Guadagni Nvidia: cosa cercare da NVDA

Nvidia Corp. (NVDA) sta uscendo da due anni di profitti e entrate in aumento, in gran parte stimolati dall'aumento dell'attività online durante la pandemia di COVID-19. Il passaggio all'intrattenimento online e al lavoro a distanza durante la pandemia ha contribuito ad alimentare la domanda di prodotti di gioco e data center di Nvidia. Ora, Nvidia afferma che si sta concentrando sulla costruzione di questa crescita investendo in nuovi prodotti, inclusi chip volti ad espandere il proprio vantaggio nell'intelligenza artificiale (AI).

Gli investitori staranno a guardare per vedere se Nvidia può mantenere la sua crescita quando la società riporterà gli utili il 25 maggio 2022 per il primo trimestre dell'esercizio 2023. L'ultimo anno fiscale di Nvidia (

FY) è terminato il gen. 30, 2022. Gli analisti si aspettano utili per azione rettificati (EPS) e ricavi in ​​crescita, ma a un ritmo più lento rispetto agli ultimi trimestri.

Gli investitori si concentreranno anche sulle entrate dei data center di Nvidia, una metrica chiave delle vendite generate da un segmento in rapida crescita dell'attività dell'azienda. Nvidia produce chip utilizzati dai data center. La domanda di servizi di data center è aumentata durante la pandemia, innescando un aumento della domanda di chip Nvidia. Nel primo trimestre, gli analisti prevedono che la crescita dei ricavi dei data center dell'azienda accelererà per il terzo trimestre consecutivo. Inoltre, si aspettano che le entrate annuali dei data center di Nvidia nell'esercizio 2023 superino per la prima volta le entrate dei giochi.

Le azioni di Nvidia hanno sovraperformato il mercato più ampio nell'ultimo anno. Il titolo è salito alle stelle per tutto ottobre e novembre dello scorso anno, ampliando il suo divario di performance con il resto del mercato. Tuttavia, da allora ha perso tutti questi guadagni e il divario di prestazioni con il mercato si è ridotto in modo significativo. Le azioni di Nvidia hanno fornito un rendimento totale dell'8,3% nell'ultimo anno, al di sopra del rendimento totale dell'S&P 500 del -7,1%.

Cronologia dei guadagni di Nvidia

Nvidia ha riferito Guadagno del quarto trimestre 2022 risultati che hanno superato le aspettative degli analisti. L'EPS rettificato è aumentato del 69,8% rispetto al trimestre di un anno fa. I ricavi sono cresciuti del 52,8% anno su anno (YO). La crescita sia degli utili che dei ricavi è accelerata rispetto al ritmo del trimestre precedente. La società ha affermato che stava registrando una forte domanda per le sue piattaforme informatiche, con entrate record ottenute attraverso le sue piattaforme di gioco, data center e visualizzazione professionale.

In 3° trimestre 2022, gli utili e le entrate di Nvidia superano le stime di consenso. L'EPS rettificato è aumentato del 60,9% su base annua, il ritmo più lento da quando gli utili sono diminuiti nel terzo trimestre dell'esercizio 2020. Le entrate sono aumentate del 50,3% rispetto al trimestre di un anno fa, il ritmo più lento dal secondo trimestre dell'esercizio 2021. La società ha affermato che la domanda per i suoi prodotti di intelligenza artificiale è in aumento e che ha ottenuto entrate record nelle sue attività di gioco, data center e visualizzazione professionale.

Gli analisti prevedono che la crescita degli utili e dei ricavi decelererà nel primo trimestre dell'esercizio 2023. L'EPS rettificato dovrebbe aumentare del 41,7% su base annua, il ritmo più lento in dieci trimestri. Si prevede che i ricavi aumenteranno del 43,5% su base annua, segnando il ritmo più lento dal primo trimestre dell'anno fiscale 2021. Per l'intero esercizio 2023, gli analisti prevedono un aumento dell'EPS rettificato del 26,7%. Si prevede che il fatturato annuo cresca del 28,9%. Sarebbe il ritmo di crescita annuale più lento per entrambi i parametri da quando entrambi sono diminuiti nell'esercizio 2020.

Statistiche chiave Nvidia
Stima per il Q1 FY 2023	1° trimestre 2022	Q1 FY 2021
Utile per azione rettificato ($)	1.30	0.91	0.45
Entrate ($ miliardi)	8.1	5.7	3.1
Entrate del data center ($ miliardi)	3.6	2.0	1.1

^{Fonte: Alfa visibile}

La metrica chiave

Come accennato in precedenza, gli investitori si concentreranno anche sulle entrate dei data center di Nvidia. Nvidia si è tradizionalmente specializzata nella produzione di chip per l'industria dei giochi e della grafica, essendo un pioniere nello sviluppo di unità di elaborazione grafica (GPU). Si scopre che le solide capacità di calcolo impiegate dalle GPU per alimentare videogiochi e software di grafica sono adatte anche per tecnologie come l'intelligenza artificiale e l'apprendimento automatico. Entrambe queste tecnologie sono sempre più importanti per il mercato dei data center in rapida crescita. La domanda di potenza di elaborazione remota è aumentata notevolmente durante la pandemia poiché sempre più persone hanno iniziato a lavorare da casa e le aziende sono state costrette a spostare alcune operazioni online. Questo sviluppo ha contribuito ad aumentare la domanda di chip Nvidia utilizzati dai data center. Maggiore attenzione al metaverso, un mondo virtuale costruito su tecnologie come VR e realtà aumentata (AR), è probabile che crei ulteriori fonti di domanda per i chip del data center dell'azienda.

Le entrate dei data center di Nvidia sono cresciute rapidamente negli ultimi anni. La società ha generato circa $ 3,0 miliardi di entrate dai data center nell'esercizio 2020, poco più della metà delle entrate generate dal segmento dei giochi dell'azienda. Ma le entrate dei data center sono più che triplicate in soli due anni. Nvidia ha registrato un fatturato annuo del data center di $ 10,6 miliardi nell'esercizio 2022. La pandemia ha aumentato le vendite nell'esercizio 2021 fino al 124,5%. La crescita dei ricavi dei data center è rallentata nell'esercizio 2022 al 58,5%, con una crescita trimestrale che è rallentata a un ritmo su base annua del 35,1% nel secondo trimestre dell'esercizio 2022. Tuttavia, da allora ha accelerato, crescendo a un ritmo del 54,5% anno su anno nel terzo trimestre e del 71,5% anno su anno nel quarto trimestre. Gli analisti prevedono che la crescita dei ricavi dei data center accelererà al 76,1% su base annua nel primo trimestre dell'esercizio 2023. Per l'intero anno FY 2023, gli analisti prevedono che i ricavi dei data center aumenteranno del 48,4% a 15,7 miliardi di dollari. Ciò eclisserebbe i 14,8 miliardi di dollari di entrate di gioco previste per l'anno.