7 titoli sottoprezzo con il più grande rialzo mentre il mercato mette in scena il rally 4Q

Nonostante i principali venti contrari del mercato, Goldman Sachs afferma che un lungo elenco di titoli avrà un enorme rialzo nel prossimo anno, inclusi 7 titoli con un potenziale superiore implicato dal loro prezzi obiettivo. Si prevede che questi titoli trarranno beneficio in modo sproporzionato dal momento che il mercato più ampio sale nel 4° trimestre. David Kostin, chief equity strategist statunitense di Goldman, prevede un rally che porterà l'indice S&P 500 a 3.100 entro la fine del 2019, per un guadagno del 5,5% dalla chiusura di ottobre. 7, Business Insider rapporti.

Se quel rally emergesse come previsto, tra i titoli che ne trarrebbero vantaggio ci sono, con i loro vantaggi approssimativi: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), +50%, Discovery Inc. (DISCA), +50%, Schlumberger SA. (SLB), +52%, Concho Resources Inc. (CXO), +53%, American Airlines Group Inc. (AAL), +59%, Under Armour Inc. (SAU), +65% e Align Technology Inc. (ALGN), +75%, per Business Insider.

Importanza per gli investitori

I vantaggi sopra elencati rappresentano le differenze tra gli obiettivi di prezzo a 12 mesi di Goldman e i prezzi di chiusura di questi titoli a settembre. 30, ultimo giorno del 3Q 2019. Kostin vede le incertezze alimentate dalla guerra commerciale irrisolta tra Stati Uniti e Cina come una delle principali fattore alla base del movimento laterale del mercato azionario negli ultimi mesi, secondo una nota ai clienti citata da BI.

"Dati economici contrastanti e crescente incertezza politica" caratterizzano l'attuale contesto macroeconomico, secondo l'ultima edizione del rapporto US Weekly Kickstart di Goldman. Il Indice di produzione ISM è sceso sia in agosto che in settembre, scendendo al livello più basso da marzo 2009, che era durante il La grande recessione del 2007-2009 e il mese in cui l'ultimo mercato ribassista ha toccato il fondo.

D'altra parte, Goldman osserva che le assunzioni stanno procedendo a ritmo sostenuto, con 136.000 nuovi posti di lavoro a settembre. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3,5%, un minimo da 50 anni. Questo dovrebbe rafforzare spesa del consumatore, che rappresenta circa il 68% degli Stati Uniti PIL.

Altri analisti oltre a Goldman vedono un potenziale al rialzo in molti di questi titoli.

Schlumberger

Le azioni della società di servizi petroliferi Schlumberger erano inferiori del 50% al massimo di 52 settimane alla chiusura del 18 ottobre. 7. Anche Connor Lynagh, analista di Morgan Stanley, ha valutato il titolo come acquisto, con un obiettivo di prezzo di $ 51, ovvero il 60% in più rispetto al 20 ottobre. 7 chiudere, secondo un rapporto in di Barron. Il nuovo CEO Olivier Le Peuch, in quel ruolo dal 19 agosto. 1, si sta concentrando sull'aumento dei margini di profitto, flusso di cassa libero, e rendimenti sul capitale, quest'ultimo in parte rendendo la società meno ad alta intensità di capitale.

Inoltre, Lynagh considera positiva l'impronta globale di Schlumberger, prevedendo che la spesa all'estero per i servizi petroliferi aumenterà dopo anni di debolezza. Infine, si aspetta che la società mantenga il dividendo, che attualmente ha un rendimento del 5,4%. "Mi impegno personalmente per i dividendi", ha affermato Le Peuch, secondo Barron's. "Non sarò il primo CEO a fare un passo indietro da questo impegno", ha aggiunto.

American Airlines

American Airlines è stata afflitta da una serie di problemi, tra cui problemi di manutenzione, la messa a terra del jet 737 MAX che ha portato a 7.800 voli cancellati e un 175 milioni di dollari colpiti dall'utile ante imposte nel 2° trimestre 2019, accese trattative con il sindacato dei meccanici e cattive classifiche dei servizi in aree come la puntualità e le perdite bagaglio. Riflettendo questi problemi, il titolo è sceso del 36% dal suo massimo di 52 settimane, ma viene scambiato a un prezzo interessante avanti P/E di soli 5 volte i guadagni previsti nei prossimi 12 mesi.

"A questo livello di valutazione, riteniamo che gli investitori siano più che compensati per i margini [di profitto] inferiori e a bilancio più rischioso", come ha scritto Jamie Baker, analista di JPMorgan, in un recente rapporto, come citato in altro di Barron articolo. Chiama American a buy e ha un target di prezzo di $ 40, per un guadagno di quasi il 55%. Il titolo cede l'1,6%.

Guardando avanti

Per quanto riguarda gli utili aziendali, è ampiamente previsto che i rapporti del 3° trimestre producano un calo aggregato dei profitti dell'S&P 500 rispetto allo stesso periodo del 2018 di circa il 4%. Tuttavia, si prevede che la società mediana dell'S&P 500 registrerà un aumento dei profitti del 3% anno su anno, osserva Goldman. L'aumento dei costi, in particolare dei salari, è un importante ostacolo per i profitti, aumentando più rapidamente dei ricavi in ​​un certo numero di settori. Ciò potrebbe ostacolare il rally del 4° trimestre previsto da Goldman.