illustra la recente performance di Coca-Cola rispetto a XLP e nove dei settori di punta della S&P 500.

È da notare in questo grafico che, nonostante la recente piccola ripresa da un più ampio sell-off di gennaio, rotazione settoriale sembra mostrare che gli investitori si stanno posizionando per essere preparati all'aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve per combattere inflazione. I settori più performanti: energia (XLE), beni di prima necessità e finanziari (XLF)—sono considerate scommesse relativamente "sicure" durante i periodi di aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse.

Quasi tutti questi settori riflettono "necessità" e sono considerati settori in cui i consumatori concentreranno il loro potere di spesa in ambienti inflazionistici. È da notare che, in questo periodo di tempo, le stesse azioni Coca-Cola hanno sovraperformato ogni settore ad eccezione di XLE, che ha guadagnato uno sbalorditivo 19,3% dall'inizio del 2022.

All'interno del settore dei beni di prima necessità

Il settore dei beni di prima necessità si concentra sui prodotti essenziali utilizzati dai consumatori. Questa categoria include cose come cibi e bevande, articoli per la casa e prodotti per l'igiene, nonché alcol e tabacco. Questi beni sono quei prodotti che le persone non sono in grado, o non vogliono, di tagliare fuori dai loro budget indipendentemente dalla loro situazione finanziaria.

È perché questo settore è composto da beni "essenziali" per i consumatori che il settore dei beni di prima necessità è considerato una scommessa relativamente "più sicura" durante i periodi di inflazione. Le azioni delle società in questo settore tendono a diminuire molto meno durante mercati ribassisti rispetto alle azioni di altri settori. Gli investitori prendono di mira le azioni in questo settore a causa dell'alto rendimenti da dividendi, la natura lenta e costante delle società e la bassa volatilità.

Il grafico seguente confronta la recente performance del titolo Coca-Cola con le posizioni più importanti del Consumer Staples Sector ETF (XLP) di State Street.

Questo grafico aiuta a evidenziare come le azioni in questo settore abbiano goduto di una performance relativamente positiva o stabile dall'inizio del 2022, con alcune eccezioni, in particolare Costco Wholesale Corporation (COSTO) e The Estée Lauder Companies Inc. (EL). Coca-Cola ha sovraperformato tutti i titoli del settore ad eccezione delle società di tabacco Phillip Morris International Inc. (PM) e Altria Group, Inc. (MO).

Azione sui prezzi e attività sulle opzioni

Un'analisi della recente attività di opzione combinata con analisi tecnica del movimento del prezzo delle azioni può aiutare gli osservatori dei grafici a ottenere informazioni preziose sul sentimento generale nei confronti delle azioni Coca-Cola. Il grafico sottostante mostra la recente azione sui prezzi per il prezzo delle azioni KO a partire da martedì 20 febbraio. 8.

Questo grafico evidenzia come il prezzo delle azioni Coca-Cola abbia mantenuto una tendenza al rialzo quasi costante dalla data del dividendo all'inizio di dicembre, contrassegnata dalla piccola "D" sull'asse inferiore del grafico. Le azioni Coca-Cola sono leggermente arretrate a fine dicembre, scendendo al di sotto della media mobile a 20 giorni. Da allora il titolo è salito al di sopra di questo livello nelle settimane precedenti agli utili, avendo recentemente toccato un nuovo massimo di 52 settimane.

Le bande viola su questo grafico sono un intervallo di volatilità storica estrema formato da 4 deviazioni standard di 20 giorni Canale di Keltner indicatori, che rappresentano livelli di prezzo che rappresentano un multiplo del intervallo medio vero (ATR) per le azioni Coca-Cola. ATR è uno strumento standard per illustrare la volatilità storica nel tempo. Queste bande possono essere considerate rappresentare le gamme estreme di prezzo delle opzioni.

È da notare che queste bande si sono ridotte quando la Coca-Cola è stata scambiata all'estremo massimo della gamma di volatilità, ma da allora hanno iniziato ad allargarsi con l'avvicinarsi degli utili. Ciò potrebbe significare una maggiore incertezza sul prezzo delle azioni Coca-Cola nel breve termine.

I recenti volumi di scambio di opzioni per Coca-Cola favoriscono le call su put con un rapporto di quasi 3 a 1. Inoltre, l'open interest prevede 378.000 call rispetto a 298.000 put. Entrambe queste cifre riflettono una prospettiva rialzista nei confronti delle azioni Coca-Cola; tuttavia, sono necessarie ulteriori analisi.

Per febbraio 11, la prossima opzione settimanale data di scadenza, l'unica opzione con l'open interest più alto è la call da $62, con 8.000. Questo è un at-the-money opzione, poiché il prezzo delle azioni Coca-Cola è recentemente salito a questo livello prima degli utili.

Per febbraio 18, la prossima data di scadenza mensile dell'opzione, l'unica opzione con il più alto interesse aperto è la call da $60 con 44.000. Questa è attualmente un'opzione in-the-money. Tuttavia, va notato che la put da $ 60 ha un interesse aperto di 23.000. Un'analisi dei volumi di scambio di opzioni precedenti indica che potrebbe essercene un numero significativo a cavallo a $60 colpire.

A gennaio Il 18, un trader ha aperto 15.000 straddle allo sciopero di $ 60 in scadenza il 20 febbraio. 18. Il costo totale per questa posizione è di $ 2,80 per contratto o $ 280. Se long su questo straddle, la posizione sarebbe redditizia se le azioni Coca-Cola si spostassero del 4% sugli utili. L'attuale mossa implicita per le azioni Coca-Cola sugli utili è del 2,9%. Ciò significa che un trader sta scommettendo $ 4,2 milioni sul fatto che le azioni Coca-Cola si sposteranno più di quanto prevede l'attuale prezzo delle opzioni.

Avvolgendo

Da allora il prezzo delle azioni Coca-Cola ha registrato una tendenza al rialzo ex dividendo all'inizio di dicembre. Le azioni Coca-Cola hanno recentemente raggiunto un nuovo massimo di 52 settimane nei giorni precedenti agli utili, poiché la società ha beneficiato della rotazione del settore basata sull'inflazione. I trader di opzioni sembrano acquistare grandi quantità di opzioni call prima dei guadagni, il che implica un sentimento rialzista. Se queste scommesse dovessero svolgersi, potrebbero esercitare una pressione al ribasso inaspettata sul prezzo delle azioni Coca-Cola.