L'inversione delle azioni in chip potrebbe segnalare il massimo a lungo termine
Il Indice dei semiconduttori PHLX (SOX) è rimbalzato fortemente dal minimo di 16 mesi di dicembre a gennaio e febbraio, ma ora si è invertito in una chiave ritracciamento livello noto per la stampa di massimi più bassi all'interno di schemi di topping a lungo termine. Questa azione ribassista sventola una bandiera rossa per l'ampia fascia di azioni in chip, avvertendo gli azionisti di inasprire gli stop e/o di prendere profitti perché nelle prossime settimane è possibile un calo più profondo.
L'indice è sceso al minimo di tre settimane mercoledì, tagliando i 20 giorni media mobile semplice (SMA) per la prima volta dal gen. 4. Il downdraft ha scaricato il settimanale oscillatore stocastico nel primo ciclo di vendita in più di due mesi, prevedendo almeno sei-otto settimane di relativa debolezza. Insieme all'inversione, sembra che i tecnici ipervenduti del settore siano ora usciti dal sistema, eliminando il vento in poppa che ha sostenuto i guadagni del primo trimestre.
Micron Technology, Inc. (
MU) e NVIDIA Corporation (NVDA) i ribassi hanno alimentato la sconfitta di mercoledì, ma anche i nomi più grandi sono a rischio nelle prossime settimane. Intel Corporation (INTC) si è invertito entro 25 centesimi dall'armonica resistenza, ma lo stocastico settimanale ha bisogno di ulteriore debolezza per generare un ciclo di vendita, dicendo agli operatori del mercato di guardare la reazione a Broadcom Inc. (AVGO) guadagni la prossima settimana. Quel titolo si è invertito entro un punto dal massimo di novembre 2017 circa due settimane fa.Grafico a lungo termine SOX (1994-2019)
L'indice è entrato a far parte delle borse statunitensi sopra 200 nel 1994, entrando in un trend rialzista immediato che si è invertito vicino a 570 nel 1995. La successiva flessione ha registrato un minimo storico a 139 nel 1996 e ha testato quel livello nel 1998, ritagliando un doppio fondo inversione prima di un impulso di acquisto parabolico che è continuato fino al picco storico di marzo 2000 a 1.362. Ha completato un ampio schema di topping in ottobre ed è crollato, scendendo a spirale per i due anni successivi.
La pressione di vendita è diminuita di meno di 60 punti rispetto al 1998 sostegno dopo aver ceduto più di 1.000 punti al rialzo, mentre il successivo rimbalzo si è fermato vicino a 550 nel gennaio 2004. I tentativi di breakout nel 2006 e nel 2007 sono falliti, lasciando il posto a un calo che è accelerato durante il crollo economico del 2008, facendo scendere l'indice al minimo di 12 anni a 177. Quell'impulso verticale ha finalmente posto fine al trend ribassista di otto anni, in vista di una potente ripresa che ha completato un viaggio di andata e ritorno nel livello di resistenza del 2004 nel 2014.
Un breakout nel 2015 non è riuscito a sviluppare slancio, producendo test ripetuti che hanno completato a triplo fondo inversione nel 2016. Il successivo aumento ha registrato un nuovo massimo a luglio ed è decollato in un sano trend rialzista che è continuato fino a gennaio 2018, quando l'avanzata ha raggiunto la resistenza a lungo termine al massimo del 2000. Volatilità è salito a marzo mentre il prezzo ha registrato un massimo storico a 1.465 e si è allentato in a gamma di trading che è crollato in ottobre.
Grafico SOX a breve termine (2015 – 2019)
Il sell-off di fine anno ha violato 50 settimane media mobile esponenziale (EMA) supporto per la prima volta dal 2016, toccando un minimo di 16 mesi al livello di ritracciamento di Fibonacci .382 del trend rialzista iniziato nel 2015. L'indice è salito nel primo trimestre del 2019 e si è invertito al livello di ritracciamento delle vendite di Fibonacci di .786 a febbraio, avvertendo che un test del minimo del 2018 completerà la tappa successiva di un potenziale modello di rialzo a lungo termine.
Il livello di 1.270 si è affermato come un'importante zona di prezzo, segnata dal breakout sopra il quarto trimestre resistenza così come le EMA a 50 e 200 giorni strettamente allineate. L'azione sui prezzi di tre mesi si è ridotta vuoto lacune vicino a 1.300 e 1.200, esponendo un calo di oltre il 10% al di sotto della chiusura più recente. Il tono del mercato potrebbe quindi determinare l'esito di questo modello progressivo, con un rimbalzo che produce un trading range più complesso, mentre un calo fino a 1.100 preparerebbe le basi per un importante trend ribassista.
La linea di fondo
L'indice PHLX Semiconductor si è invertito al ritracciamento di .786 del calo del 2018, iniziato dopo un'inversione alla resistenza di 19 anni. Questa combinazione ribassista potrebbe essere potente, presagire un modello di rialzo e l'inizio di un trend ribassista pluriennale.
Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.
