5 modi per trarre profitto al culmine del mercato rialzista

Il mercato azionario statunitense sta salendo a nuovi massimi, con il bellwether Indice S&P 500 (SPX) in rialzo del 16,7% da inizio anno fino alla chiusura del 25 aprile, un robusto 24,7% al di sopra del minimo raggiunto in negoziazione infragiornaliera il dic. 26, 2018. I pessimisti dicono che il mercato è cresciuto troppo, troppo velocemente e che è brutto correzione, se non un vero mercato ribassista, dovrebbe seguire. Tuttavia, cinque importanti professionisti degli investimenti vedono opportunità per ulteriori guadagni e hanno condiviso le loro raccomandazioni Bloomberg.

Questi esperti sono: Jim Hamel, portfolio manager, Artisan Global Opportunities Fund; Sarah Ketterer, CEO e gestore di fondi, Causeway Capital Management; Ian Harnett, capo degli investimenti stratega, Ricerca strategica assoluta; Joe Davis, capo economista globale e responsabile della strategia di investimento, Il Gruppo dell'Avanguardia; e Jim Paulsen, chief investment strategist, The Leuthold Group. La tabella seguente riassume i loro suggerimenti per gli investitori.

5 strategie per il picco del mercato

• Hamel: investi in "nuovi cicli di profitto" generati da criteri ESG
• Ketterer: spostati verso azioni di valore
• Harnett: perseguire un mix di "cautela strategica e agilità tattica"
• Davis: non inseguire guadagni a breve termine; diversificare in linea con il tuo tolleranza al rischio
• Paulsen: aspettatevi turbolenze di mercato, ma restate investiti in azioni

Fonte: Bloomberg

Importanza per gli investitori

Qui esploriamo i commenti di questi professionisti degli investimenti in modo più dettagliato.

Jim Hamel. È convinto che i cosiddetti criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) stiano generando nuove promettenti vie di profitto. Ad esempio, cita il settore energetico, che secondo lui si trova "a un punto di svolta", come società che adottare i principi ESG "considerare sempre più l'utilizzo di alternative energetiche a minore intensità di carbonio come un'attività economica decisione."

Hamel osserva che i prezzi dell'energia eolica e solare stanno scendendo, rendendole "opzioni praticabili che probabilmente vedranno accelerare l'adozione negli anni a venire." Per riprodurre questa tendenza, Bloomberg suggerisce l'ETF iShares Global Clean Energy (ICLN), che è in aumento del 22,2% da inizio anno fino al 25 aprile.

Sarah Ketterer. Nota che le azioni value hanno sottoperformato titoli di crescita attraverso gran parte dell'attuale mercato rialzista, "con conseguente divari storicamente ampi tra indici di valore e indici di crescita". Sulla base dei dati dal 2000, scopre che le azioni a buon mercato nel Indice MSCI All Country World (ACWI) sovraperformare i titoli costosi di oltre il 40% nei prossimi 12 mesi quando il divario tra i rispettivi guadagni rientra nel decile superiore.

In questo momento, Ketterer afferma che il divario di rendimento degli utili è nel 92° percentile. "Ad un certo punto, livelli estremi di depressione valutazioni ispirerà gli acquirenti a fare affari", afferma. Nel frattempo, Morgan Stanley vede la chiave vulnerabilità per i titoli di crescita che stanno stimolando una rotazione lontano da loro. Bloomberg suggerisce il Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) come un modo per riprodurre il tema del valore. Il fondo ha un portafoglio globale di 100 società con alti livelli rendimenti del flusso di cassa libero.

Ian Harnet. Se i prezzi delle materie prime salgono a causa del basso rendimenti reali, risorse di base come petrolio e gas possono essere tra le settori ciclici pronto a riprendersi nel secondo trimestre del 2019, secondo lui. A differenza di Ketterer, Harnett è sovrappeso nella crescita rispetto al valore, ma preferisce la qualità quantità di moto. In linea con le opinioni di Harnett, Bloomberg suggerisce lo Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG), che è sovrappeso nella tecnologia dell'informazione, nei servizi di comunicazione e a discrezione del consumatore, insieme a sottopeso posizioni in finanza e beni di prima necessità.

Joe Davis. "Sebbene sia allettante reagire alle oscillazioni quotidiane del mercato nella speranza di aumentare il rendimento, potrebbe ritorcersi contro. Secondo la ricerca Vanguard, gli investitori che abbandonano le migliori pratiche alla ricerca di rendimenti a breve termine finiscono per erodere fino al 3% del valore del proprio portafoglio", afferma Davis.

"Un portafoglio con un alto livello di diversificazione che si allinea alla loro tolleranza al rischio... potrebbe non produrre rendimenti immediati fuori misura, ma potrebbe proteggere meglio da una recessione economica o da significative oscillazioni del mercato", Aggiunge. Per un fondo diversificato a basso costo che investe in azioni statunitensi e globali, Bloomberg suggerisce il Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).

Jim Paulsen. In un recente nota per i clienti Leuthold, Paulsen afferma che il suo "Worry Gauge" indica ulteriori guadagni del mercato azionario in futuro. Nelle osservazioni a Bloomberg, raccomanda "azioni internazionali più economiche (sia nei paesi sviluppati che mercati emergenti), nonché beneficiari di un dollaro USA più debole (energia, materiali e industria) e leader di una ripresa economica (finanziari). Rimanere sottopeso sui settori di consumo che potrebbero essere schiacciati dall'aumento del costo del lavoro ed evitare il popolare FAANG azioni."

Guardando avanti

Poiché i percorsi futuri dell'economia mondiale e dei mercati azionari globali sono inconoscibili, il consiglio di Joe Davis è particolarmente valido. In effetti, ha sempre senso seguire un approccio disciplinato ea lungo termine all'investimento basato sulla comprensione della tua tolleranza al rischio e sulla diversificazione delle tue partecipazioni di conseguenza.